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《管理办法》共包括11类产品和工具。 主要调整包括：一是纳入历年专项审批，包括银行间存单、政策性开发银行债券、地方政府债券、企业债券、债券回购、直接股权投资、产业基金、市场化股权投资基金、优先股、资产证券化产品、公募基础设施证券投资基金等。二是结合金融市场发展变化，参照基本养老保险基金和企业年金基金投资，增加和调整基础设施投资基金的投资范围。全国社保基金，具体包括企业债券、非金融企业债务融资工具、养老金产品等。三是根据金融市场发展情况，适当增加对冲工具，包括股指期货、国债期货、股票等。此外，明确社保基金会直接投资范围仅限于银行存款、同业存单、符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金（含创业投资基金）、优先股、经批准的股指投资和交易型开放式投资。 指数基金。
《管理办法》还提到，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险和收益特征，全国社保基金的投资类型分为存款利率类、信贷固定收益类、股票和股权类、境内外投资全部纳入监管比例。 目前，股票和股权资产投资比例最高可分别达到40%和30%，进一步提高全国社保基金的投资灵活性，有利于持续支持资本市场发展。
在管理费率方面，《管理办法》提出，考虑到全国社保基金规模较大，已形成投资规模效应，为进一步促进全国社保基金保值增值，考虑参照基本养老保险基金投资监管办法和做法，结合相关监管改革方向，适度降低管理费和托管费上限。 其中，股票产品年管理率不得高于0.8%，债券产品年管理率不得高于0.3%； 货币及现金产品年管理利率不得高于0.1%； 股权投资基金的年管理费率不得高于0.8%。 高于1.5%； 托管人提取的托管年利率不得高于0.05%。
拍拍网财富研究部副总监刘友华表示，社保基金股权投资比例扩大将对A股市场产生三方面影响：一是社保基金规模变大，而社保基金股权规模的扩大可以为A股市场注入更多活力。 更多增量资金有利于改善A股市场的流动性； 其次，社保基金坚持成熟的价值投资体系，社保基金股权规模的扩大有利于进一步提高A股市场机构投资者的比例，推动A股走势。 理性，从而起到稳定市场的作用； 第三，社保基金在A股市场具有较强的影响力和定价权，社保基金股本的扩大有利于增强投资者对A股市场的信心。
“根据社保基金的投资风格，社保基金最有可能投资于具有长期稳定增长潜力的公司。因此，我们判断计算机、医药生物、食品饮料等行业或将受到青睐。”社会保障基金。” 刘友华说道。
社保基金投资风格稳健
据统计，A股三季报中，社保基金出现715股，持股总额4308.7亿元。 从持仓市值来看，前期经历深度调整的医疗生物、有色金属、基础化工、电力设备等行业受到关注。 社保基金持仓市值已突破100亿元，持仓总市值突破700亿元。
截至三季度末，社保基金持有市值超过10亿元的股票51只，其中持仓规模超过100亿元的有4只，分别是农业银行、工商银行、中国、人保、京沪高铁，持股分别为846.8亿元、577.1亿元、332.3亿元、157.1亿元。 排名第五的是方正证券。 方正证券于2022年完成重组，社保基金理事会获得约10.9亿股，仍为公司第三大流通股东。
从前十大流通股东名单中社保基金数量来看，飞利华和索菲亚社保基金数量最多，各有5只社保基金出现在前十大流通股东名单中。 此外，17家上市公司前十大流通股东中，还有4只社保基金进驻。 例如，金控煤业拥有社保基金组合17022个、社保基金组合423个、全国社保基金组合416个、全国社保基金组合117个，分别位居公司第4、6、8位。 第九大流通股东，共持股5117.15万股，占流通股的3.06%。
新持股中，中国平安、国投电力、华鲁恒盛、金控煤炭获社保基金新增重仓超5亿元。 其中，中国平安社保基金仓位市值较高，达28.24亿元。 ; 其次是国投电力的14.08亿元。 国投电力前三季度营收425.49亿元，同比增长11.47%； 归属于母公司净利润60.52亿元，同比增长46.7%。
社保基金增持的个股中，从持股环比变动情况来看，荣泰股份三季度获得社保基金大幅增持，持股环比增持48.29%。当月。 社保基金107组合今年二季度新入股荣泰股份，三季度再次增持186.52万股，成为公司第一大流通股东，占公司股份9.03%流通股。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，随着国内经济逐步复苏、A股估值普遍较低，社保基金今年三季度加仓，提振了市场信心。 从社保基金连续五个季度的持仓情况来看，长期坚守的公司基本都是行业景气度高、业绩好的龙头公司。
近日社保基金年度报告出炉。 2022年社保基金投资收益-1380.9亿元，投资收益率-5.07%。 其中，实现收益金额829.52亿元，实现收益率3.43%。 此外，社保基金成立以来年均投资收益率达7.66%，累计投资收益16575.54亿元。
社保基金会相关负责人指出，社保基金2022年投资收益浮亏是近年来罕见的。 客观分析，主要是2022年全球政治经济形势发生深刻变化，金融市场动荡加剧，基金投资运营面临挑战。 在非常困难的情况下，国际国内主要资产类别均出现大幅下跌。
该负责人表示，面对相对不利的形势，社保基金保持战略定力，主动抓住市场机遇，进行动态配置，逆市增发股票投资1300亿元。 总体而言，当年虽然出现了一定的账面损失，但也为获得更好的长期回报奠定了基础。
中泰证券首席经济学家李迅雷分析，社保基金2022年将出现5%左右的浮动亏损，这应该是去年罕见的多重不利因素叠加造成的。 从2022年境内机构投资者平均收益横向比较来看，浮亏水平较低。
社保基金一直是投资界的“神枪手”，投资风格审慎，因此一直被称为“聪明钱”。 自2001年以来，除2022年外，还出现过两次浮亏，分别是2008年和2018年。对应的国际形势是美国次贷危机和中美贸易摩擦。 剩余20年里，社保基金的投资全部产生正收益，年均投资收益率高达7.66%，“秒杀”多家专业投资机构。
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