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平仓产品持续上涨
而公募基金行业近年来发展迅速，2022年6月基金产品数量正式突破万只，截至目前仍保持万只以上的水平。 中国基金管理业协会数据显示，截至2023年10月，公募基金总数为11268只。
在基金数量不断增加的同时，产品同质化也明显。 在此背景下，一些原本没有突出收益的产品也因规模不足或持有人数量不符合基金合同要求而被清算。 数据显示，截至12月5日，年内清算的基金数量为203只，去年同期清算的基金数量为185只，2022年清算的基金数量为210只。不难看出年内清算资金数量已逐渐接近去年。
上海公募市场部一位人士告诉北京商报记者，小微产品的清算主要依据基金合同的相关规定。 其立足于保护投资者利益，避免因产品规模较小而对基金投资业绩产生不利影响。 对于基金公司来说，还可以降低基金运营成本。 目前，在管理层的日常监管下，资金清算已经常态化，在实际停工过程中可以将不利影响降到最低。
具体来说，年内清算的产品中，也不乏成立不到一年就清算的产品。 例如，长盛精选产业轮动混合A、申万灵信智能混合A等9个产品成立不到一年就清算了。 对此，华林证券资管部落董事总经理贾志认为，出现上述情况主要是由于产品规模大幅下滑，引发爆仓条件，基金管理人对短期内恢复规模没有信心学期。 在考虑投入产出比的背景下，会选择清算。
值得一提的是，年内部分公募基金清算数量较高。 其中，海富通基金年内清算基金多达10只，年内清算的公募产品数量包括中银基金、博时基金、招商基金、建信基金、浦银安盛基金、申万基金等6只灵信基金，也突破了7只。
从上述公募及清算产品来看，大部分为权益类产品，且年内不乏受到投资者青睐的指数基金。 从产品回报来看，以博彩ETF为主的相关产品全年涨幅领先，截至目前，部分产品年回报仍位居行业前十。 与此同时，部分指数产品规模年内大幅增长。 例如，截至三季度末，华泰浆果中证、华夏上证科创板50ETF规模较2022年底增加逾400亿元。
但在头部效应凸显的背景下，除同类型规模最大的产品外，其余指数基金仍处于难以持续运营的困境。 一位中型公募内部人士向北京商报记者透露，指数基金头部效应明显。 除少数产品外，均面临激烈的行业竞争，且由于流动性低等产品特点，一些中小型产品在体量上也难以达到行业前列。 因此，这类指数基金可能不适合当前的投资环境。
贾志认为，如果年内股市波动，盈利效果不佳，产品业绩未达到持有者预期，将面临赎回，导致规模持续缩减，甚至最终爆仓。 尤其是指数产品，要看市场环境。 指数产品需要吸引长期资金、配置资金，才有发展壮大的基础。 同时，指数产品的发行和设立也基于基金管理人的资源禀赋，不能盲目推出。
营销困境与突破
一般来说，资金变现不仅与产品业绩有关，渠道推广程度也与其规模增长有关。 但从年内基金销售特点来看，固定收益类产品相对更受投资者青睐，权益类产品则不太受欢迎。
上海某公募基金相关人士表示，权益类产品年内较为冷淡，而固定收益和指数产品则更受投资者青睐，尤其是定位为稳健金融的货币基金和短期纯债基金。管理。 目前，基金销售过程中的主要困难是股市仍然剧烈波动，导致投资者风险偏好更加保守。 因此，股票型和混合型股票型基金的销售较往年面临困难。 再来一点。
上述上海公开市场部人士也向北京商报记者提到，今年以来，A股波动较大，市场价格主要受预期驱动。 市场结构分化。 未来市场资金流动要形成合力，还需要验证更多实体经济复苏预期，带动信心恢复。 在此背景下，市场相对容易接受特色鲜明的产品，例如低分红、策略较为保守的“固定收益+”产品。 对于一些波动较大的权益类产品，二三季度销售工作推进难度较大。
但这一切取决于人，一些组织试图通过更新营销策略来突破困境。 上述上海证券市场部人士表示，该机构今年更加注重与投资者的沟通和互动，通过线下活动、社交媒体等渠道与投资者保持联系。 值得一提的是，其机构还积极开发创新产品和策略，如追求经验和稳定收益的低波动产品，并积极布局股票指数基金和战略ETF产品。 近期基金销售取得了一定的成绩。 。
上述上海某公募基金人士也提到，“我们的主要做法是加强与销售渠道的合作，共同陪伴投资者，比如组织更多的投资者交流活动，与公司投资研究员和基金进行面对面的交流”。经理。 等，努力引导投资者从长期投资、价值投资的角度看待股权资产的价值。”
但不可否认的是，基金产品的业绩表现依然是关键。 “对于基金管理人来说，还是要努力取得好的业绩，抓住市场机遇，做好投资运营管理，为投资者创造更好的回报，这样才能真正获得基层民众的认可。 “长期来看，并获得认购。这也是维持基金规模的最佳方式。”前海开源基金首席经济学家杨德龙建议。
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