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近期，10家中证公司陆续上市，募资总额超过165亿元，其中多家私募机构出现在前十大持有者名单中。 家喻户晓的私募ETF也引发了业内的热议。 比如轩辕私募出现在华宝中证，百亿量化巨头瑞天投资直接收购，成为大成中证第一大持有者。 投资者在购买私募产品时，看重的是私募机构的选股能力。 但为什么私募股权投资者购买ETF而不是直接投资股票呢？ 这背后到底有何玄机？
私募横扫引发热议，量化巨头成最大持有者
节后A股市场获利效应显着，ETF基金发行变得更加容易。 近期，10家中证公司陆续上市，多家知名私募公司实际收购，引发私募圈热议。
以易方达中证为例，前十大持有者为讯源资产、盈水投资、祥和投资。 其中，讯源资产子公司讯源安信金融轩16号持股1289万股，占比1.44%； 此外，百亿私募上海盈水投资旗下盈水粤亿15号持有1000万股，占比1.12%。
大成CSI也是如此。 前十大持有者包括 、Aide 和 。 其中，百亿量化巨头上海瑞天投资旗下的瑞天正泽通就出现了。 向五持有8339万股，占比4.17%，为大成中证第一大股东。 此外，浙江爱德投资旗下爱德润泽量化12号持有2600万股。 北京 旗下子公司 6持有1500万股。
此外，天宝私募、轩辕私募、磁耀资产等私募公司出现在华宝中证前十大持有者之列。 其中，山东天宝私募基金旗下天宝长虹23期持有5000万股。 占比3.23%。 百亿私募轩辕私募基金旗下轩辕科信149号，持股5000万股，占比3.23%。 此外，深圳磁耀资产旗下磁耀灵活配一号持有3000万股，占比1.94%。
投资者很难理解私募机构购买ETF而不是优化选股策略。 对此，某百亿私募告诉记者，其实很多策略也都配备了ETF产品。 比如有时候你觉得不能超出，你就会分配索引。 这并不意味着投资者将蒙受损失。 何时分配和何时出售都有其特殊性。 中证300、中证500、中证1000之间的切换也很有讲究。
ETF私募背后有何玄机？
事实上，知名私募配置ETF的情况并不少见。 比如丹斌的很多产品都配置了日经225、纳斯达克100等ETF产品。那么，私募机构为什么要购买ETF呢？
泉景基金FOF基金经理郑彦新告诉记者，成分股包括中国A股市场市值最大、流动性最好的50家上市公司，行业分布相对均衡，具有良好的市场代表性和流动性。 基于交易活跃、成长性强、安全边际高等特点，必然会在量化选股过程中触发买入信号。 不过，也有业内人士表示，量化巨头购买ETF时，可能会更多考虑ETF套利策略，或者市场中性、多空策略。
“我们公司已经配置了ETF。”昌利资产董事长兼投资总监鲍晓辉告诉记者。 目的更多的是评估板块，感受新行业资本情绪的变化。 鲍晓辉表示，“考虑ETF时，主要考虑的是我的知识和投资范围。 如果这个热门行业是我过去没有尝试过或者了解甚少的行业，我会希望通过少量的ETF来介入。 它帮助我了解了很多这个行业的知识，同时感受了市场情绪； 另一方面，由于投资范围有限，我也会通过ETF投资一些其他优质的海外标的。 我认为ETF很可能会被用作私募股权基金。 它只是投资决策时的工具或参考，不会成为私募股权投资的主要方向。”
拍拍网财富研究员隋东告诉记者，首先，ETF具有较高的资产配置价值，购买ETF可以实现快速、低成本、高效的去中心化资产配置； ETF可以提高投资决策效率，节省研究成本； 其次，ETF覆盖行业、题材、宽基指数等多种类型ETF，可以快速解决私募股权在行业、题材、指数的配置问题，节省大量研究时间； 第三，ETF流动性好，交易成本低，遇到市场变化时，买卖ETF可以快速灵活地配置资金； 四是ETF套利策略。 ETF套利在一定程度上可以在不增加额外风险的情况下获得较高的收益。
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