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三季度，尽管股市弱势震荡，市场盈利效果不佳，但仍有不少量化私募公司逆势扩张，实现管理规模突破。 据量化投资和机器学习统计，截至9月26日，百亿级量化私募公司数量从二季度末的30家增至33家。其中，新鸿天合、展宏投资是新面孔，而瑞天投资则重回百亿。
值得注意的是，管理规模超过200亿元的量化私募公司数量已达13家，200亿元已成为一线量化机构的分水岭。 三季度，宽德投资、文博投资一举突破300亿元，扩张势头相当强劲。
在超额收益下降的背景下，行业竞争加剧，数量领先的趋势正在加速。
百亿级量化私募数量升至33家
今年以来，虽然市场整体表现不佳，量化策略的超额收益持续下降，但整体表现已经超过主观多头，不少顶级量化依然在帮客户赚钱。
据中信证券统计，今年以来，私募沪深500和中证1000指数增强策略的超额收益分别超过4%和8%，而私募沪深300领域的超额收益则不足明显的。 也就是说，今年以来不少私募中证500、私募中证1000指数产品均实现正收益。
今年二季度，量化私募过剩水平明显回升。 三季度，不少领先的量化私募基金在行业发行低迷的情况下依然受到了投资者的青睐，并实现了逆势扩张。
据量化投资和机器学习统计，截至9月26日，百亿级量化公司数量从二季度末的30家增至33家。其中，新鸿天合、展宏投资是新面孔，而瑞天投资又回到了数百亿。
新鸿天合是一家成熟的量化私募股权公司。 成立于2012年，2015年获得私募基金管理人资格，策略涵盖量化选股、指数增强、中性对冲、CTA、FOF等策略。 它是由自营高频交易发展而来。 对于资产管理机构来说。
据了解，凭借出色的表现，私募基金规模从过去一年多的35亿左右迅速突破100亿，规模增长了一倍多。 目前，新鸿天合主要有四位核心成员：总经理兼基金经理张毅、投资总监兼基金经理张华、研究总监兼算法负责人林国喜、创始合伙人张鹏。
展宏投资成立于2014年，专注于套利策略，涵盖大宗商品、股票等市场。 核心人员为陈方富、李养海、姚瑶。
两只私募基金规模突破300亿，回头率加速
在超额收益下降的背景下，行业竞争加剧，数量领先的趋势正在加速。
前七名量化巨头的位置继续稳定。 其中，浣芳、九坤、灵君、明屯的规模均超过600亿，而承启、金德、延府的规模均在400亿至600亿之间。
在300亿到400亿的范围内，有较大的变化。 二季度末，只有嘉琪和天眼在300亿到400亿区间。 不过，三季度又有两只私募基金成功突破300亿大关，分别是宽德投资和文博投资。 其中，文博投资规模增长最为迅速。 今年一季度刚刚突破100亿，二季度突破200亿大关； 宽德投资是今年股票型私募的募资王。 由于业绩突出，本次私募新募资金规模突破100亿元。
数据显示，三季度末，管理规模超过200亿元的量化私募公司数量已达13家，分别是欢放、久坤、灵君、明屯、诚启、金德、研富、嘉启、天眼、宽德、文博，以及200亿至300亿区间的奇林、世纪前沿，上述13家私募公司管理规模合计达到6000亿元，占整个量化基金规模的一半以上。
中信证券在研报中指出，量化策略整体超额收益也有所下降，尤其是大盘板块，近两年持续下降。 同时，量化也增加了中小市值的制度化程度，可能会增加该领域的盈利难度。
随着量化策略体系逐渐成型，中信证券认为量化基金在财富配置中的重要性有所提升。
首先，从风险收益特征来看，量化策略和主观选股超额体现了较好的分散化效果。 当市场交易活动集中在中小市值环境时，主观选股的超额收益通常会下降，而采用量化策略选股的超额收益空间相对较大。
其次，经过2018年以来近五年的快速发展，量化策略在规模和数量上都占据了相当大的比重，可以充分利用市场上的各种衍生品和交易工具，形成多元化的投资策略。
三是战略体系日趋成熟。 广泛的指数增长、中性策略、量化选股、量化CTA策略等形成了能够支撑投资组合配置需求的基础资产池。 由于各大股指都处于历史低位，指数增强还是划算的。
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