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今年以来，股市反复波动，行业板块轮动频繁。 进入12月后，主动股票型基金年度排名争夺仍处于胶着状态。 从最新的情况来看，冠军已经悄然发生了变化。 Wind数据显示，截至12月8日收盘，东吴移动互联网全年回报率达46.47%，业绩排名升至第一。 泰信产业精选、东方区域发展、东吴新动价值线紧随其后，年化回报率分别为43.47%、43.38%、43.21%。
值得注意的是，近一周“冠军”的争夺尤为激烈。 十大权重股中，主打传媒的泰信产业精选、主打通信、电子、计算机的东吴移动互联网相继登顶，超越了今年开始转向防御策略的东部地区。第二季度并继续保持此前的领先优势。 发展。
当然，在最后一刻之前，结果仍有可能发生变化。 目前来看，前十大主动股票型基金差距并不大，谁能笑到最后还不确定。 业内分析人士表示，从基金排名的历史竞争来看，除了基金经理的个人能力外，市场风格的变化也是决定短期业绩的重要因素。
活跃股票冠军每周易手两次
近一周指数表现震荡走弱，但TMT板块逆势走强，重新获得市场青睐。 在这样的市场条件下，主动型股票基金排名竞争变得异常激烈，冠军两次易主。
截至12月7日收盘，传媒影视股权重股泰信产业精选以年内回报45.14%暂居主动股票型基金回报榜第一。 12月8日收盘，重仓通信、电子、计算机领域的东吴移动互联网净值单日大涨5.44%，以46.47的回报率成为主动股票型基金冠军。年内%。
截至12月8日，年内主动股票型基金回报率最高的十只基金分别为东吴移动互联网A、泰信产业精选A、东方区域发展、东吴新趋势价值线、金鹰科技创新A、金鹰科技鹰芯资源A.华夏北交所创新型中小企业入选两年定开，金鹰分红价值A，泰康北交所入选两年定开A，广发电子信息传媒产业入选A。上述基金年内价值回报率均超过32%，且相差不大。
目前来看，未来15个交易日，谁能夺冠，或许与TMT板块能否重回持续强势地位高度相关。 从三季报可以看出，上述优质基金的基金经理对四季度市场变化的理解略有不同，各自的仓位也体现了各自的布局思路。
其中，东吴移动互联网基金经理刘元海认为，四季度还是比较看好以AI人工智能为代表的科技股投资机会。 三季度科技股的调整并不意味着全球科技创新周期和科技股市场的结束。 我们相对看好以下三大受益于人工智能技术发展的方向的投资机会：人工智能算力及应用、电子半导体、汽车智能化。 截至三季度末，东吴移动互联网十大权重股也偏向这三个方向。
泰信产业精选基金经理董善庆表示，随着消费的逐步复苏，媒体、文化旅游等近三年受损的行业呈现上升趋势。 其中，文化旅游板块尤其是涉及国内业务的企业已基本恢复到2019年的水平，国际业务仍在缓慢复苏。 传媒板块，影视等涉及国内消费的公司业绩也回归2019年。前期飙升的人工智能板块出现了一些整体调整，市场等待行业的调整。推出新的人工智能应用程序。 截至三季度末，泰信实业精选的十大个股大多为传媒方向。
此前一直保持领先地位的东方区域发展，一季度在计算机板块占据重磅地位。 到二季度末，前十大持股发生“大变”，变成以白酒为主的持股结构。 基金经理周四月在三季报中表示，三季度该产品实行防御性策略，并未对二季度末以白酒为主的仓位结构进行调整。 尽管9月份科技成长板块在国内科技巨头技术创新的催化下上涨，但考虑到当前紧张的国际形势以及复杂的国内基本面和金融环境，任何结构性机会都需要平衡风险和空间。 尤其是对于弹性较高的攻击型品种，进一步观察确认应该是更安全的选择。
金鹰科创、金鹰核心资源基金经理陈瑛近日表示，A股市场目前处于底部，投资者只需耐心等待国内宏观经济数据超预期，这预示着市场情绪的好转。正在变暖。 从四季度的投资方向来看，布局思路依然是以科技股为主，贵金属和股息股为辅。
此外，随着近期北交所市场的火爆，华北交所创新型中小企业两年精选和泰康北交所两年精选两只北交主题基金在业绩表现方面均已进入前十。年内的收入。
总体来看，目前排名前十的主动股票型基金差距并不大。 排名仍存在较大变数。 谁能笑到最后还有待确定。 业内分析人士表示，从基金排名的历史竞争来看，除了基金经理的个人能力外，市场风格的变化也是决定短期业绩的重要因素。
第一次和最后一次表现相差接近100%
回顾今年的市场走势，上半年，AI板块表现极为出色，从大模型到应用集体涨势，包括半导体、信息创新、游戏、媒体、通信等细分领域轮番上阵强化。 三季度，板块热点退去，TMT主题基金均出现大幅回调，周期性板块迎来上涨。 四季度以来，不少此前调整的人工智能细分领域均已触底反弹。 在这样行业轮动频繁的市场背景下，今年以来基金业绩分化明显，目前主动股票型基金的收益差距接近100%。
截至12月8日，中信低碳成长混合动力年内净值下跌49.65%，业绩排名垫底。 与目前排名第一的东吴移动互联网的性能差距为96.12%。 据悉，中信建投低碳增长混合动力成立于2021年12月，最新规模为10.64亿元。 三季度末，该基金重仓晶科能源、阳光电源、晶澳太阳能、天合光能、固德威、德业、宁德时代、君达、爱旭、阿特斯等新能源。 跟踪股票。
此外，国联新机遇、中信建投智信物联网、摩根士丹利基础工业、广发高端制造、鑫源清洁能源、上银新能源产业精选、中航新起点、中信建投低碳成长等多家基金等，身家跌幅超过45%。 值得一提的是，这些资金大部分都重金投向了新能源赛道。
不要对明年的市场状况感到悲观
2023年的公募业绩排名之战仍在激烈进行，2024年的投资展望也比之前来得更早。 近期，多家公募机构发布投资展望，传达出对明年经济增长的乐观情绪。 并围绕A股市场进行分析。
富国基金认为，2023年至2024年，A股三大核心驱动力将发生显着变化：一是利润触底反弹，逐步走向低位修复通道； 二是中美货币政策有望共振，流动性将保持宽松。 第三，在政策决心和紧张的双重作用下，美债和美元对A股的影响有望扭转，风险偏好有望迎来积极改善的窗口。
长盛基金预测，2024年宏观经济有望进入补库存周期。库存上升的前中期阶段，债券利率通常上升，股市机会增多； 补库中后期，利率通常见顶回落，股市可能存在结构性机会。
永盈基金表示，随着2024年中国国内增长动力向好，逆周期调节政策进一步加大力度，当前正接近政策窗口期，不宜对A股未来表现感到悲观。 而且，随着市场回落至前期低点附近，市场估值再次跌至历史极端水平。 目前的状况已经隐含着较为悲观的预期，A股市场中期机会仍大于风险。 考虑到经济基本面持平转弱，政策预期也在减弱，我们继续关注经济会议前红利板块可能出现的阶段性反弹。 对于顺周期机会，需要关注经济会议的具体表述。 中期来看，信贷冲动忽高忽低，M1低迷，短期信贷难以改善。 不过，由于流动性依然宽松，热点话题或仍是中期轮动主线。
中信信诚基金认为，当前A股市场整体估值水平处于历史低位，尤其是以科技、医药、新能源、先进制造等为代表的增长领域。 估值修复空间较大。 年底年初，资金博弈可能会加剧，交易层面因素可能会对市场反弹产生一定干扰。 但市场整体低位特征愈加明显，估值切换带来的“春天躁动”可期。
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