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7月，公募量化与百亿量化私募双双集中“逆袭”！ 在市场风格转换的背景下，一些6月或上半年表现不佳的产品实现强劲反弹，而不少上半年表现良好的产品则出现深度回撤。 公募量化与百亿量化私募的业绩分化也更加明显，主导产品与尾部产品的差距进一步拉大。
公募量化方面，7月份，有3只产品单月涨幅超过10%。 其中，长城量化精选A股以11.52%的收益率夺得冠军。 长信消费精选量化股A、长江量化消费精选A月度涨幅分别为11.28%和10.45%，位列第二和第三位，凸显消费类产品的反弹。 然而，上半年强势的AI概念产品在7月陷入深度调整。 中期公募量化冠军东财云计算指数增强A和亚军华商计算机产业量化股票发起A双双出现在7月业绩“黑名单”TOP10中，分别下跌8.05%和7.73%。
在百亿量化私募方面，7月也是“逆袭”的主题。 6月垫底产品“天鹏11号茂源1000指数增强三期”7月大涨11.51%，位列榜首。 6月份表现不佳的千祥资产也实现了重大扭亏为盈。 该机构旗下有60余只产品进入7月业绩“红榜”，收益率分布在3.36%-6.22%区间。 与此同时，明世投资遭遇“惨败”。 不仅垄断了“黑榜”TOP10，而且倒数30名中有29个是该机构的产品，跌幅超过2%。 %的背景下，业绩难以令投资者满意。
百亿量化私募：主力“逆袭”！ 六月垫底品夺冠，千香转身，名仕沉入谷底
7月份，A股主要股指以震荡上涨为主，大盘指数表现较为强势。 上证指数环比上涨2.78%，沪深300指数环比上涨4.48%，中证500指数环比上涨1.49%，沪深1000指数环比意外下跌1.31%。 大盘股主导的市场下，百亿级量化私募产品表现较为分化，头部产品好于6月份，但多数产品未能跑赢相关基准指数，表现超额距离六月的震撼行情还远着呢。
据记者对31家百亿量化私募公司产品的不完全统计，iFind截至8月3日的数据显示，在净值数据完整的1215只产品中，794只产品7月实现正收益，占比65.35% 。 %; 过剩的表现并不理想。 跑赢沪深300指数的品种仅有54只，占比不足5%； 分别为23.7%和91.44%。
从7月份量化私募业绩“红榜”前10名来看，产品收益率水平较6月份有明显提升。 6月垫底产品“天鹏11茂源1000指数增强三期”7月大涨11.51%，位居榜首，是唯一月涨幅超过10%的量化私募产品。 接下来，思协投资旗下6只鑫瑞多策略系列产品占据第2-7位，收益率在9.11%左右，成为7月“最美男孩”； 明洛投资旗下3款产品排名第8位-10位，收益率在6.41%-6.55%区间，表现还不错。 另外，值得一提的是千祥资产，虽然没有产品进入“红榜”TOP10，但这支在6月表现不佳的百亿量化私募绝对称得上是7月的逆袭——超过60只其中千祥资产旗下产品的收益率分布在3.36%-6.22%区间。
7月份收益最高百亿的量化私募产品（根据完整净值数据不完全统计）
7月，前10名“黑名单”中出现了一种非常罕见且极端的情况——一家机构独占10席，而“不幸中标”的机构正是名石投资。 不过，从7月净值数据完整的百亿量化私募产品来看，名石投资排名垫底也并非不公平，因为即使延伸到“黑名单”TOP30，也有仅另外一款机构产品，明世投资旗下29只产品跌幅均超过2%。 在沪深300大涨4.48%的背景下，确实很难让投资者满意。
7月低收益百亿级量化私募产品（根据完整净值数据不完全统计）
公募量化：3款产品涨幅超10%，消费品类回升； 上半年多款高性能产品出现“黑名单”
与百亿级量化私募相比，7月份公募量化产品整体6月份继续回暖，尤其是头部产品。 跑赢沪深300指数的产品比例占14%，超过百亿量化私募。 3倍数据。 但公募量化产品内部业绩分化也较为明显。 尾部产品的跌幅比6月份更大，也比百亿量化私募尾部产品的跌幅更惨。 这得益于7月份一些AI概念相关产品的深度。 调整。
据同花顺iFind统计，423只公募量化产品中仅披露净值（多股产品仅与A股参与统计）的有267只实现正收益，占比63.12%； 超额业绩方面，跑赢沪深300指数的产品有59只，占比近14%； 跑赢中证500、中证1000的品种分别为178只、323只，占比分别为42.08%、76.36%。
首先，我们来看看顶级产品。 7月份，有3只公募量化产品单月涨幅超过10%。 其中，长城量化精选股A以11.52%的收益率夺得冠军； 其次是两个消费产品方面，长信消费精选量化股A、长江量化消费精选A分别月度上涨11.28%和10.45%，分别排名第二和第三； 中海量化策略混合月涨9.62%，排名第四，表现同样出色。 不错; 此外，东财食品饮料指数增强A等5个品种涨幅超过7%。 两个月净值飙升19.46%，凸显全球新能源赛道的反弹趋势。
7月份公募量化产品收益前十名
整体来看，7月份公募量化“红榜”TOP10产品回报率均超过6.93%，题材多集中在消费、新能源产品。 强劲反弹。
虽然7月份主要股指涨幅较大，但风格转换带来的业绩分化更加明显。 公募量化发行也呈现出一系列特点。 在消费股反弹的同时，上半年强势的AI概念产品7月却陷入深度调整，这在业绩“黑名单”上体现得淋漓尽致。
上半年，公募量化冠军东财云计算指数增强A和亚军华商计算机产业量化股发起A双双进入7月业绩“黑名单”TOP10，跌幅达8.05%和7.73%；
此外，7月“黑名单”中，首批还有惠安量化优先A、长信电子信息产业量化灵活配置混合A、新奥量化先锋混合（LOF）A、嘉实中证半导体指数增强启动A型半年。 “红榜”常客，其中惠安量化最佳A跌近11.4%，基本“消耗”了上半年收入的15%，新奥量化先锋组合（LOF）A跌9.94%，它的表现跌入了平庸的区域。 易方达易百智能量化策略灵活配置混合A也跌超10%。 从名字来看，它也是一款人工智能相关产品。
整体来看，7月份公募量化“黑名单”上的TOP10产品均跌幅超过7.69%，明显大于6月底产品的回撤，且基本都是TMT相关产品。主要产品。
10后7月公募量化产品收益
“吸金”观察：这些量化“香饽饽”受到限制，你的“大钱”还能进去吗？
近年来，随着市场波动的加剧，主题基金逐渐失去人气，但优质量化基金因其收益稳定、回撤低而成为公募市场的宠儿。 然而，你可能不知道的是，这些“麻辣糕”产品已经开始限购了！
优秀的业绩自然会吸引投资者的关注和资金。 Wind数据显示，截至今年二季度末，市场225只主动量化基金总规模达962.15亿元，较年末727.3亿元增加234亿元，增长32.3%去年的。
今年上半年，有9只基金增长超过10亿元。 其中，国金量化精选A规模增加44.4亿元，排名第一； 国金量化多因子A规模增加40.31亿元； 华夏智胜先锋A规模增加34.08亿元； 量化精选A、西部立德量化成长A、国金量化多策略成长A、广发百发大数据策略成长A、景顺长城量化小盘成长均突破10亿元。
这些大型产品很多都是表现出色的活跃量化明星。 例如，招商量化精选A上半年净值涨幅超过17%，中国智胜先锋A净值涨幅超过15%，国金量化多股净值涨幅超过15%。因子A、国金定量精选A、西立德定量增长A均上涨10%以上。 10%。
面对这些公募量化明星，你是否感到一丝兴奋？ 然而，你的“大钱”还能进去吗？ 答案不一定，因为不少主动量化基金在7月份就启动了限购。
例如招商量化精选A，一季度末该基金资产净值达到32.64亿元，较2022年底增长近2倍。为了控制规模，该基金7月份连续两次下调限购额度。 7月19日，该基金宣布，自7月20日起暂停该基金的大额申购。单个基金账户单日单笔或累计申购金额超过2万元的，基金有权拒绝部分申购。或全部。 早在7月初，该基金就宣布从7月3日起将申购限额从10万元下调至5万元。
此外，今年7月7日新设立的公募量化基金华夏智盛信瑞股票基金，半个多月后宣布，为保护现有持有人利益，该基金将于7月27日起关闭认购。 （含定期额度认购）和转入业务受到限制，限额不超过50万元。
除上述两只基金外，中国智胜价值成长A、中国智胜先锋股票A早前也宣布，7月6日起申购限额为50万元。
钱自动就到你家门口了，为什么不呢？ 原因其实很简单，因为很多量化投资策略都有容量限制。 也就是说，当规模增长到一定程度时，策略的有效性和稳定性都会下降，因此基金经理可能会在规模增长过快时选择限制申购。
最后，就像过去几年的明星基金经理一样，基督徒其实并不需要过多“崇拜”量化明星。 毕竟，这些明星量化产品并不是万能的“神药”，也可能会失败或退出。 因此，在追逐高回报的同时，还要做好风险控制和资产配置。
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