财经新闻网消息：
继今年两会之后，推动基金业法治化的声音再次传出。
近日，国务院常务会议审议通过了《私募股权投资基金监督管理条例（草案）》（以下简称《条例》），引发业界关注。 中国证券投资基金业协会（以下简称“资管协会”）党委书记、会长何艳春近日在公开讲话中也指出，2023年是《证券投资基金管理办法》的修订《基金法》（以下简称《基金法》）。 实施十周年，行业发生了巨大变化，法治供给需要适应新的发展形势。 基金业协会将组织行业进一步评估《基金法》实施十周年的效果，针对行业发展的新情况、新问题，推动法律修改。
证券时报记者梳理发现，今年两会以来，相关诉求有很多共同点，特别是在创投基金法律法规的调整方面。 相关人士表示，对创业投资基金实施差异化监管不仅是私募基金的事情，也是与基金法修改相关的大事。 需要思考以下三个问题：一是基金业近十年蓬勃发展中出现的新问题、新情况，要切实加强投资者保护； 二是妥善处理好基金业与整个资产管理业的关系界定问题。 三是《基金法》修改与《证券法》、《公司法》等法律的协同。
差异化监管风险投资基金
何艳春认为，基金行业的发展需要推动法律修改，比如推动出台私募股权投资基金管理规定，进一步确认私募股权基金的法律地位和功能角色，明确私募股权投资基金与私募股权投资基金的结合。根据风险投资基金的特点进行统一与差异化。 具体规范促进政策协调。 他介绍，目前私募创投基金的投资资金已达9.05万亿元，其中29.9%、29.4%和30.1%的资金投向了中小企业、高新技术企业、种子期和初创企业。
国务院常务会议在审议通过《条例》时也指出，我国私募股权投资基金行业近年来快速发展，在服务实体经济、支持创业创新方面发挥了积极作用。 要加强监督管理和发展政策的协调，对不同类型私募股权投资基金特别是创业投资基金实施差异化监管，及时出台促进创业投资基金发展的具体政策。
事实上，早在今年的两届会议上，就有代表委员提出修改《基金法》。 全国政协委员、证监会行政处罚委员会办公室一级巡视员罗伟建议进一步将私募股权投资基金纳入调整范围《基金法》的出台，为其发展提供制度基础； 人类责任的界限。
某私募机构风控与合规总监向证券时报记者表示，私募基金近年来发展迅速，但目前监管进展缓慢，导致私募基金长期面临缺乏优越法律的困境。 ，法律地位不明确，缺乏统一的法规和监管。 基础不足等问题。
上海证券基金评价研究中心业务总监刘益谦也向证券时报记者表示，在现行《基金法》下，私募投资基金的投资者无法诉诸《基金法》的保护。 从本质上讲，私募股权投资基金与私募证券投资基金在管理人与投资者的关系上不存在实质性区别，应纳入《基金法》的适用范围，明确其信托法律关系。
上述建议也得到了学术界的认可。 上海交通大学上海高级金融学院兼职教授李明亮告诉证券时报记者，在实践中，私募股权基金与私募股权基金在基金投资运作环节的特点有很大不同。 例如，证券投资基金涉及的投资组合，大多数投资者可以从公开市场获取相关信息； 但股权投资基金的投资组合信息相对封闭，投资者很难自行获取。 “因此，有必要改变《基金法》难以直接适用于私募股权投资基金的局面。” 李明亮说道。
李明亮认为，私募股权基金纳入基金法的时机已经成熟。 “一方面，国内私募股权基金现已成为直接融资的重要渠道和产业创新的重要推动力； 《私募股权投资基金监督管理暂行办法》发布已近十年，为监管积累了丰富的经验。
应该考虑到近十年来行业的巨大变化
不难发现，对创投基金实施差异化监管不仅是私募基金的问题，也是整个基金行业发展的必然趋势。 何艳春指出，2023年是《基金法》修订实施10周年，也是私募基金纳入监管体系实践9周年。 行业发生了巨大变化，法治供给需要适应新的发展形势。 要切实加强投资者保护。
具体来说，李明亮表示，在“建制度、零容忍”的政策环境下，应遏制基金管理人利益冲突、信息披露不足、合规意识淡薄等弊端。 因此，在现行《基金法》规定的基金管理人信托义务下，应进一步细化基金管理人信托义务的细节，将忠实义务、注意义务规定为强制性法律规范，必须予以遵守。 因为信托义务是资产管理行业的基础，也是基金行业的核心监管要求。
刘益谦还认为，现行《基金法》尚未涵盖近年出现的创新产品。 例如，公募REITs的运营涉及外部资产运营商和其他实体。 这些角色也需要纳入《基金法》的统一监管框架之下。 随着买方投顾覆盖范围不断扩大，也可以考虑将其纳入基金法的监管体系中，从法律层面确认其发展状况，优化基金销售生态。
在投资者保护方面，北京中伦文德律师事务所执行委员会委员、高级合伙人李正明表示，他在通常的司法实践中观察到，投资者在诉讼或仲裁程序中将基金托管人与基金托管人分开。 近年来，基金管理人被列为共同被告或被申请人的案件明显增多，但现行法律规定只规定了基金托管人的基本职责，没有明确界定职责界限，也没有统一的规定。诉讼或仲裁中的裁判规则，导致投资者难以及时维权或在实践中证明自己的权利，降低了司法效率。
天翔投资咨询董事长林毅向证券时报记者提到，现行《基金法》规定的公募基金管理人的职责之一是代表持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为“但这么多年的实践中，虽然侵害投资者（包括基金和间接基金投资者）利益的行为时有发生，但很少有基金管理人为了广大公众的利益采取法律行动。基金法应该把这个责任放到实处。” 为此，他建议基金管理人和服务机构的业务流程应实现“全程不留痕迹”，所有记录不可篡改，全程可恢复，有利于减少纠纷、便利纠纷解决。
基金业和资产管理业的定义
需要指出的是，过去十年基金行业乃至资本市场的生态变化远远大于过去十年，特别是注册制改革的实施、资管新规的实施、私募基金、银行理财子公司等资产管理主体崛起，基金投顾发展等新现象相继出现。 因此，在基金行业主体丰富、交集复杂的背景下，行业基本规律的修订不仅需要着眼于微观细节，更需要“统筹协调”的宏观思路。重要的。
在林义祥看来，新一轮《基金法》修改首先要考虑的问题是基金业与整个资管行业关系的界定。 “《基金法》应该成为资管行业发展和规范的法律（当然，基金行业第一）。” 林义祥表示，基金行业是大资管行业的重要组成部分，目前规模可能没有银行理财那么大，但从专业性和业务特点来看，基金行业的规范发展应该代表了资产管理行业未来的发展方向。 因此，《基金法》的目标调整范围和规范标准应跳出狭隘的基金行业，着眼于更广阔的资产管理行业，包括银行理财、券商资管、期货资管、和信任。
“在当前形势下，《基金法》的修改很难覆盖如此广泛的范围，但指导思想必须考虑到这些主题。《关于加快社会公众高质量发展的意见》 《募集基金行业》实际上是立足于基金行业，但在很多方面适用于整个资产管理行业的规则和要求，而且比较具体。《基金法》的修改也要认真考虑出发点和目标问题两者的结合，尽可能地吸收和完善两者已有的成果，从而上升到法律的层面。能够统一的就尽量统一，以利于统一资产管理行业的监管，避免监管机构之间的不和谐和行业参与者的监管套利，”林说。
另一个问题是《基金法》的修改与《证券法》等其他法律的协同问题。
林义祥认为，基金的运作规则应根据基金行业的具体情况制定，但不可能脱离整个社会经济运行的基本规则。 因此，基金行业的健康发展，除了需要《基金法》、《证券法》、《公司法》、《商业银行法》、《人民银行法》、《保险法》、《合同法》、《民法》、刑法。 《信托法》与其他法律法规协调统一，还有大量的各类行政法规和部门规章、条例、办法、规则、指引等。但很多名义上与基金无关的法律也会对基金法和基金行业产生重大影响。”
此外，中国政法大学教授、法律经济研究院院长李曙光向证券时报记者表示，《基金法》的修改应与金融领域其他相关法律挂钩。场地。 目前，《证券法》和《公司法》的出台更为紧迫。 和《刑法》。 他举例说，《证券法》和《基金法》是一般法与特别法的关系。 《证券法》或《基金法》的修改有必要拓宽“证券”的定义，采取更加开放、灵活的做法。 定义要适应基金市场的发展。
“治国靠变法，立功靠顺应时代”。 在提出上述建议的同时，何艳春也看到了25年来基金业法治化发展取得的成就。
何艳春直言，随着资本市场健康发展，基金业快速发展的同时，法治建设也在迈出坚实步伐。 良法善治是行业健康发展的基石，遵守法律法规是机构稳健经营的生命线。 基金业的持续繁荣发展离不开法治的引导、规范和保障。
何艳春特别提到了基金业法治建设的几个关键节点。 1997年，国务院证监会在清理淄博基金等老基金、总结经验的基础上，发布了《证券投资基金管理暂行办法》，初步奠定了制度基础； 从封闭式基金到开放式基金的跨越； 2003年，《基金法》实施，六项配套法规密集出台，合称“一法六条例”，构成了基金制度的核心。 2013年，《基金法》全面修改后正式实施。 在完善公募基金制度的同时，将私募基金纳入调整范围，并专门章节进行规范。 基金业进入规范发展的新时代。 此外，2006年刑法修正案（六）和2009年刑法修正案（七）增加了违反信托、利用委托财产、利用未公开信息进行交易等罪名，相应完善了刑事诉讼的最后一道防线。刑事法律保护。
林义祥直言，现行以证监会系统为核心的行政监管体系、以基金业协会为主体的行业自律监管体系、以基金市场参与者为主体的一线合规管控体系为主体，共同构成了我国基金业的法律体系。 合规业务发展、规范发展的基本保障。 在现行《基金法》框架下，近十年来我国基金管理规模快速增长，以公募基金、私募基金、证券公司、期货公司及其子公司为主体的资产管理体系主体基本形成，多方参与，基金服务生态框架逐步形成，基金投资者保护意识和措施不断强化，基金资管从业人员队伍不断壮大，基金规模不断扩大。成为亿万投资者广泛使用的投资工具，已经是市场不可或缺的参与者和重要力量。”
林义祥表示，基金业发展25年来，《基金法》多次修改，这说明基金业与时俱进。 希望下次修订《基金法》能够“立足基金超越基金”，着力调整基金业之间的关系，同时改善基金业的外部环境，留下为《基金法》进一步完善提供空间，为《基金法》与其他法律法规的对接打下坚实的基础，基金法的修改将推动相关法律的演进监管朝着更有利于基金行业发展的方向发展。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018