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具体来说，《操作指引》共42条，强化募集要求，明确私募证券基金初始募集和持续规模，强化投资者适当性要求，明确预警止损线安排等； 规范投资操作行为，明确投资策略一致性要求，突出组合投资，禁止多层嵌套，规范债券投资、场外衍生品交易和程序化交易，建立健全内控制度，加强流动性管理，明确信息披露要求等.; 强调受托管理责任，禁止变相保本保收益，明确不得开展渠道业务、场外衍生品、资管产品等不得规避监管要求，规范绩效薪酬计提，并确保公平对待投资者。
此外，树立长期投资和价值投资的理念，规范基金过往业绩展示，引导投资者关注长期业绩，加强短期投资行为管理，设置合理的过渡通道。时期。 对现有私募证券基金设定差异化的整改要求，并对部分整改要求作出一定的过渡性安排，避免对基金正常运作造成不利影响。
在基金生存规模方面，《操作指引》将最低生存规模降低至500万元，明确规模长期低于500万元的基金应停止申购； 而触发暂停申购后、进入清算程序前，《操作指引》增加缓冲期“即停止申购后连续120个交易日基金资产净值仍低于500万元” ，进入清算程序。” 500万元以下长期投资起始时间定为明年1月1日。
在申购、赎回开放频率和股份锁定期方面，《操作指引》将申购、赎回开放频率放宽至每周不超过一次，并放宽六个月禁售期要求至三个月。 同时，允许私募基金设立短期赎回费，取代强制锁定期安排，将期权回归市场。 此外，对于《操作指引》发布前已经注册的私募证券基金的申购、赎回和禁售期安排，也没有强制整改要求。
在证券投资方面，《操作指引》提出双25%的证券投资要求，即单只私募证券基金投资于同一资产的比例不得超过基金规模的25%，管理的所有私募证券基金同一私募股权机构投资同一资产的比例不得超过25%。 超过资产的25%。
在场外衍生品交易方面，《操作指引》明确要求私募证券基金参与DMA业务（多空收益掉期）不得超过2倍杠杆，进一步控制业务杠杆水平； 并明确私募证券基金参与雪球结构性衍生品不得超过2倍杠杆。 合约名义本金不超过基金净资产的25%，符合证券期货经营机构私募资产管理计划参与雪球结构性衍生品的执行标准，减少监管套利空间。
中国基金管理业协会表示，为保证《操作指引》顺利发布实施，避免对市场造成冲击，大幅放宽过渡期安排，将存量基金的过渡期大幅延长至24个月。不符合证券投资条款及其他条件的。 相关过渡期内，基金可以正常开放申购、赎回和正常投资操作； 过渡期后仍不符合相关条件的私募证券基金，可以继续投资经营直至合同期满。 只是要求不得再进行新的募资或延期，并不强制。 要求调整仓位或卖出的影响较小。
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