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曾经的公募年度冠军基金经理刘格松，目前正经历着一段煎熬的时刻。
数据显示，截至9月15日，广发基金“王牌”基金经理刘格松管理的三只基金——广发科技先锋、广发双清升级、广发产业严选，净值亏损均超过50%。三年持有期间的过去两年。 %。 刘格松和广发基金持仓风格较为集中，使得同一区间内多只基金的亏损十分接近。
二季报数据显示，广发基金持有的总净值排名前十的个股主要集中在光伏、锂电池等新能源相关板块。 刘格松虽然并未完全押注新能源赛道，但光伏、锂电池等不少新能源相关个股均在他的十大持股之列。
事实上，刘格松并不是因为重定位新能源而出名。 他的选股风格偏向于科技板块。 凭借管理的三只基金，他在2019年年度业绩中名列前三，获得了业界给予的“三冠王”称号。 他一度名声大噪。 2020年初，当时的新基金广发科技先锋，募资首日就获得了超过800亿元的认购。 但近两年，该基金因重仓新能源，出现较大回撤。 也出现了收缩。
新能源板块已经调整了一段时间，市场对于何时反弹的讨论也越来越多。 刘格松能否凭借新能量再次创造出色表现？
不少基金近两年亏损过半
不到三年时间，刘格松管理的基金规模从800亿元以上锐减至400亿元以上。 今年二季报数据显示，刘格松目前管理6只基金，总规模461.01亿元。
规模下降的原因之一是近两年基金业绩的回撤。 数据显示，截至9月15日，刘格松管理的6只基金近两年净值亏损均超过40%。 其中，3只基金（份额合计）净值损失超过50%，分别是广发科技先锋、广发行业严选三年持有期、广发双清升级。 在同类产品排名中均垫底。
但就在三年多前，刘格松还创下了三只基金包揽2019年度业绩前三的纪录，其中就包括前面提到的广发双清升级A，2019年全年业绩高达121.69%。刘格松一举成名。 swoop因其旗下三只基金的良好表现，被业界授予“三冠王”称号。 2019年底，他的重定位风格偏向科技行业。 他主要重仓的行业包括医药生物、计算机、电子、通讯等。
由于前一年业绩大增，刘格松当时的新品广发科技先锋在发布初期就成为爆款产品。 2020年1月17日，广发科技先锋正式发行，限额80亿元，发行首日基金认购规模突破800亿元。 2020年二季度末该基金规模飙升至250亿元以上，但由于近两年业绩大幅回撤，今年二季度末规模有所下降至106.4亿元。
2020年，刘格松曾对媒体表示，“2019年是科技股爆发元年，2020年将是科技股业绩年”。 然而，2020年底，他联合一只光伏股和一只锂电池股，跻身广发科技先锋、广发双清升级、广发小盘成长等基金重仓的前两名位置。
此后，刘格松管理的多支基金开始关注新能源相关板块。 以GF科技先锋为例。 本基金今年二季度末前十个股中，排名前两名的个股属于光伏板块，共有7只个股属于新能源相关板块，另外3只个股属于光伏板块。电子和化学行业。 。 数据显示，今年二季度末刘格松重仓的所有股票中，占股票投资市值比例较高的是光伏、锂电池相关股票。
行业整体表现不佳确实在一定程度上影响了基金的业绩。 数据显示，截至9月15日收盘，近两年来，申万第一产业指数电力设备跌幅超过35%，位居各行业第二位。 而刘格松管理的广发实业严选三年持有期，自成立以来就大力投资新能源相关领域。 该基金成立于2021年8月26日，光伏板块部分个股股价于2021年10月末达到阶段性高点。
由于GF行业严格选择三年持有期，并有买入后三年内禁止卖出的持有期限制，很多前期买入的投资者只能默默承受资金损失的压力却无法及时止损。 数据显示，截至9月15日，该基金自成立以来净值损失已超过50%。
二季报数据显示，二季度末，刘格松管理的多只基金股票仓位均在90%以上。 刘格松表示，“基金持股结构没有大幅调整，依然聚焦已建立全球比较优势的高端制造业产业链布局，同时加大对国内自主可控制造业的关注力度” ”。
公司重点发展新能源
刘格松的职业生涯始于中国邮政基金管理公募基金。 离开中邮基金后，他在融通基金管理多款产品。 但2015年下半年的股市大跌，导致他管理的两个产品业绩出现大幅反弹。 提取。 2017年，刘格松加入广发基金，并于2019年成名。刘格松现任广发基金副总经理、高级董事总经理、联合投资总监、成长投资部总经理。
公开资料显示，广发基金成立于2003年，大股东为广发证券。 截至今年二季度末，广发基金公开发行总规模为12.8465亿元，仅次于易方达基金。 上半年，公司管理费收入达35.83亿元。
不仅刘格松大力投资新能源相关板块，整个广发基金在新能源板块的仓位也相对集中。 从广发基金二季度末数据来看，公司整体持仓相对于总净值前十的个股主要集中在光伏、锂电池等新能源相关板块。 8只股票属于新能源板块，只有2只股票属于半导体。 盘子。
分个股持仓来看，德业股份持仓量占流通股比例为25.49%； 晶科能源持股比例为24.93%； 晶澳科技持股占流通股11.14%； 天合光能的流通股份额达到10.84%。
中国证监会2017年10月实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》提到，同一基金管理人管理的开放式基金应当持有上市公司发行的流通股票，并应当不超过上市公司流通股的15%； 同一基金管理人管理的所有投资组合持有上市公司流通股的比例不得超过该上市公司流通股的30%。
由于控股行业相对集中，新能源相关板块何时反弹仍是未知数，这也让包括刘格松在内的部分基金经理深受其害。 国泰君安证券研报指出，旺季即将来临，新能源汽车行业供需格局有望改善。 产业链有望随着经济复苏逐步完善，当前行业的长期价值显而易见。
《国际金融报》记者就刘格松管理的基金亏损原因、为何选择大力投资新能源领域、持股集中的风险、以及如何控制回撤。 不过，截至发稿时，尚未得到回应。
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