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公募基金市场迎来了新的配置产品——超长期国债ETF。 鹏阳30年期国债ETF在上海证券交易所上市； 博时基金、华泰柏瑞基金也发布了追踪上交所超长期国债的ETF产品。
业内人士表示，近年来，宽基ETF与行业ETF竞争日趋激烈，基金公司尝试多维度创新，超长期国债ETF成为行业新方向。发展。 在流动性环境宽松、利率广谱下行的背景下，超长期国债ETF将为投资者提供新的投资工具。
布局超长期国债ETF
6月13日，超长期国债ETF鹏阳30年期国债ETF在上交所上市。 该基金于5月19日成立，基金规模1.24亿元。 随后，博时基金、华泰松莓基金也相继卖出。 6月15日，博时基金提交了上海超长期国债ETF，6月16日，华泰柏瑞提交了上海超长期国债ETF。
数据显示，近年来，广义ETF和行业ETF发展迅速，竞争日趋激烈，而债券ETF目前仅有18只，还有很多细分领域有待开发。
业内人士表示，基金公司推出30年期国债ETF，揭示了行业创新的新思路——聚焦“超长期”。
基金行业正在积极布局超长期债券ETF。 平安基金经理王仁增认为，有几个驱动因素：中国金交所于4月底推出30年期国债期货合约，基金公司发行了相应的30年期国债ETF。 期现联动的实现还可以满足机构对超长国债配置和波段交易的需求。
鹏阳基金量化投资部总经理、鹏阳中债30年期国债ETF基金经理石红军表示，超长期国债有利于引导投资者进行长期资产配置，符合国家政策导向。 交易所基础债券流动性有所改善，提高了管理超长期国债ETF的可操作性。
也有人认为，债券产品的布局应以客户需求为导向。 “我们之前也考虑过布局超长存续期债券ETF，但一直没有付诸实施。原因是债券存续期越长，底层流动性越差，基金经理管理起来相对困难。” 一位基金公司负责人表示。
超长期国债ETF兼具配置价值和交易价值
业内人士认为，超长期债券ETF产品特色突出，具有独特的吸引力。
史红军表示，国内债券ETF还处于起步阶段，未来还有很大的发展空间。 “该类基金适合保险、银行等配置型投资者。目前保险机构负债久期运行在较高水平，久期缺口仍较大，机构对配置有刚性需求超长期利率债券；利率持续走低，30年期国债久期与住房贷款等中长期贷款相近，30年期国债吸引力银行债券继续增加。”
私募、FOF、交易型散户也有超长期产品的配置需求。 史红军表示，久期越高，价格弹性越大。 在市场利率下行区间，30年期国债可以帮助投资者快速延长久期。 在长期债券价格波动下行的趋势下，30年期国债净价波动较大，波段交易价值明显高于10年期国债。
王仁增表示，30年期国债收益率与经济增长基本同步。 随着我国经济增速逐步放缓、货币政策预期改善，超长期国债收益率预计下降。 30年期国债具有较好的投资价值。
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