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中小市值风格持续走强叠加量化策略日渐火热基金公司争相竞足

编辑:佚名      来源:财经新闻网      基金   量化基金   量化投资   量化管理   集合资产管理

2023-09-15 00:59:57 

财经新闻网消息:Guj财经新闻网

“这就像运动员挤在起跑线上。” 近日,有业内人士用这种幽默的语言来形容基金业同日上报16只中证2000指数增强型基金的盛况。Guj财经新闻网

今年以来,中小市值风格持续强化,量化策略日渐盛行。 新推出的中证2000指数吸引了众多基金公司竞相报道相关增强型指数基金。 据证监会网站消息,9月14日,富国银行、国联、华平、西部资本、人保资管、博道、招商、博时等16家机构上报场外交易中证2000指数增强型基金而早在8月末,海富通、工银瑞信、银华、平安四家基金公司也上报了首批中证2000增强策略ETF产品。Guj财经新闻网

在多位业内人士看来,当前经济复苏疲软的宏观基本面加之流动性相对充裕,更适合配置分散性较大的中小市值产品,也更有利于发挥企业的广度优势。量化选股。 这或许也是众多基金公司积极申请中证2000指数增强型基金的重要原因。Guj财经新闻网

16家公司申请中证2000指数涨幅产品Guj财经新闻网

中国证监会网站信息显示,9月14日,共有16家公司集中申报中证2000指数增强产品。Guj财经新闻网

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具体包括国联基金、招商基金、富国基金、博时基金、华宝基金、华泰柏瑞基金、西部资本基金、博道基金、人保资管、长城基金、先锋基金、大成基金、兴业基金、永盈基金、国泰君安基金、湘财基金。 其中,人保资管、大成基金申报中证2000增强型ETF,其余14家申报中证2000增强型ETF。 此外,华泰柏瑞基金、华夏基金均公布了中证2000支线基金的保荐。Guj财经新闻网

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此前,8月底,工银瑞信基金、海富通基金、银华基金、平安基金四家公司率先上报了中证2000增强策略ETF产品。Guj财经新闻网

据了解,今年8月11日,中证指数有限公司正式发布中证2000指数,这是继中证2000指数之后第二个针对小盘股的核心规模指数。 该指数选取沪深市场2000只市值较小、流动性较好的证券作为指数样本,以更好地反映沪深市场小盘股的表现,为市场提供多维度的投资标的和业绩基准。 。 增强策略ETF是采用指数增强策略的交易所交易产品。 它结合了指数增强型基金和ETF交易模式,是主动管理型ETF。Guj财经新闻网

努力创造持续稳定的超额收益Guj财经新闻网

事实上,中证2000指数正式发布后,短短一个多月的时间,各基金公司迅速行动,围绕该指数密集布局中证及中证产品。 其中,第一批申报的CSI公司迅速获批,正在陆续设立中。 新产品方面,目前已有20家企业申报并提交注册信息。 从目前的报告情况来看,基金公司对中证指数成长型产品的投资热情较高。Guj财经新闻网

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对此,国联基金表示,与中证2000指数不同,中证2000指数不包括中证800和中证1000指数样本的证券。 从风格上看,中证2000指数的小微股特征相对更加突出。 从行业分布来看,主要集中在机械设备、计算机、电子等新兴行业,超小盘风格突出。 中证2000指数的推出,有效补充了市场大盘指数在小盘领域的重要拼图,将推动指数基金的进一步发展。 经济复苏乏力下,流动性环境宽松,小盘股往往更加灵活,成长型或将继续占据主导地位。 这或许是众多基金公司积极申请中证2000指数增强型基金的重要原因。Guj财经新闻网

“国联基金此次中报中证2000指数增强型基金,一方面是看好A股市场中小盘股的未来潜力。” 国联基金产品开发部总监徐超表示,随着市场新技术产业的崛起,受多重因素影响,小盘股的强势周期或将持续较长时间; 另一方面,基于中证2000指数的特点以及公司量化团队在机器学习、深度学习等人工智能投资方面的丰富经验,中证2000指数增强基金未来的生命力可能会更强,会带来更好的收益。供投资者选择的产品。Guj财经新闻网

上海某领先保险资管公司指数基金经理也表示,小市值风格是中证2000指数的重要特征。 中证2000指数权重主要集中在机械、计算机、电子、医药生物、基础化工等行业,与我国战略产业的发展方向较为吻合。 该指数涵盖了一批具有良好发展空间和未来的专精特新小巨头公司。 中证2000指数增强产品是根据指数风格特征,在成分股中优选的。 在陪伴这些小公司做强做强的同时,努力为投资者创造持续稳定的超额回报。Guj财经新闻网

博道基金量化投资部总经理、研究部副总经理杨猛告诉记者,公司当前选择布局中证2000指数基金,主要原因有三:Guj财经新闻网

首先,中证2000定位于小微股成长,与市场现有主流指数形成互补。 近年来,全面注册制改革步伐加快,市场准入机制不断丰富和完善,A股市场股票数量快速增长至超过5200只,中小微企业占比不断提升。已逐渐增加。 因此,原中证规模指数的市值区间在整个市场的分位数中发生了一定程度的偏移。 与其他主要宽基指数相比,中证2000指数成分股数量来自创业板,来自主板的成分股数量相对较少,超小盘风格突出。 中证2000指数有效补充了中证大盘规模系列指数,成为小盘领域的重要拼图。Guj财经新闻网

其次,中证2000成分股中“专精特新”小巨人公司比例较高,符合国家产业扶持方向。 指数行业集中在机械设备、计算机、电子等新兴行业,增长方式突出。Guj财经新闻网

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三是资本关注度高,超额收益丰厚。 领先机构关注指标显示,2020年以来,专业机构持续关注中小市值股票。 综合上个周期的判断,当前市值下沉大概率仍处于中期阶段。Guj财经新闻网

当前经济复苏疲软的宏观基本面加上流动性相对充裕,更适合配置分散性较大的中小市值产品。 在市值下沉的环境下,也更有利于发挥量化选股的广度优势。Guj财经新闻网

杨猛补充道。Guj财经新闻网

长城基金量化与指数投资部总经理雷军认为,当前经济复苏进程较为缓慢,与经济关联度较高的大盘股可能会持续波动,而小盘股则可能会继续震荡。表现相对较好。 在经济真正复苏之前,央行仍将维持宽松的流动性。 中小盘和增长方式可能有更强的驱动力,利润恢复的弹性可能更大。 此外,今年三、四季度经济工作会议召开后,大概率还会有更多政策出台和实施。 一旦明年经济复苏趋势加速,预计明年小盘股也会有相对较好的表现。Guj财经新闻网

“长城基金早在2021年就开始研发基于深度神经网络和机器学习框架的因子挖掘系统,并从去年底开始将这一Alpha模型应用于小市值基金产品的投资。 。 当前市场整体处于存量游戏市场,题材市场轮转速度较快。 AI量化策略或许有助于抓住市场上一些短期、快速的机会。”雷军表示。Guj财经新闻网

指数增强型基金发行数量Guj财经新闻网

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逐年走高Guj财经新闻网

今年以来,主动型股票基金发行持续低迷,而被动型投资却大放异彩。 兼具被动型和数量型特征的指数增强型基金也受到市场的青睐。Guj财经新闻网

Wind数据显示,事实上,自2016年以来,指数增强基金发行数量逐年增加,近三年发行数量始终保持在40只以上。Guj财经新闻网

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截至9月14日,今年共设立指数增强型基金42只,包括中国创业板增强型、万嘉国证2000指数增强型、华泰莓果中证1000指数增强型、浙商中证1000指数增强型等4只。仅限已发行的基金,还有尚未发行的基金,如泰康中证1000指数增强版、财通中证1000指数增强版等。 今年设立的指数增强基金预计将超过2022年发行的47只,逆势而上。 新高。Guj财经新闻网

不仅发行数量保持高位,在今年低迷的市场环境下,一些指数增强基金也取得了不错的发行成绩。 国泰中证1000指数增强策略ETF、富国创业板增强策略ETF、西部盖中证1000指数增强策略等7只指数增强基金发行规模超过10亿元。Guj财经新闻网

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凭借长期的优异表现,一批量化基金经理也迎来了高光时刻。 该基金此前披露的二季报显示,截至今年二季度末,先锋基金乔梁管理的先锋中证1000指数走强,先锋中证500指数走强。 两只指数增强基金今年以来规模分别增加37.95亿元和28.50亿元。 以中证1000指数基金为例,截至9月14日,基金净值近三年增长21.51%,而中证1000指数基金近三年增长21.51%。 1000指数下跌近10%。Guj财经新闻网

除上述两只基金外,吴振祥、徐一尊管理的中证500指数增强版、李晓伟、方敏管理的富国沪深300增强版年内规模也增长超过20亿元。Guj财经新闻网

“今年,部分指数增强型基金明显实现了超额收益。以我们公司为例,旗下所有指数增强型基金年内均实现正收益。在业绩驱动下,部分指数增强型基金规模不断扩大。”年内增加超过10亿。”一位基金公司人士透露。Guj财经新闻网

上述基金公司人士表示,今年量化基金迎来发展大年,主要有以下几个原因。 一是今年去中心化市场适合量化选股; 其次,当前A股市场表现的中小市值行情,也促使各基金公司经理纷纷上报中证1000、中证2000等小盘风格指数增强型基金Guj财经新闻网

“未来,随着中证1000、中证2000股指期货等衍生品逐渐丰富,交易量将持续活跃,这也将有利于指数强化产品运作。”上述基金公司。Guj财经新闻网

国海证券在研报中也分析称,目前主动股票基金规模持平,而指数增强型基金规模持续上升。 这背后的逻辑是,市场已经进入存量游戏时代,产品需求开始转变。Guj财经新闻网

国海证券认为,目前指数上涨型基金相对主动股票基金具有明显的比较优势:一是指数上涨型基金相比主动股票基金有明显的收益确定性,在非单边上涨的市场中其投资优势更为显着; 其次,指数上涨型基金与主动型股票基金相比,具有明显的收益确定性。 主动股票基金的超额收益优势因资金动能效应而减弱。 目前指数成长型基金贝塔表现优于偏股型基金指数,趋势将持续向好。 随着Alpha确定、Beta持续走强,指数增强基金有望迎来战略机遇期。Guj财经新闻网

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