财经新闻网消息：
经济和政策预期的波动是影响今年A股市场走势的核心矛盾。 一季度特别是1月份，市场普遍看好国内经济复苏，加上外资大量流入，导致该指数大幅回升。 但2月份以来，高频数据修复分化，市场对经济复苏力度的预期出现分化，美联储加息预期上升，海外硅谷银行破产等外部风险扰动让市场逐渐暴跌进入波动性。
二季度以来，预期和库存波动进一步放大了市场需求不足的担忧。 5月份以来，市场担忧情绪进一步扩大，市场出现了较为明显的回调。
回望过去，阶段性市场有望年内迎来难得的修复窗口，并将呈现类似于去年底修复市场的“弱化版”。 从各项具体指标来看，6月以来各项政策宽松措施逐步落实，后续市场总会有政策预期，整体市场情绪或将逐步恢复。 与此同时，市场对海外市场波动等外部风险进行了脱敏和钝化。
从中期投资来看，年内来自经济和政策的整体贝塔仍有限，叠加市场资金大概率仍是存量博弈格局，市场或将继续以结构性市场为主状况。
首先，至少到今年年底，海外货币环境仍难以系统性宽松。
其次，从国内经济的内生动力来衡量。 参照库存周期规律，价格是库存周期的先行指标，PPI增速和库存增速见底需要6个月左右的时间。 据测算，本轮PPI同比增速可能在7月份见底，这意味着本轮库存增长的触底可能要等到2024年初。
整体来看，下半年个股博弈格局依然难以打破，A股市场继续处于各行业、风格交替轮动的状态。 下半年的结构性市场，跟随经济高质量发展，寻找新需求，聚焦“补短板”领域的新技术和机遇仍将是最顺理成章的方向市场的：
方向一：“数字经济”市场将持续演化。 在世界新一轮科技创新周期下，以数字经济、人工智能为代表的科技创新和结构性政策不断推进。 以AIGC、智能驾驶为代表的数字经济有望成为需求侧新的驱动力。
方向二：技术创新周期、国产替代周期、行业库存周期叠加的“数字经济”市场将进一步向先进制造业蔓延，重点关注半导体、算力、军工、智能等领域机会汽车、机器人。
方向三：全球供应链体系重构，中国加速补短板带来国产替代机会。
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