财经新闻网消息：
变革是2023年公募基金行业的关键词。今年，公募基金费率改革正式启动，管理费、托管费、交易佣金等费用合理降低，彰显了行业变革的决心； 与此同时，迷你基金加速清算，资金清算趋于常态化，一场“万基时代”的供给侧改革正在悄然进行。
打破现状，是公募基金行业对未来的殷切期盼。 今年，基金经理表示“赚钱难”。 曾经的核心资产和热门赛道股票已不复存在。 主动型股票基金业绩普遍放缓，明星基金经理的宝座纷纷跌落。 由于赚钱效果不佳，基金发行市场一直遇冷。 新增基金占比创近五年来新低。
加快金融强国建设的号角呼唤基金业在服务居民财富管理等方面肩负起更大使命。 在辞旧迎新的时刻，让我们以“2023年公募基金十大事件”来结束这一年，祝愿基金行业脱胎换骨，踏上高新征程。高质量发展。
证券时报记者 裴丽睿 陈淑玉
实习生张天秋
1、基金利率改革正式启动
费率改革是公募基金行业2023年的重中之重。
2023年7月8日，证监会发布《公募基金行业利率改革工作方案》，拟按照“管理费-公募基金”的实施路径，两年内分阶段采取15项措施，全面优化公募基金。交易费用-销售费用”费率模式，稳步降低行业综合费率水平。 截至2023年底，公募基金费率改革进入第二阶段，为基金业固本、开拓新领域、实现稳定长期发展提供坚实支撑。
第一阶段，调控政策主要是压缩行政开支、惠及百姓。 其中，新注册产品管理费率和托管费率分别不超过1.2%和0.2%，现有产品管理费率降低工作在2023年底前完成。
第二阶段，公募基金证券交易佣金费率也得到合理降低。 此外，政策还加强了对公募基金证券交易佣金分配的监管，严禁向证券公司进行任何形式的基金证券交易量和佣金承诺，进一步优化公募基金行业费率披露机制。 。
除了第一轮降费和第二轮佣金降低外，第三阶段还将规范公募基金销售等方面。 据证监会测算，按照2023年6月末的规模计算，公募基金行业降费后每年将为投资者节省总计约140亿元的开支。
今年6月底，公募基金规模首次超过银行理财，迎来行业历史性时刻。
长期以来，银行理财牢牢占据中国居民理财市场第一份额。 这一方面得益于中国发达的银行体系，另一方面也得益于中国人相对稳定、保守的理财理念。 但资管新规实施以来，理财产品监管力度不断加大。 结合2022年底理财产品集体破产的影响，银行理财规模出现萎缩。
与此同时，公共资金规模稳步增长。 一方面，由于理财市场优质非标资产供给减少，理财机构开始加强主动外包资产管理，公募资金配置比例稳步提升； 另一方面，随着“房子是用来住的、不是用来炒的”政策的实施，资管新规的实施，使得长期以来依赖投资房产、定期存款的中国居民的理财方式发生了改变。而银行理财产品，也逐渐发生了变化。 通过资本市场的基金投资实现财富保值增值逐渐成为居民的重要选择。
截至2023年6月末，银行理财产品存量规模为25.34万亿元，同期公募基金管理规模为27.69万亿元。 公募基金规模首次超过银行理财规模，资管行业头把交椅暂时易主。
3、基金发行遭遇冰点
在规模稳步增长的背后，公募基金在2023年也经历了诸多结构性变化。尤其是在市场持续波动、赚钱效应疲弱的情况下，新基金市场正经历着遇冷时刻。
据Wind统计，截至12月27日，公募基金2023年新发基金数量为1250只，发行股份总数为11359.42亿股，较2022年下降约23%，创2023年以来新低。 2019年平均发行份额为9.09亿份，同样创历史新低。
从产品结构来看，新发行基金呈现出显着的“强债弱股”特征。 按发行股份比例计算，2023年以来新发行的基金中，股票型基金（股票型基金和混合型基金）占比仅为25.94%，而债券型基金占比高达70.84%。
近两年，股票型基金的发行普遍低迷，这与股票型基金在波动的市场下盈利效果不佳密切相关。 由于市场震荡，板块热点轮动加快，资金整体赚钱效果不佳，导致投资者信心不足。 他们对权益类基金产品尤其谨慎，接受度较低。 风险相对较低的债权基金更受市场青睐。 。
从发行机构来看，公募行业分化趋势日益凸显。 龙头基金公司在新基金发行市场中占据重要地位。 其中，易方达基金、广发、华夏基金等排名前20的基金公司共发行产品578只，占比49%； 这些基金公司的总发行份额为4818.58亿份。 份额，占比47%。 与此同时，一些中小基金公司今年发行的基金产品很少甚至没有。
在基金发行量大幅下滑的背景下，2023年以来，越来越多的基金公司和销售渠道开始关注存量基金的持续营销，“重IPO轻持有运营”的问题得到缓解。一定程度上。
2023年也是被很多基金经理称为“赚钱难”的一年。 整体市场震荡，板块轮动加速，小盘股异军突起取代基金权重股，导致整个市场主动股票型基金整体表现不佳。
Wind显示，截至12月26日，偏股混合基金指数今年以来累计下跌16.40%。 这是该指数连续第三年出现负回报。 尤其是今年，曾经热门的新能源赛道戛然而止，导致重仓新能源的基金业绩遭遇“滑铁卢”，不少产品年内跌幅超过40%。
在主动股票型基金业绩普遍放缓的情况下，一向“小众”的北交基金却成为今年的大赢家。 截至12月26日，华夏北交所连续两年评选的中小企业创新评选，以50.29%的年回报率排名第一。 这个由谷新峰管理的4亿元产品，临近“冲刺时刻”，成为超越东方区域发展、东吴移动互联网A的“预备冠军基地”。
紧随其后的是东部区域发展，同比回报率为44.78%，排名第二。 公开数据显示，该基金重仓AI板块，上半年取得骄人业绩，基金管理人及时在AI（人工智能）板块高位调整仓位，保住了来之不易的“成果”。 一段时间之内，就登上了业绩排行榜榜首。 二季度末，基金开始将配置转向长期下滑的白酒板块。 因此，下半年净值表现较为稳定。
5、ETF份额超2万亿
在基金发行低迷、赚钱效果不佳之际，ETF扛起了大旗，成为2023年热门的“爆款鸡”。
2023年以来，虽然股市低迷，股票型基金发行低迷，但投资者的“跌多买多”与基金公司的努力形成了合力，共同推动了ETF的爆发式增长市场。 Wind数据显示，截至12月18日，市场ETF数量增至889只，总份额一举突破2万亿，创下新纪录。
2023年堪称ETF的“大年”。 年内市场涨幅超过100亿的ETF有15只，包括华夏上证科创板50ETF、华宝中证医疗ETF、华夏恒生互联网科技ETF、易方达沪深300医疗以及健康ETF等众多领先产品。 行业主题ETF和宽基指数ETF近两年爆发式增长，已成为ETF市场的主流。
新的基金市场也被ETF抢走了。 科创100、中证2000、深交所50等宽基指数ETF的竞争，吸引了众多头部基金公司同台竞技。 冻结发行期间销售依然火爆。 中证科创板首次发行规模达38.95亿元，博时上证科创板、易方达深证50ETF、富国深证50ETF首发募资规模均超20亿元。
总体来看，全市场ETF的基金份额较2023年初增加了约40%。需要指出的是，ETF的“风向标”特征并不在于份额的持续增加本身，而更多在于份额的不断增加。在市场低迷中份额逆势增长，呈现出“资金越跌越买”的特点。
六、基金公司掀起自购热潮
在市场大幅波动的同时，不少基金公司自己购买基金，用真金白银表达对中国资本市场中长期投资价值的肯定。
8月21日前后，易方达基金、广发基金、南方基金、中欧基金、瑞源基金等20余家机构两天内宣布自申，自申总额超10亿元。
10月29日起，基金公司启动新一轮“自申购”。 同日，易方达基金公告称，将使用2亿元自有资金购买自有基金。 随后，华夏基金、广发基金、招商基金、嘉实基金等各大公募基金相继宣布自购，金额从千万到2亿元不等。 在这波自购浪潮中，基金公司自购总额约为20亿元。
除了这两轮相对集中的“自购”之外，还有一些基金公司在其他时间也进行自购。 例如，交银施罗德基金曾购买了2亿元的浮动利率产品交银瑞元，该产品三年定期开放混合型。 长城基金今年以来多次购买了长城国企优先原始混合型、长城悦利原始债等自有产品。 。
Wind数据显示，2023年以来，市场上已有143家基金公司进行了产品自申，净申购总额达1119.63亿元。 剔除货币资金1054.97亿元后，股票型基金和债券型基金自购规模为64.66亿元。 其中，景顺长城基金、中欧基金、博时基金等多家基金公司年度自购规模均超过10亿元。
与私募量化相比，公募量化由于投资限制较多，一直面临着“做大不起来”的问题。 然而2023年，小微盘风格的快速发展和市场热点的快速轮换，让公募量化基金出圈了。
例如，截至12月25日，今年热门量化基金国金量化精选和国金量化多因子年化收益率分别为10.16%和10.37%。 在业绩拉动下，基金经理马芳今年管理规模大幅增长，从年初的33.97亿元增至三季度末的299.58亿元，增长近8倍。
此外，雷军管理的长城量化小盘、孙猛管理的安泰对冲策略、何翔管理的渤海汇金量化成长今年分别实现了10.91%、10.87%和10.43%的回报。 基金管理人的管理规模也有所扩大。 。 其中，孙萌今年三季度末的管理规模达到169.44亿元，较年初的62.99亿元增长169%。
与此同时，一批“人肉量化”基金也持续走红。 这些基金的特点是换手率高、持仓极其分散、偏爱小市场公司。 他们今年的回报表现名列前茅，受到各基金的追捧。 比如“网红神机”金元淑男元气近期身家再创新高，年内回报率超23%。 但该基金自2021年底开始频繁、密集的限额调整，最终于2022年8月22日暂停申购，至今未再次开放，被称为“窗口基金”。
类似的策略还有周伯阳管理的金源顺安精选、江峰管理的保诚多策略、苏秉义管理的大成景恒等。 这些基金今年也表现出色，年回报率分别达到16.98%、25.25%、15.42%。
八、加快迷你基金清算
“万基时代”，公募基金行业也面临全面的供给侧改革——迷你基金清算加速、基金清算趋于常态化。
据Wind数据统计，截至12月27日，2023年清算的基金数量达到256只，创近五年新高，仅次于2018年。基金清算从个别案例已成为行业普遍现象。
除了总量保持较高水平外，清算资金还呈现出三大结构性特征：一是清算股票资金创出历史新高。 截至12月27日，2023年以来共有61只股票基金被清算，高于2022年的58只和2020年的40只。 其次，FOF（基金中的基金）清算数量超过两位数，达到12只。 2022 年首次出现 FOF 产品，但当年仅有 4 个产品清算。 2023年清算数量增加至2022年的3倍，清算的12只母基金中，有7只为养老金母基金产品。 三是ETF清算数量快速增加。 Wind数据显示，即使在2018年，也只有13只ETF被清算，但从2021年到2023年，清算数量迅速增加，分别达到25只、34只和32只。
晨星在研究报告中指出，基金的生存期存在“五年魔咒”。 对历史上所有清算基金的生存期的统计表明，大多数基金在其生命早期就被关闭了。 该样本中大约 85% 的基金甚至没有存活到第五年。 截至2023年11月，以清算基金为例，181只基金在成立一年内“死亡”。 晨星认为，部分原因是整体市场较为低迷，导致基金产品面临赎回和净值下降的双重压力，不少产品最终因此被爆仓。
九、公募REITs规模超千亿
2023年以来，公募REITs加速推出，扩容募资有序开展，产品总规模突破千亿元大关。
Wind数据显示，今年已有8只公募REITs上市，并受到各界投资者的热烈认购。 近日，国泰君安城投关亭保障性住房REIT“一日售空”，延续公募REITs的爆发热度。 基金管理人公告称，基金管理人将提前结束本次募集，并将按照“全额比例配售”的原则进行确认。
截至12月27日，上海、深圳两地目前已发行公募REITs 29只，募集资金954.52亿元。 项目涵盖收费公路、工业园区、污水处理、仓储物流、清洁能源、保障性租赁住房、新能源等。 以及各类资产类型，加上首批扩容公募REITs净认购金额50.64亿元，整个市场公募REITs总规模已突破1000亿元。
但从二级市场表现来看，公募REITs整体市场并未延续此前的热情。 中证REITs指数今年以来累计跌幅已超过30%。
12月6日，财政部、人力资源社会保障部起草了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），拟正式纳入社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）。 REITs纳入社保基金投资范围。 此举相信有助于提振市场对公募REITs的信心，稳定投资者预期，为市场引入长期资金。
10、外资公募加速业务发展
2023年以来，一批外资独资公开发行获批，获批机构加速在华业务拓展。 外资金融机构正在深入布局中国市场。
8月24日，安联基金获得中国公募基金牌照，成为中国第九家获准开展公募基金管理业务的外资基金管理公司。 今年早些时候，施罗德和联博也获得了批准。
自2020年4月1日取消外资股比限制政策实施以来，国际知名资管机构加速布局中国公募市场。
2020年，贝莱德率先获得境内外首张公开发行牌照； 2021年，富达基金、路博曼基金相继获批，2022年获得证监会颁发的公募基金业务许可证。 去年年底到今年年初，宏利基金、摩根基金、摩根士丹利基金等都进行了股权变更，成为外资基金公司。 至此，中国境内外商独资公募基金数量已扩大至9家。 此外，多款新推出的外资公募基金产品也陆续推出，涵盖主动型股票基金、普通债券基金、同业存单指数基金等多种产品。
值得注意的是，今年以来，贝莱德基金、摩根士丹利基金、富达基金、路博曼基金等多家外资公募基金也纷纷扩大中国上市公司注册资本，彰显了对中国资本市场的承诺。 长期看涨。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018