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在近期人民币存款利率纷纷下调的同时，多家商业银行也开始逐步下调美元存款利率。 对此，业内专家表示，近期美元存款利率的调整更多是商业银行根据自身经营情况和市场供求等因素做出的选择。 企业和居民进行跨币种投资时，应保持汇率中性原则，充分考虑汇率波动风险。
美元存款利率下降是有原因的
业内专家分析，部分商业银行下调美元存款利率可能有两方面考虑。
一方面，商业银行出于盈利考虑下调了美元存款利率。 华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师张宇指出，目前商业银行美元存贷款利率出现倒挂。 基于商业原则，商业银行降低美元存款利率有客观动机。
我国2023年一季度货币政策执行报告显示，一季度末，一年期大额美元存款平均利率为5.67%，而境内一年期美元贷款利率为5.34% %，显示利率出现显着倒挂。
“利率倒挂对于商业银行来说是一个比较严重的问题，因此降低美元存款利率是商业银行根据整个资产负债的布局做出的战略调整，可以缓解美元存款利率倒挂的问题。”国内美元存贷款利率。” 华夏银行资产负债管理部总经理周全表示。
值得一提的是，与美国债券收益率和美元存款利率的波动相比，近年来中国金融市场变得更加稳定。
中国人民银行党委书记潘功胜此前在第十四届陆家嘴论坛上表示，近年来，我国金融周期相对稳定。 2020年以来，10年期国债到期收益率在2.4%至3.4%之间窄幅波动。 最高点与最低点相差不到100个基点，明显低于美国同期近400个基点。 中国金融周期相对稳定的原因在于中国长期坚持稳健的货币政策。 中国货币政策坚持自我中心，坚持跨周期和内外平衡导向，不跟随美联储“大收大收”，不搞竞争性零利率或量化宽松政策。
另一方面，降低美元存款利率有利于稳定人民币汇率。 “降低美元存款利率的客观结果之一是减少了境内企业居民对美元存款的需求，这对于当前人民币汇率的稳定具有积极意义。” 张宇说道。
此外，张宇还表示，商业银行下调美元存款利率，可以更好地与国内人民币存款利率走势保持一定程度的协同。
对于未来美元存款利率走势，专家预测，从大周期来看，美联储加息周期即将结束； 受此前加息影响，美国后续经济发展的不确定性逐渐加大。 在此背景下，长期来看，美元存款利率下降的概率可能高于上升的概率。
需充分考虑汇率波动风险
从名义利率来看，目前美元存款利率似乎比人民币存款利率更具吸引力。 不过，业内专家建议，居民和企业不应盲目追求美元存款高利率。 美元存款利率的背后，我们必须看到其较高的汇率波动性。
张宇举例说，目前人民币存款一年平均利率在2%左右，美元存款利率在2.8%左右，相对较高。 但如果考虑到汇率波动，在美元回调、人民币升值的情况下，美元存款的收益将会大幅减少。
“有市场机构预测，2024年第二季度人民币兑美元汇率有望升值至6.8。从这个角度来看，目前购买美元存款和人民币存款的利差可能比较大但从汇率波动来看，未来可能会面临比较大的损失。损失很大。” 周全说道。
不少业内专家建议，在进行跨币种投资时，必须充分考虑汇率波动的风险。 同时，金融机构开展美元存款业务应坚持风险中性理念，引导客户根据实际需求管理美元头寸。
“当前市场上，确实有人想通过兑换货币、购买美元存款来获取高利率，并‘赌’美元升值，以达到所谓‘双赢’的观点。”利率和汇率。” 周全说：“但从历史上看，这种‘赌博’往往得不偿失。”
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