财经新闻网消息：
9月1日，沪深证券交易所发布《关于股票程序化交易报告有关事项的通知》（简称《报告通知》）和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（简称《管理办法》）。通知），进一步完善程序化交易报告及管理制度。 两项通知自10月9日起同时实施。
业内人士认为，交易所新规顺应了市场呼声，是深化重点领域制度创新的举措，有利于进一步提高市场透明度，推动程序化交易规范发展，维护市场平稳健康发展。证券市场的发展。
新规定的要点如下：
1、沪深交易所重点监测程序化交易投资者每秒申报300笔以上的最高申报率或单日最高申报交易笔数2万笔以上的情况。
3、沪深证券交易所对程序化交易实行报告管理，未报告的投资者不得进行程序化交易。
建立程序化交易报告系统
近年来，随着新一代信息技术和金融创新的快速发展，程序化交易逐渐成为国内证券市场投资者重要的交易方式之一。 从海外经验来看，程序化交易对于提高交易效率、增强市场流动性具有积极作用，但在某些市场环境下也可能加剧市场波动。
新《证券法》首次规定程序化交易，明确要求程序化交易投资者向证券交易所报告，且不得影响交易所系统安全和正常交易秩序，这也是国际上的通行做法。市场。
沪深交易所表示，此次制定两个通知主要是为了建立程序化的交易报告制度和相应的监管安排。 在摸清程序化交易底线的基础上，从借鉴海外成熟市场现有监管经验和防范潜在风险的角度，明确程序化异常交易、高频交易以及程序化交易期间存在的问题。多次证券交易量价明显异常时期、大量参与等情况是程序化交易监管的重点监控事项。
但程序化交易并没有出现新型的异常交易行为，也没有禁止任何符合现行业务规则的程序化交易模式。
明确报告信息和时间范围要求
报告通知明确了程序化交易报告的具体要求，包括报告主体、报告方式和时限要求、报告信息等。
一是明确报告主体、报告方式、时限要求和报告信息。
根据沪深证券交易所的定义，程序化交易投资者是指进行程序化股票交易的下列投资者，包括会员客户、从事自营、做市交易或资产管理业务的会员，以及基金管理公司、保险公司等利用交易所交易单元进行交易的机构和其他投资者，以及沪深证券交易所认可的其他程序化交易投资者。
沪深证券交易所规定，会员客户应当向接受其交易委托的会员报告，会员收到客户报告信息后应当及时确认，并在五个交易日内向沪深证券交易所报告。 会员及其他使用交易单元的机构首次进行股票程序化交易前，应当向沪深证券交易所报告。
具体来说，报告信息包括账户基本信息、账户资金信息、交易信息、交易软件信息等。
二是加强高频交易管理。 投资者指定最高申报率或单日最大申报数量达到一定标准的，还需额外报告程序化交易系统服务器位置、系统测试报告、故障应急预案等。
但部分机构投资者为减少大单对市场的影响或保证不同投资组合交易的公平性而采取的分拆算法做了差异化安排，不受上述规定限制。
三是明确监管要求。 沪深交易所表示，将定期开展数据筛查和报告信息比对，对报告信息不完整、与交易行为不符或有其他未按规定报告的投资者进行监督和提醒，并采取自查措施。 ——视情况进行纪律管理。 措施。 未履行报告义务开展程序化交易、报告不符合要求的信息、或会员未按照规定履行报告管理职责的，按照规定采取监管措施或纪律处分。 - 监管规则。
此外，沪深交易所强调，投资者在沪深股市基金、存托凭证市场进行程序化交易，应当参照履行报告义务。
明确程序化交易的关键监控事项
《管理通知》主要是加强程序化交易管理，与报告通知共同构成程序化交易监管的基本制度安排。
一是强化和明确会员程序化交易管理职责。 要求会员加强对自身及客户程序化交易行为的管理。 对于可能影响交易系统安全或正常交易秩序的客户，会员可以采取拒绝其程序化交易委托、取消相关申报等措施。
二是规定程序化交易重点监控事项。 列出交易所对程序化交易投资者的重点监控项目，包括交易所业务规则规定的可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为； 最高申报率达到每秒300笔以上，或单日最高交易笔数达到2万笔以上； 多只证券的交易价格或交易量明显异常，且期间涉及大量程序化交易； 本所认为需要监控的其他事项。
三是明确交易所可以对高频交易提出差异化管理要求。 具体包括调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等。若明确程序化交易投资者最大申报率达到每秒300笔以上或单日最大申报数达到2万笔以上的，交易所可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。
四是明确监管要求。 沪深证券交易所可以根据自律管理的需要，对程序化交易主体进行现场或者非现场检查。
沪深交易所表示，下一步将继续重点抓好相关监管安排等基础制度建设，确保各市场主体严格遵守程序性交易报告制度和监管安排，继续加强对市场交易行为进行监控和监控，保护投资者免受合法交易的侵害。 切实维护良性健康的市场秩序和生态。
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