财经新闻网消息：
银河证券8月17日研报称，8月是A股上市公司中报密集披露的季节。 围绕三大主线，建议重点关注业绩增长良好的行业或具体标的。 三大主线为：（1）国产技术另类创新：电子（半导体、消费电子）、通信（光芯片、运营商向数字经济转型）、计算机（AI算力、数据元、新创）和媒体（游戏、广告）、平台经济）等； （2）业绩优良、政策支持的大消费细分领域：医药生物、新能源消费、食品饮料、酒店、旅游、交通等； （3）中国特色估值重塑主题：能源、电力、基建、房地产产业链等。
全文如下
【银河策略杨超】策略点评丨政策预期升温，坚守A股主线投资逻辑——7月经济数据解读
核心观点
工业生产平稳增长：7月份，规模以上工业增加值同比实际增长3.7%，预期增长4.6%，前值为4.4%。 7月份工业增加值增速回落超预期。
宏观经济亟待修复：（一）1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）1亿元，同比增长3.4%，前值为3.8%，增速普遍回落。 其中，民间固定资产投资1亿元，同比下降0.5%。 制造业投资同比增长5.7%，前值为6%； 基础设施建设投资同比增长9.41%，前值为10.15%； 房地产开发投资完成同比累计下降8.5%，前值下降7.9%。 （2）7月份我国社会消费品零售总额36761亿元，同比增长2.5%，市场预期5.3%，前值3.1%； 经季节调整环比下降0.06%，为2023年以来首次环比下降。餐饮收入4277亿元，增长15.8%，仍是消费领域增长最快的品类。 （三）7月份，货物进出口总额34563亿元，同比下降8.3%。 其中，出口20160亿元，下降9.2%； 进口14403亿元，下降6.9%。 进出口平衡，贸易顺差5757亿元。 3月份以来，贸易增速持续回落，导致贸易累计同比增速呈现下滑趋势。
随着降息落地，政策持续加码：（1）8月15日，央行下调MLF利率15个基点至2.50%，下调逆回购利率10个基点至1.80%为对冲纳税高峰期等因素影响，保持银行体系流动性合理充裕，本次降息已是2023年第二次降息。此次降息释放了积极的政策信号，助力以增强信心。 此外，降息可以有效降低实体经济融资成本，刺激消费和投资。 （二）基于当前宏观经济背景，7月政治局会议也明确提出“要实施精准有力的宏观调控，加强逆周期调节和政策储备”。 在7月金融数据不及预期的表现下，市场对政策发布的预期正在升温，这是实体经济的需求。 因此，对未来的各种政策组合仍抱有强烈的预期。
A股市场研判：当前市场股票博弈为主，结合7月份政治局会议及后续政策，加上A股估值绝对偏低，预计市场波动时间到了向上的运动已经到来。
主线投资建议
8月是A股上市公司中报密集披露的季节。 围绕三大主线，建议重点关注业绩增长良好的行业或具体标的。 三大主线为：（1）国产技术另类创新：电子（半导体、消费电子）、通信（光芯片、运营商向数字经济转型）、计算机（AI算力、数据元、新创）和媒体（游戏、广告等、平台经济）等； （2）业绩优良、政策支持的大消费细分领域：医药生物、新能源消费、食品饮料、酒店、旅游、交通等； （3）中国特色估值重塑主题：能源、电力、基建、房地产产业链等。
风险提示
国内经济复苏不及预期风险、国内政策执行不及预期风险、海外加息和经济衰退风险。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018