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【中国证券投资基金业协会两个月开出百张“罚单”，私募行业加速“扶好限坏”】近两个月，中国证券投资基金业协会网站披露更多对私募股权机构及相关个人作出纪律处分120余起。 强度明显比之前更强了。 从处罚原因来看，产品注册问题成为“重灾区”，其中包括未注册、备案信息虚假等。 与此同时，在“扶好限坏”的背景下，私募行业清理步伐加快。 年内已有超过2300家私募机构完成注销，其中近80%已被中国基金会协会注销。
近两个月来，中国证券投资基金业协会（以下简称中国证券投资基金业协会）网站已披露针对私募机构及相关个人的纪律处分决定120余起，力度明显较此前加大。 从处罚原因来看，产品注册问题成为“重灾区”，其中包括未注册、备案信息虚假等。 与此同时，在“扶好限坏”的背景下，私募行业清理步伐加快。 年内已有超过2300家私募机构完成注销，其中近80%已被中国基金会协会注销。
处罚力度较上月明显加大
据经济参考报记者统计，今年8月初至9月底，中国基金会协会网站共发布私募机构纪律处分决定38起，相关个人纪律决定88起，共计120余起。业内分析认为，针对私募行业相关问题的处罚力度较之前明显加强。 此前6月至7月，中基协仅对私募基金机构作出3次纪律处分，对相关个人作出4次纪律处分。
从机构类型来看，近期已有多家规模超过100亿元的大中型私募机构受到处罚。 9月28日，中国基金会协会对量化巨头上海明屯投资管理有限公司（简称“明屯投资”）作出纪律处分决定。 公告显示，明屯投资员工卓凌尘、徐世军通过自媒体公众号发表不当言论，诋毁行业内其他机构，并向不特定对象推销私募基金产品，对行业声誉造成负面影响。 明屯投资对此未实施有效的内部控制，未及时对公司员工的上述不当行为进行监督和控制，未及时督促员工整改，构成违反审慎、勤勉义务的行为。
为此，明屯投资被中国基金管理业协会公开谴责，并暂停接受私募基金产品注册三个月。 值得注意的是，这是上海证监局本月早些时候对名屯投资采取整改措施的延续。 此外，明屯投资法定代表人邱慧明、合规与风控负责人侯亚男受到警告，市场部原董事总经理徐世军、原渠道经理卓凌辰受到警告。市场部受到公开谴责。
今年9月，百亿级私募基金上海盈水投资管理有限公司（简称“上海盈水”）受到中国基金会协会的警告。 中国基金管理业协会认定，上海盈水存在两项违规行为，包括部分私募基金产品募集完成后未在协会登记。 公告显示，2017年3月，常州凤凰新城房屋装修投资中心（有限合伙）（简称“凤凰新城”）成立，上海颍水为执行合伙人。 根据合伙协议，上海盈水负责提出投资方案、组建管理团队、实施项目投资及投后管理，并按约定提取管理费。 凤凰新城最终投资常州市棚户区改造项目。 中国基金会协会认为，凤凰新城存在对外募资、对外投资等行为。 但凤凰新城完成募集资金后，未按要求向协会备案，违反了相关规定。 同时，该机构也违反了专业运作要求。
产品注册问题成“重灾区”
从制裁原因来看，产品注册问题成为“重灾区”。 部分机构有符合私募基金特点的产品但未注册。 部分机构虚报私募产品注册信息。
此前，9月27日，中国基金管理业协会公布了多项针对私募机构的纪律处分决定。 君信达私募基金管理（深圳）有限公司（简称“君信达”）、上海全熙投资管理有限公司（简称“上海全熙”）、重庆金科股权投资基金管理有限公司、有限公司、北京瑞和泰投资管理有限公司（简称“瑞和泰”）、北京景兴基金管理有限公司受到处罚。 许多机构都涉及产品注册问题。
例如，在对君信达的纪律处分决定中，中国证券投资基金业协会表示，该机构管理一些未注册的私募基金产品。 此外，私募机构也未按照约定履行信息披露义务。
上海全喜也有未注册的产品。 根据纪律决定书，上海传福投资合伙企业（有限合伙）（简称“上海传福”）于2016年2月5日成立，上海全熙担任普通合伙人。 2017年1月12日，上海传福募集资金5000万元，对外投资。 同时，根据《上海传福投资合伙企业（有限合伙）有限合伙协议的补充协议》，上海全熙作为上海传福的普通合伙人，向有限合伙企业收取2.5%/年的管理费。伙伴。 前述协议还约定了投资收益分配相关条款。 上海传福的上述行为和协议符合私募基金产品的典型特征，属于应向协会登记的私募基金类别。 但上海全熙并未为上海传福办理注册手续。
另一家私募机构瑞和泰虚报私募基金产品注册信息。 在瑞和泰的纪律处分决定中，中基协表示，根据本次核查时该机构提交的投资者名单，瑞和泰旗下产品“宁夏瑞和泰”有两名投资者，即“颜某平”员工支付了250万元的以下费用：该信息与机构此前向协会资产管理业务综合报告平台报送的产品投资者信息严重不符，违反了相关监管规定。也被注销了经理资格。
值得注意的是，相关监管规定也在进一步完善。 9月28日，中国基金管理业协会发布《私募投资基金备案指引》及配套材料清单，对现行基金备案自律规则和分散的备案标准进行了整合和优化。 业内人士表示，相关指引和配套材料清单发布后，基金备案透明度将进一步提高，差异化监管要求将进一步落实。
“扶好限坏”推动行业清理
今年以来，私募行业“扶强限弱”呈现整体升级趋势。 随着注册新规等多项行业规则的实施，私募股权行业健康稳定发展的制度基础进一步夯实。 与此同时，行业清理步伐也在加快。 9月底，又有一批私募机构出现集中解约。
据中基协网站显示，9月27日和28日，分别有28家和174家私募机构完成注销。 与去年众多私募机构主动注销不同，今年以来，更多私募机构被中华基金会协会注销。 28日注销的174家私募机构中，只有1家是机构主动注销的，其余173家均是由中国基金会协会注销的。 截至目前，年内已有2344家私募机构完成注销，其中私募及创业投资基金1586家，私募证券投资基金685家，其他私募投资基金72家，还有1家机构未申报管理人类型。 其中，被中国基金会协会注销的私募机构共有1823家，占比约78%。
“监管部门完善和补充了私募股权行业的相关制度和规则，为市场提供了良好的调整机会。2012年以来，私募股权市场整体呈现快速扩张的趋势，但同时与此同时，“良莠不齐”等问题也浮现出来。 ，进一步为私募基金行业高质量发展铺平道路。” 另类资产数据洞察平台瑞勤（）大中华区数据团队副总裁李子斌对经济参考报记者表示。 李子斌也认为，目前融资环境放缓并没有让市场陷入停滞。 预计中国私募股权市场将持续复苏，保持亚太地区第一大市场的地位。 人民币和美元基金将共同为市场注入新的活力。
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