财经新闻网消息：
中国基金报记者 任子清 李树超
私募行业迎来重磅监管！ 近日，《私募股权投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》）正式发布，将于2023年9月1日起施行。
业内人士认为，《条例》的发布，是完善私募基金监管基础法律制度、填补私募基金监管上位法空缺、发挥“顶层设计”作用的标志。私募基金监管的全面深化，对于行业来说具有里程碑意义。
纳入法治化、标准化轨道
推动私募股权投资行业健康发展
近年来，我国私募股权投资基金行业稳步发展，在服务实体经济、支持创业创新、提高直接融资比重、服务居民财富管理等方面发挥了重要积极作用。 制定特别管理法规，将私募股权投资基金经营活动纳入法制化、规范化监管，旨在鼓励私募股权投资基金行业规范健康发展，更好保护投资者合法权益。
北京天大共和律师事务所合伙人李政律师表示，《条例》是全国首部针对私募基金行业的行政法规。 它的颁布弥补了私募基金监管方面缺乏更高层次法律的不足，具有里程碑意义。 《条例》力求对私募基金市场实行规范、严格、规范但灵活的监督管理，在打造规范、安全、规范的基础上，鼓励和支持私募基金行业健康、蓬勃发展。营商环境有序稳定。
汉坤律师事务所合伙人周林也认为，《条例》最大的意义在于填补了上位法关于私募基金监管的空缺，起到了“顶层设计”的作用。私募股权基金监管。 《条例》是我国首部针对私募股权行业的行政法规，能够很好地弥合不同法规之间的差异，促进监管法规的系统化，提高一致性。
“可以预见，私募股权行业未来将迎来更加完善的制度体系，这将有助于行业的健康发展。” 周林说道。
盈科资本合伙人陈玉蕾也表示，近年来，私募股权行业发展迅速，在支持科技创新、助力国家产业转型升级方面发挥着越来越重要的作用。 但长期以来，私募股权基金的监管主要依靠部门规章和自律规则，缺乏足够的制度支撑和法律保障。 因此，作为私募股权行业首部行政法规，《私募股权投资基金监督管理条例》的出台有利于促进私募股权基金健康发展壮大。
海安东城也表示，《条例》的颁布实施，一方面填补了私募基金监管基础法律制度的空白，更好地促进了私募股权行业健康稳定发展； 机构投资者是我国直接融资体系的重要力量之一。 《条例》不仅完善了我国资本市场的监管体系，也为资本市场高质量发展赋能。
“促发展”与“强监管”
对创业投资基金实行分类监管
具体来说，《条例》共7章62条，重点明确了适用范围、明确私募基金管理人和托管人的义务、规范募集投资操作、对创业投资基金进行特别规定、加强监督管理等。和法律规定。 职责等五个方面。
海安东城认为，《条例》的最大亮点是支持发展与加强监管并重。 首先，明确鼓励私募股权行业健康发展，强调充分利用私募股权服务实体经济、促进科技创新； 二是赋予证券监管机构足够的执法权限，丰富事中事后监管手段，优化私募股权行业发展环境。 最后，明确私募管理人和从业人员对各类违法违规行为的法律责任，加大对违法违规行为的处罚力度，规范行业行为。
在陈玉雷看来，《条例》强调了保护投资者权益和市场稳定的监管要求。 同时，还充分考虑私募基金的特点和创新发展的需要，做到支持发展与加强监管并重。 《条例》不仅对私募基金“募集、投资、管理、退出”提出了全链条监管要求，还强调了私募股权行业在服务实体经济、推动科技创新等方面的作用。 此外，《条例》还突出对管理人员、高级管理人员等关键主体的监管要求，全面规范募集和备案要求，规范投资业务活动，明确市场化退出机制，加大对违法违规行为的处罚力度。 一、进一步推动基金业规范发展。
近年来，创业投资基金在服务实体经济、推动技术创新、激发市场活力等方面发挥了重要作用。 《条例》在总则中明确对创业投资基金实施分类监管，并设立了创业投资基金专章。 明确创业投资基金在投资范围、投资期限、合约策略等方面应符合的条件，对创业投资基金实行区别于其他私募股权投资基金的差异化监督管理和自律管理。
上海锦天城广州律师事务所高级合伙人徐瀚表示，《条例》提出对创业投资基金进行分类监管。 目前，创投基金在税收、减持、备案等方面具有不同的政策优势。 新的创业投资基金指引将出台，《条例》的出台将加速创业投资基金行业的发展。
李政律师还表示，《条例》专门为创业投资基金设立了章节。 一方面，规范和明确创业投资基金条件，实行差异化监管和自律管理； 另一方面，明确国家对创业投资基金给予政策支持。 ，鼓励引导“早期投资、技术小投资”，鼓励长期资金投资创业投资基金。 此外，针对母基金等合理业务发展需求，免除一层嵌套限制，灵活监管和政策支持，有利于引入长期资金，更好发挥私募基金在促进直接融资、支持科技创新等方面的功能作用。 。
陈玉雷还表示，《条例》明确了创业投资基金应具备的条件，对创业投资基金实行差异化监管，突出了国家对创业投资基金的政策支持，鼓励和引导“早期投资、技术小额投资”。 ”，有利于发挥私募股权行业服务实体经济、推动科技创新的作用。 但同时，这也将对风险投资基金管理人和投资者提出更高的要求和挑战。 需要适应新的监管环境和要求，加强自我管理和风险控制，确保行业健康发展。
加强风险源管控
全流程推动私募基金规范运作
在风险防控方面，《条例》坚持加强风险源管控，划定监管底线，全程推动私募基金规范运作。
明盛东城表示，《规定》主要从以下几个方面规范私募股权行业风险防控。 二是加强风险源头监管，明确私募基金行业准入要求，规定私募基金管理人及其从业人员的法定职责和禁止行为，强调私募基金管理人的专业能力和诚信； 三是丰富监管手段，给予证券监督管理部门现场检查、调查取证、查封涉案材料、强制审计、接管等手段。 基本上，违法成本大大增加，给了市场足够的警示。
陈玉蕾认为，《条例》通过强化合格投资者要求、加强资金来源和募集资金监管、明确投资标准和风险控制要求等一系列规范措施，强化了私募股权基金的风险防控。加强信息披露和风险揭示。 、加强监管执法等。这些措施有利于保护投资者利益，维护市场秩序稳定，促进私募股权行业健康发展。
《条例》对私募基金运作的各个环节都制定了风险防范规定，并相应明确了违反《条例》要求的监管措施和法律责任、违规成本、实施情况等。监管部门的监管职责和具体措施，将有利于推动私募股权行业合规和风控水平稳步提升、行业生态不断优化。” 周林说道。
李政律师也分析说，首先，《条例》加强了风险源管控，对私募投资基金管理人及其控股股东、实际控制人、普通合伙人做出了规范要求。 链接受到严格控制。 其次，还划定了监管底线。 比如，私募基金管理人的实际控制人、控股股东及其他受益人要落实穿透式监管要求，不断优化私募基金整体生态； 有序的竞争环境。
《私募基金监管条例》规范私募基金行业，将进一步促进私募基金精细化管理、维护金融安全，寻求全链条、闭环综合监管《办法》对于私募基金行业来说，具有里程碑式的意义，也意味着粗放监管、低成本违法违规的时代已经过去，私募基金行业开启了新时代的篇章。” 李峥说道。
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