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除了主动型股票型基金外，部分基金公司今年还主动下调了货币基金、债券基金、指数基金等低成本产品的管理费或托管费。 例如，汇添富基金近期宣布，旗下债券基金汇添富高息债券基金的管理费由每年0.7%下调至每年0.4%，托管费由每年0.2%下调至0.1%。 ％ 每年。 易方达基金自10月底起下调了旗下中证、中证及其支线基金的管理费和托管费。
基金公司降费热潮蔓延至低费率产品，引发市场关于基金降费范围是否需要继续扩大、降费力度是否继续加大的讨论。
基金费用下调波及低成本产品
继主动型股票型基金普遍下调管理费、托管费后，更多种类的基金产品加入了降费队伍。
汇添富基金近日宣布，旗下债券基金汇添富高息债券基金自11月8日起将管理费由每年0.7%下调至每年0.4%，托管费由每年0.2%下调至0.1%。% 。 数据显示，汇添富高息债券基金组合主要由AA+级和AA级信用债组成，被列为一级债基。
一级债务基金市场的管理费主要在0.2%至0.8%之间。 今年以来，30余只一级债基金的管理费已从0.6%至0.7%下降至0.3%至0.4%之间，如万嘉天利、浙商汇金巨利一年、宏利巨利、宏利桃利等。管理费高于0.4%的一级债基占比下降7个百分点。
包括一级债券基金在内，今年共有80余只债券基金下调了管理费或托管费。
除了债券基金外，费率较低的股指基金今年也加入了降费行列。 80余只股指基金托管费率下调至不高于0.2%上限。 20只股指基金下调管理费。 例如，易方达中证通、易方达中证、易方达中证三只基金的管理费从10月30日起从0.5%下调至0.15%，为行业最低水平。
值得一提的是，在已设立的8只科创50ETF中，今年9月份就有3只ETF的管理费率有所下调。 华安上证科创板50ETF管理费自9月13日起由0.5%下调至行业最低水平0.15%。 易方达上证科创板50ETF管理费由0.5%下调至0.4%。 工银上证科创板50ETF管理费由0.5%下调至0.3%。 。 整体费用极低的ETF参与降费，可见行业竞争的激烈程度。
此外，整体费率最低的15只基金今年也下调了管理费或托管费。 例如，招商财富宝自9月6日起将管理费从0.33%下调至0.3%，托管费从0.1%下调至0.09%。 自9月18日起，大成天利宝管理费由0.2%下调至0.15%。
“价格战”即将爆发
公募基金各产品类型中，债券基金、指数基金和货币基金的管理费普遍较低。 它们也是同质化程度最高、收益率差异最小的产品，因此对费率也最敏感。 。
今年的收费改革主要针对主动股票型基金，而债券型基金、指数型基金和货币型基金的降费大多由基金公司发起。 此举可能有助于提升产品竞争力。 不难发现，上述主动降低基金费率的公司大多是龙头基金公司。 为了抢占市场份额，基金公司甚至打起了“价格战”。
今年以来，债券基金、指数基金规模迅速扩大。 随着市场不断扩大，竞争也日趋激烈。 率先降低产品费用可能会给行业和同类产品带来压力。
因此，有分析指出，基金降费仍有调整空间，应鼓励基金公司继续扩大降费范围、继续加大降费力度。
一位资深基金研究员认为，管理费等费用是基金公司的主要收入来源之一。 这是由基金行业的盈利模式决定的。 如果基金费率继续大幅下调，势必会冲击整个基金行业生态，比如中小基金。 企业实现盈亏平衡将更加困难，整个行业将失去发展动力，不利于公募基金行业的健康发展。
“货币基金和债券基金是投资者赚钱最多的产品类型。 这些产品的费用降幅微乎其微，对个人投资者的收入影响不大，但对行业影响深远。 这些基金的费用大幅降低。 意义不大。”上述人士指出。
基金业内人士指出，降低基金费率必然会受到投资者的欢迎，但管理费低的产品未必会受到投资者的青睐。 投资者最看重的是产品收益率。 比如，虽然主动股票型基金今年三季度普遍下调了费率，但这并没有阻止规模的持续下滑。 数据显示，截至2023年三季度末，市场主动股票型基金总规模达4.2万亿元，环比减少4112.06亿元，已连续两个季度下降。
要真正提高公民的获得感，最重要的是提高基金的投资回报率。 基金管理费通常用于支付基金经理的工资、研究和数据分析、交易和经纪费用、营销费用等，是产品运营资金的重要来源。 在中金公司看来，适度降低基金费率是解决“基金赚钱但基本公民不赚钱”痛点的有效尝试。 然而，通过产品设计改善客户体验仍然只是解决核心矛盾的第一步。 加强财富管理业务或许是改善客户体验的突破口。
年内基金费用减少三分之一
2023年公募基金费率改革可以称得上是今年公募基金行业最大的一次改革，也是公募基金史上影响力最大的费率调整。
7月8日，证监会制定公募基金行业费率改革工作方案（以下简称“费率改革方案”）。 提出将监管引导与行业主动结合起来，引导公募基金行业平稳有序开展费率改革。 机制改革将支持公募基金管理人等行业机构合理降低基金费率。
公募基金利率改革方案一经发布，事业单位积极响应。 7月8日，19家领先公募机构率先宣布产品利率调整。 降低部分权益类基金的基金费率和托管费率，修改基金合同等法律文件。
随后，公费机构在短短两个月内掀起了一波降费潮。 截至8月底，已有130多家事业单位宣布降费，降费基金产品超过3500个（合并计算）。
总体来看，多年来保持的主动股票型基金管理费普遍从最高的1.5%下降到不超过1.2%，托管费普遍从0.25%下降到不超过0.2%。 具体来说，主动股票型基金平均管理费从去年底的1.43%下降至1.17%，平均托管费从0.236%下降至0.195%。 两者合计费率下降了0.3个百分点。
对于此次降费，公募基金内部人士表示，在当前市场信心不足的背景下，通过降费的实际行动，主要向广大投资者传达了共同努力的决心和对资本市场的长期信心。 。
据证券时报记者粗略估算，降费后的基金产品每年集体让投资者受益超过100亿元。 截至11月12日，今年涉及基金费率下调的产品数量占整个市场的三分之一之多。 业内人士普遍认为，在市场低迷时期，基金费用下调将有助于降低基督徒投资者的持有成本，改善基督徒投资者的持有体验。
此前，某地方证监局下发通知，要求辖区内证券基金运营机构和基金服务机构于2023年底前完成基金费率改革，包括降低管理费、托管费率、降低交易佣金率、强化费率等。 。 相关信息披露要求。 未来，我们还将规范基金销售费用，进一步降低基金管理人的尾随佣金支付比例，研究针对不同类型的基金产品设置差异化的尾随佣金支付比例上限。 引导基金销售机构加大公募基金认购费优惠力度。 规范销售机构销售公募基金销售服务费的征收。 研究实行根据投资者持有基金期限阶梯式递减的收费模式。 相关改革措施涉及规则修改，将于2024年底前完成。
2023年费率改革总体进展较为顺利。 截至11月12日，管理费为1.5%的主动股票型基金仅有140余只。
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