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从截至10月23日已披露业绩预告的近350家公司来看，超过70%的公司业绩预告看好，其中不乏利润超百亿、增速超100%的优质公司（简称“双百企业》）。
基金经理最新预测指出，在宏观经济环境进一步复苏的背景下，上市公司三季报业绩增速也将回升。 基金经理直言，相关投资基金将根据三季报对仓位和份额进行适当调整。 截至目前，具有“出海”逻辑的制造业股、持续高景气的产业链（如受益于高油价的油气、造船、海工）、高稳定性的“低波动红利”以及低估值蓝筹公司等已被基金管理人提前“锁定”。
50家企业利润超10亿元
Wind数据显示，截至10月23日，已有近350家上市公司披露了三季度业绩预告和主要经营数据，超过70%的公司业绩预告为正面。 具体来看，近350家企业中，前三季度实现净利润增长的企业超过250家。 142家公司上调业绩预告，90家公司小幅上调，16家公司扭亏，5家公司持续盈利。
从盈利规模来看，预测净利润最低过亿元的企业有200多家，其中利润超过10亿元的企业有50家。 中远海控预计净利润高达220.59亿元，位列两市第一。 此外，比亚迪和建发公司预计净利润分别超过200亿元和100亿元。 此外，中国核电、京沪高铁等企业净利润均超过80亿元。 从利润增速来看，目前预计前三季度净利润同比增长超过100%的公司有101家。 其中，京沪高铁、浙能电力等个股业绩增速均超过1000%。
兴业基金股票研究总监邹辉表示，今年三季度宏观经济环境进一步复苏。 无论是价格层面的PPI指标，还是出口、消费、工业企业利润同步回升。 因此，预计整体上市公司的三季报也将出现。 增长率有所回升。
农银平衡精选混合基金经理廖玲认为，从宏观和中观角度看，三季度经济增长压力已小幅缓解，工业、制造业企业去库存压力最大的阶段已经过去； 随着稳增长政策的陆续出台，去库存周期即将结束，企业利润增速有望触底反弹。 “从投资布局来看，基于企业基本面改善趋势进行线索布局，有望规避经济下行趋势带来的估值回落风险。实施微观选股，一方面把握一方面是业绩加速增长的基本面优质股，一方面在估值合理或估值被低估时进行布局，另一方面全面审视投资组合，消除因经济状况不及预期或管理不力造成的业绩意外。”
从财务角度来看，主要有以下三点
上市公司季度财报之所以成为关注焦点，是因为财报业绩会成为股价的“触发点”，也就是所谓的财报走势。 一般来说，上市公司公布季度业绩后，市场会围绕业绩进行交易。 如果业绩超出预期，资金就会给予较高的估值，从而带动股价上涨； 否则，将导致估值降低和股价大幅调整。
廖玲表示，随着三季报上市公司基本面轮廓更加清晰，盈利改善、估值较低的优质公司中长期配置价值凸显。 “四季度基金将根据三季报披露情况，综合考察公司长期竞争优势、中期基本面趋势、短期估值等多种因素，对仓位和份额做出适当调整“新基金的建仓策略将保持相对稳定的特点，一方面在仓位管理上更加严格，另一方面在选股策略上更加注重波动性和安全边际。”廖灵表示。 。
诺德基金基金经理严安琪表示，除了经营或结算季节性较强的公司外，三季报披露将对全年业绩进行明确指引，并将重点关注一些业绩表现突出的公司。 。 在当前的宏观和市场环境下，这些操作必然有自己的特色。 如果这些相关因素经过分析能够持续，也将作为未来的布局方向。 “同时，我们会重点关注业绩或经营能力发生突变的行业。” 或者公司，探索是否存在真正的拐点，并根据价格和估值进行配置。”
不仅如此，还有基金经理将自己的选股思路具体化为财务量化指标。
“我有一个基本的投资理念，那就是相信优质的企业从产业角度来看永远是强大的，相信资本市场估值的均值回归。从历史上看，ROE（回报率）低的公司股）逆袭成功的概率很高，很小，所以我喜欢以较低的估值买入ROE高的公司。 安信企业价值精选基金经理张明直言，他的财务视角对应三大点：ROE、现金流、估值。
“我会在好公司和好价格之间进行权衡，希望找到一家价格合理的好公司。对于好公司和好价格，可以用PB-ROE象限图来表达，并选择PB（市净率）低、ROE高的个股进行投资组合，我们投资组合中的股票大部分都在PB-ROE象限的45度对角线以下，其中大部分公司都有“PB较低，ROE较高。而一些天生PB高、ROE低的行业我们基本不会选择公司。”张明表示。
这些半导体领域表现或超预期
具体到行业布局，廖凌表示将从中观和微观角度入手，重点关注以下几个方面：业绩超预期的个股：一是具有“出海”逻辑的制造业股，受益于制造业复苏。欧美的需求和中国制造业的发展。 向东南亚、拉美转移的趋势； 二是持续高度繁荣的产业链，如受益于高油价的油气、造船、海工，受益于电动化、智能化的汽车产业链； 三是“低波”产业链稳定性高的“红利”低估值蓝筹公司，如电力； 四是消费电子、半导体等科技领域全面去库存，受益龙头企业复苏。
“我会重点关注天然气重卡领域。天然气作为清洁能源的一种，几乎与电气化同时起步，过去由于供应和成本问题，并没有大规模发展。”今年，由于货运价格维持在较低水平，为了提高运营效率，降低成本成为道路运输行业最重要的方向，而气油比恰好处于历史最低区间。 ，带动了今年天然气重卡的爆发式增长，第三季度销量增长超过400%，对应的公司在报告中会提到有明显的提升。”严说。安琪。
德邦基金基金经理雷涛认为，半导体板块表现超预期的领域可能仍在设备和数字芯片领域。 他看到，部分行业同比数据仍不理想，但环比数据已出现良好好转迹象，这也能看到行业出现一定程度的边际改善。
此外，邹辉还表示，从今年三季报的表现来看，以下行业特征将更加明显：一是消费行业，必需消费增速预计将保持基本稳定。整体，或继续消化估值； 可选消费 由于去年基数较低，旅游、酒店、餐饮、出行的利润增速可能会大幅提升。 二是大制造业。 预计传统房地产连锁制造业将受到房地产低迷的拖累，但新能源等上下游制造业增速可能在三季度保持较高增速。 第三，TMT板块整体预计仍将承压，但部分细分板块业绩已逐渐触底，明年或有反转空间，如新创、半导体、消费电子、通信和计算机设备等。 第四是医药板块。 预计三季报将继续分化，未来将更多关注基本面或已见底的医疗服务、医疗器械、药品疫苗等板块。 五是上游资源产品板块。 预计随着PPI的回升，业绩将出现环比、同比回升，如工业金属、石油石化等资源性产品行业。
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