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主要投行业绩好于预期
据外媒报道，当地时间10月17日，美国银行和高盛集团发布了第三季度财报。 美国银行第三季度实现营业收入253.2亿美元，同比增长2.9%； 净利润78亿美元，同比增长9.8%。 高盛第三季度净营收118.2亿美元，同比下降1.3%； 净利润20.6亿美元，同比下降32.8%。 虽然跌幅较大，但好于分析师的普遍预期。
10月13日发布财报的摩根大通、富国银行和花旗集团的表现也好于预期。 摩根大通调整后营收为406.9亿美元，同比增长21%； 净利润131.5亿元，同比增长35.1%。 富国银行第三季度营收208.6亿美元，同比增长6.6%； 净利润57.7亿美元，同比增长60.7%。 花旗集团营收201亿美元，增长9%； 净利润35亿美元，同比增长2%。
值得注意的是，上述银行的净利息收入好于预期。 其中，摩根大通三季度净利息收入229亿美元，同比增长30%，创历史新高。
多家大型投行盈利超预期，暂时打消了市场对大型银行业绩在高利率环境下遭受打击的担忧。 《华尔街日报》报道称，当前美国消费者和企业的财务状况依然良好，削弱了高利率引发经济衰退的预期，从而使银行获得了相对丰厚的利润。
也有分析人士认为，大型银行抗风险能力较强，能够应对强劲和疲弱的经济环境。 相比之下，高利率环境可能对一些规模较小的银行产生较大的负面影响，预计整个财报季公布财报的中小银行可能面临更大的压力。
多重风险削弱盈利前景
尽管第三季度财报开门红，但多家华尔街投行预测，受经济不确定性上升、通胀压力高、利率高等不利因素影响，企业盈利前景正在走弱。
摩根大通首席执行官吉米·戴蒙表示，公司第三季度业绩好于预期主要是由于净利息收入的超额利润和“低于正常”的信贷成本，但这两个因素随着时间的推移将随着“正常化”而增加。 他认为，当前宏观环境面临多重不确定性，劳动力市场持续紧张，政府债务水平极高，货币紧缩政策前景不明朗，通胀和利率可能进一步上升，地缘政治冲突加剧也推动外部风险上升。
富国银行首席执行官查理·沙夫在财报中提到了经济放缓的风险，表示尽管该公司第三季度实现了收入增长，但贷款余额的下降也不容忽视。 美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉也对经济和消费者增长放缓表示担忧。 在这份财报披露中，美国银行等多家银行报告贷款损失准备金增加，与此前各大银行关于坏账增加和存款损失的警告相呼应。
摩根士丹利首席美国股票分析师兼首席投资官迈克尔·威尔逊表示，过去几周标准普尔500指数盈利修正幅度（上调和下调评级的股票数量）大幅下降。 这是盈利修正往往会被上调的时期，而近期的下跌反映出包括“宏观经济逆风”在内的周期性风险正在推动盈利修正。
摩根大通首席全球市场策略师Marko 也认为，目前市场对标普500指数公司盈利增长的预期过于乐观，未来几个月和明年股市可能会让投资者失望。
许多分析师对高利率环境对高负债企业的影响表示担忧。 高盛首席美股策略师戴维·科斯汀(David )近日警告称，标普500指数公司的借贷成本同比增幅已达到近20年来的最高水平，其股本回报率收缩近一半。上半年是由于利息支付增加所致。 该投资管理公司首席投资官帕特里克·阿姆斯特朗表示，利率保持在高位的时间越长，企业债务再融资的难度就越大。 “几个季度以来，达摩克利斯之剑一直悬在高负债企业的头顶，第三季度的财报可能会击倒这把剑。”
高利率的负面影响逐渐显现
据路透社报道，好于预期的第三季度盈利和零售数据在一定程度上提振了投资者情绪，但加剧了市场对美联储可能更长时间维持紧缩政策的担忧。 受此影响，美国三大股指17日出现波动。 标普500指数和道琼斯指数基本持平，对利率敏感的大盘股拖累纳斯达克指数小幅下跌。
美国商务部17日公布的数据显示，美国9月零售额增长0.7%，超出分析师预期。 当日，美国国债收益率大幅上涨，其中10年期美国国债收益率攀升0.15个百分点至4.85%。 英国《金融时报》分析称，最新的消费数据加剧了投资者对美联储可能进一步提高借贷成本以对抗通胀的担忧，这可能会加剧全球债券抛售趋势。
为应对高通胀，美联储自去年3月进入本轮加息以来已加息11次，累计加息525个基点，将利率推至22年来最高水平。 在大幅加息后，美国通胀有所下降，但仍高于2%的长期通胀目标。
高利率也严重阻碍了美国的消费和投资。 尽管消费者支出表现出比预期更强的弹性，但美国消费者面临的阻力也在加大。 例如，随着美联储持续加息，借贷成本迅速上升，导致美国信用卡拖欠率升至11年来的新高。 另一个例子是，抵押贷款利率处于20多年来的最高水平，削弱了消费者的购房能力。 最新数据显示，10月份美国住宅建筑商信心指数下跌4点至40点，连续三个月下跌，创今年新低。 这表明建筑商信心不够，可能会影响后续房地产投资开发的积极性。
分析人士认为，美国货币政策紧缩对美国经济乃至世界经济的影响仍在显现。 科拉诺维奇表示，美联储激进加息的大部分负面影响仍在逐步释放，高利率的滞后效应将需要更长的时间才会显现。 巴西瓦尔加斯基金会金融专家夏华胜指出，随着利率持续走高，美国面临进入通胀恶性循环的巨大风险，而美国银行业的疲软或将威胁全球经济。金融体系进而拖累世界经济复苏进程。 。
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