财经新闻网消息：
一是为了合理配置证券来源，改善市场投资结构，证监会决定在前期降低融资保证金的基础上，调整优化融券保证金。 普通融券保证金比例由50%提高至80%，私募机构融券保证金比例由50%差别提高至100%。
二是优化调整上市公司高管、核心员工参与战略配售后股票定期出借规则。 此次调整取消了上市公司高管和核心员工通过参与战略配售专项资产管理的方式放贷。
提高融券保证金比例自10月30日起生效，其他条款自10月16日起生效。
截至2023年9月末，A股融券余额约为0.08万亿元，融券日均交易量占A股交易量的0.61%。 从实际情况看，融券业务整体规模虽小，但对平息市场波动起到了积极作用。 2020年以来上市的1010只注册新股中，474只未融资新股首日平均涨幅为76%，536只新股融资首日平均涨幅为54%。 近五日无融券股票平均涨幅为113%； 近五日融券个股平均涨幅为85%。
业内人士表示，在当前市场形势下，适度提高融券保证金比例，有利于发挥融资融券业务的逆周期调节功能，促进融券业务平稳有序发展。 此前，今年9月8日，沪深交易所已将融资保证金比例从100%下调至80%，以提高投资者资金使用效率，为市场增量资金供给打开空间。
此外，市场人士还认为，“融券保证金比例由不低于50%提高至80%”、“将参与融券的私募证券投资基金保证金比例提高至100%”等措施将有助于使系统更好地发挥作用。 逆周期调节效应。 “取消上市公司高管和核心员工参与战略配售设立的专项资管计划的出借”，有利于促进上市公司高管聚焦主业。 这也回应了市场近期对上市公司高管和核心员工参与的反思。 战略配售后分阶段出借股票的规则等问题。
证监会表示，为充分发挥融券机制的积极作用，遏制其负面影响，提高逆周期调节效果，监管部门将进一步加大执法力度。 违反法律法规、不当套利、串通等行为，一经发现，将立即查处，并严肃追究责任。
同时，针对定增融券、大额交易融券等违规行为，监管部门将及时建立制度障碍，加强对融券业务的监管。 此外，监管部门将持续评估融券机制的运行效果，并根据市场情况及时做出调整。
随后，沪深交易所跟进发布优化融券交易、转融资融券交易的相关安排。 沪深交易所指出，优化融券交易和转融通融券交易相关安排，投资者卖出证券时，融券保证金比例不得低于80%。 其中，投资者为私募证券投资基金的，出售证券时的融券保证金比例不得低于100%。
投资者持有上市公司限制性股票、战略配售股票或大股东、特定股东大宗转让股份等限制转让股份的，在限售期内，投资者及其关联方不得转让股票。通过融券方式出售上市公司股票。 参与战略配售设立的专项资产管理计划的发行人高级管理人员和核心人员在承诺持有期内不得出借其配售的股票。
“融资融券制度本身就具有逆周期调节功能。根据市场情况，继上次降低融资融券比例后，此次我们将对融资融券等制度进行阶段性调整和优化，适度调整和优化融资融券制度。”提高融资融券保证金比例，适度限制战略投资和股票配置，融资融券有望达到最优政策效果。 市场分析师表示。
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