财经新闻网消息：
近三年多时间，光伏产业受益于碳中和红利，迎来高光时刻，进入快速扩张阶段。 在制造和应用的双重努力下，市场呈现出前所未有的繁荣。 2022年，我国光伏产业链各环节产量将再创新高，行业总产值将突破1.4万亿元。 与此同时，光伏新增装机规模从2020年全年不足50GW跃升至2023年前三季度近129GW。可以说，光伏产业不仅成为首选领域为产业进行跨国竞争，也成为当地招商引资的重点对象。
资本市场上，越来越多的光伏企业完成IPO，超过15家上市企业市值迈入“千亿元俱乐部”。 2023年5月，在上海举办的全球光伏展吸引了数十万参观者，成为光伏“盛宴”的真实写照。
然而，随着这场盛事落下帷幕，行业迅速反转，“盛宴”变成了“剩宴”。 产能过剩悲观情绪蔓延，光伏价格陷入“肉搏战”。 资本市场上，光伏概念股损失惨重。 与股价高价值阶段相比，万亿市值已化为泡沫，目前估值已跌至历史新低。
《第一财经日报》记者注意到，2023年下半年以来，光伏产品价格剧烈波动，加上IPO和再融资政策调整，光伏制造投资热度呈现下滑趋势。 在跨越周期的过程中，不同企业的品牌影响力、渠道建设、成本规模、技术布局等都在考验着它们的“抗压指数”，接受着洗牌的考验。
“只有等潮水退去，我们才能知道谁在裸泳。” 某领先光伏企业人士告诉记者。
当前，光伏产业发展面临的问题已引起相关部门的重视。 11月9日，记者从某光伏企业获悉，相关部门将于近期组织光伏制造企业座谈会，指导光伏产能合理布局。 这无疑将为光伏产业未来的发展提供新的指引。
浅谈“剩菜”的变色
光伏行业周期性产能过剩加剧了整个行业的内卷化。
记者了解到，2023年以来，光伏产业链多晶硅、硅片、电池片、组件开工率均有不同程度下降。 据记者粗略统计，今年以来，光伏多晶硅、硅片、电池片、组件价格分别下跌超过61%、33%、44%和41%。 其中，受上游价格传导和竞争加剧的双重影响，目前组件价格已降至1元/瓦左右，接近公司盈亏线。
在10月30日举行的三季度业绩说明会上，隆基绿能总裁李振国指出，当前光伏产业链产品价格难以盈利，对行业可持续发展产生负面影响。 他说，“或许到今年年底或者明年上半年，多地大量招商引资的光伏项目就将烂尾。”
产品价格的变化与企业利润直接相关，必然对企业业绩的增长构成挑战。 同时，考虑到整体较差的二级市场环境，投资者的恐慌和悲观也在所难免。
记者注意到，光伏上市公司利润尚未出现较大波动。 但2023年以来，以多晶硅为代表的产品供应逐渐释放，导致其价格大幅下跌。 即使是龙头企业也难逃业绩损失。 以通威股份和大全能源为例，2023年第三季度，两家公司归属于上市公司股东的净利润同比分别下降68.11%和87.61%。
股市已经提前反映了这一点。 Wind数据显示，今年2月以来，光伏指数（.WI）从高点5292.18跌至3715.91（11月9日），跌幅约30%。 在此期间，光伏概念股普遍处于下跌趋势，有的跌幅超过60%。 据记者粗略统计，仅看百亿市值的光伏上市公司，目前总市值较2021年底下降超过万亿元。
在10月24日举行的光伏行业龙头上市公司交流座谈会上，爱旭股份董事长陈刚表示，“现在二级市场反映的是光伏预期最为悲观的情绪。 投资者将担心产能过剩和利润减少。 以及其他问题。”
中信证券分析认为，目前光伏板块估值已处于历史低位，主要是市场担心2024年行业竞争加剧将导致每瓦利润下降。 这种悲观预期已经反映在股价上。
一个典型事件是：9月26日晚，通威股份宣布终止2023年向特定对象发行股票。公司解释：“当前资本市场环境发生变化，公司价值发生了变化”。被严重低估了。”
即使在悲观的市场氛围下，8月以来，以晶澳太阳能、阳光电源、天合光能为代表的光伏上市公司纷纷披露回购公司股票的计划或进展。 这些举措旨在向市场发出积极信号，展现公司对未来发展的信心。
事实上，随着光伏市场疯狂扩张并进入阶段性过剩阶段，上一轮资本投资周期已经结束。
对于资本目前的表现，光伏巨头或许已经有了预期。 早在10个月前，在2022光伏产业链供应论坛上，晶科能源董事长李显德就提醒道：“行业的平稳发展肯定是由需求的稳步上升拉动的。不过，短期内的一些需求激增会影响光伏产业的发展。”未来会出现产能过剩、过度竞争，最终导致资本退出，这对整个行业的危害非常大。”
投资热情减弱
与近两年高涨的投资声音不同，随着2023年市场形势的变化，无论是光伏“老手”还是跨界玩家，下半年产能投资都会逐渐释放出一些“理性”的声音那一年。
10月30日，大全能源宣布，全资子公司10万吨高纯多晶硅二期项目延期。
大全能源表示，受市场环境、供需关系、实际建设进度等客观因素影响，上述项目整体实施周期放缓，导致实施进度滞后于原计划。 该公司决定将该项目达到预定可用状态的日期延长至2024年第二季度。
回想起来，9月底，向日葵宣布终止与捷嘉伟创购买原投资（隧道氧化层钝化接触）太阳能电池项目所用设备的合同。
向日葵表示，终止合同是公司在充分调查研究光伏产业发展、中期趋势以及行业龙头企业生产计划后做出的审慎决定。 原因之一是近期光伏产业链主要产品价格大幅下跌。
记者注意到，一些跨界玩家在进入光伏制造领域后也开始考虑退出。 2022年，黄石集团开始跨界光伏领域，通过成立安徽绿能进入太阳能电池制造环节。 但今年10月中旬，黄石集团在回应深交所问询时，却表现出与此前强势跨界立场截然不同的态度。
黄石集团表示，从行业发展情况来看，国内电池产能释放正在加速，产品单价较年初大幅下降。 考虑到电池属于重资产投资，未来仍需要大量投资，因此决定将有限的资源投入到保证公司未来可持续发展的核心业务上。 因此，原项目投资相应调整，安徽绿能控制权转让。 同时，公司将结合自身业务积极发展光伏EPC业务并从中获取效益。
不仅如此，在融资趋紧的背景下，光伏产能投资步伐或将进一步放缓。
今年8月，证监会发布《证监会统筹优化一二级市场IPO与再融资监管安排》，明确“阶段性收紧IPO节奏”和“对于大额再融资，要关注融资的必要性、发行时机等方面的监管。 记者注意到，2023年下半年以来，部分光伏企业IPO或再融资计划已终止。
例如，11月6日，金刚光伏公告称，综合考虑公司实际情况、资本市场及相关政策变化，决定终止2023年向特定对象发行A股。 此前，公司计划融资不超过20亿元，投资年产4.8GW高效异质结电池和1.2GW组件项目。
”受证监会收紧IPO及再融资事项影响，公司定向增发暂时受到影响。同时，考虑到光伏市场变化，公司已暂停推进上述投资项目”。 金港光伏相关人士表示。
9月4日，因巨成科技撤回IPO上市申请文件，深交所决定终止审核。 此前，该公司瞄准IPO，拟募集资金15.27亿元用于年产9000万公里金刚线项目。 至于终止IPO是否与IPO收紧有关，聚成科技董事会办公室一名工作人员表示，“还不是很清楚”。 不过，一位接近聚成科技的人士告诉记者，“与IPO收紧无关”。
中信证券分析认为，从行业此前公布的扩产项目实际进度来看，2023年硅材料、硅片、电池项目进度将明显慢于预期。 随着产业链利润中心下移以及金融环境收紧，预计行业整体扩产意愿将明显下降。
循环和耐心
光伏产业经历了20多年的风风雨雨，经历了快速增长和低谷。 如今，整个光伏行业再次面临新的洗牌，价格战和技术迭代并行，迫使“弱者”退出。
正如中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在近一年前的一次行业会议上所说：“未来我们面临的最大挑战是什么？就是竞争越来越激烈，前所未有。”
竞争的加剧源于光伏行业的狂热扩产和跨界进入，导致市场供需关系发生深刻变化，呈现出“僧多米少”的局面。
天合光能董事长高纪凡也指出，真正在光伏行业摸爬滚打了一二十年的企业，更看重行业未来更长远的发展。 由于整个光伏行业有自己的发展预期和规律，每三到五年就会有一次产品迭代，所以不能太激进，扩张要有节奏。
在高继凡看来，当进入新的产业周期时，新一轮的调整必须开始。 这个时候，谁最具竞争力，谁就赢得了未来。 我相信，只有能够熬过周期的企业，才能真正走向未来。
值得期待的是，当前光伏市场需求并未遭受重创，新增装机规模持续上升，被认为存在广阔的市场增长空间。
隆基绿能董事长钟宝申今年多次表达观点，“当前经济环境下，不确定性问题较多，光伏是一个确定性高、发展前景好的行业。” “当前，全球光伏需求仍在增长。 在高度繁荣的状态下，它是少数几个保持增长的万亿级市场之一。 一个行业（光伏）保持40%~50%的增速不现实，保持15%~30%的增速也很了不起。”
阿特斯阳光电力董事长曲晓华在光伏行业领先上市公司交流论坛上表示，今年光伏新增装机规模可能达到450GW甚至500GW。 预计2030年或更早，全球光伏年新增装机容量将达到T瓦级，行业将从累计装机的“T瓦时代”迈向光伏发电的“T瓦时代”。年装机容量。
晶澳科技在近期的投资者关系活动中也表示：“我们非常看好光伏行业未来的市场需求。除了中国、欧洲、美国等传统市场需求外，需求仍将保持快速增长。”中东、非洲、中国、亚洲等地区越来越多的新兴市场也将快速增长，未来光伏在能源结构中的比重将不断增加，并将作为主要能源形式存在市场需求的增长是非常确定的，行业可能会出现阶段性波动，但良好持续增长的长期趋势没有改变。”
但在目前的市场环境下，无论你是涉足光伏多年的“老手”，还是立志进入该行业的“新人”，都需要一定的耐心来度过这个周期，包括资本市场。
记者观察发现，2023年以来，领军光伏“老兵”全球化水平进一步提升。 他们不仅加强了海外销售渠道的建设，还在美国、中东等地区布局建设了制造基地。 同时，也有企业手中资金充足，继续加大技术研发投入，等待新一轮技术周期的到来。
11月8日，天弘基金基金经理刘晓明发文称，“光伏行业面临供大于求的局面，依赖于后续产能的出清，板块业绩取决于后续的好转”。供需格局。” 此前，他也表示，“（光伏）市场形势问题最终会通过产业发展来解决，但这个时候，大家可能需要更加耐心。我们等待的不仅仅是光伏产业的放松” ，同时也是一个机会。”
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018