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AI浪潮下，国际组织对半导体行业的看法转为乐观。
近日，摩根士丹利将大中华区半导体股的评级上调至有吸引力，称“科技行业的通货紧缩加上人工智能（AI）半导体的长期需求”将引发逻辑半导体的下一个行业上行周期，这可能会推动逻辑半导体行业的发展。从Q4开始。
摩根士丹利强调，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业底部的强烈信号，行业目前正处于“U型”周期复苏的底部。
考虑到AI半导体的长期趋势，摩根士丹利上调了包括台积电在内的领先AI半导体公司的盈利预测，同时建议选择性参与智能手机半导体的触底周期。
多家外资机构看好
事实上，在摩根士丹利上调大中华区半导体股评级之前，已有多家境外机构发表观点，看好半导体行业的复苏。
“在先进制造领域，人工智能是一个可以持续数年的投资主题。同时，我们也看好下半年半导体、经济复苏和新能源领域的机会。” 贝莱德基金经理邹江宇表示，半导体行业今年下半年或将迎来。 为了复苏，且股价往往先于行业触底回升，二、三季度可能是布局的较好时机。 目前，部分优秀企业的库存已开始优化。 行业预计下半年将迎来拐点，相关资产也能有相对较好的表现。
在他看来，国产半导体设备和材料近年来取得了长足进步，其下游客户也非常愿意加速国产替代。 良好的竞争格局和广阔的替代空间蕴藏着丰富的投资机会。
此外，他还表示，支撑人工智能的基础设施大部分都是相关芯片，我们可以持续关注该领域的机会。
瑞银资产管理近期也发表观点称，中国经济正在经历经济转型。 在经历了上一阶段由出口和房地产投资驱动的增长之后，中国正在进入下一个增长阶段，其中先进制造业可能发挥关键作用。 技术自主和竞争力增强战略可以转化为人工智能、电动汽车、太阳能、机器人、自动化和半导体设备等领域的机遇。 绿色能源、材料和大宗商品的脱碳也具有广阔的前景。
美国半导体行业协会（SIA）7月6日发布的数据显示，5月份全球半导体芯片销售额达407亿美元，同比下降21.1%，连续第11个月大幅下滑，环比下降1.5%。环比增长1.7%。
SIA总裁兼首席执行官John表示，与2022年相比，市场状况仍然低迷，但全球芯片销量连续三个月小幅增长，引发人们对下半年市场反弹的乐观情绪。
有望迎来拐点
对于半导体行业的现状，中芯国际在今年的股东大会上进行了详细的分析。 中芯国际联席首席执行官赵海军指出，2022年以来，行业供需趋势从全面短缺转向结构性短缺。 智能手机、电脑、家电市场需求由热转冷，行业进入去库存周期。 与此同时，国际地缘政治格局的变化对集成电路全球化产生了深刻影响。
赵海军分析，本轮行业调整从终端市场向代工行业传导的影响存在滞后性，对公司营收的影响主要体现在去年下半年。 目前来看，2023年行业整体较上年有所下滑。 上半年，大家对于行业景气的看法正在趋同：集成电路行业整体处于底部，手机、消费电子产业链库存依然较高，市场对现有产品的需求旺盛。老产品特别是数量大、价格低的标准产品进一步增加。 衰退; 工业和汽车行业相对稳定，但体量不足以支撑整个行业的增长。
今年以来，作为全球半导体风向标的费城半导体指数大幅上涨，表明市场对半导体行业的预期转为乐观。 平安证券首席经济学家钟表示，从全球半导体销量和中国计算机、通信等电子设备制造成品库存等指标来看，全球半导体周期预计将在第三至第四年迎来拐点。今年的几个季度。 费城半导体指数与A股半导体指数的中长期走势高度一致。 费城半导体指数今年涨幅较大，但A股半导体指数年初以来涨幅较小，可能还有补充增长的空间。
瑞君资产合伙人兼首席研究官董成飞也明确看好中国半导体产业实现从0到1的跨越后从1到N的过程。
董成飞指出，目前费城半导体指数增速已接近前期高点，新应用将受益于高端产品，这将最早刺激美国半导体产业。 事实上，市场迟早会传递它。 高端产能占领市场后，整个行业的利用率也在慢慢上升，国内外景气相连。
“中国正在逐步在一些中低端领域站稳脚跟，从0到1的转变结束后，会慢慢实现从1到N的转变。根据迭代速度和响应速度，中国人，我们可以做得很好。” 董成飞说道。
董成飞认为，中国企业进入市场后，半导体行业将从盈利行业走向微利过程。 因此，从A股公司的商业模式来看，他关注的顺序是耗材、包装、数字、装备、制造。
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