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债市回暖带动理财市场回暖，但该类产品净值仍“落后”。 7月19日，北京商报记者注意到，权益类理财产品“删网”的情况依然存在。 据中国金融网了解，目前理财公司发行的权益类理财产品有34只，剔除4只处于募集期的产品，共有30只理财产品呈现净值走势，但净值表现并不乐观。 30只权益类理财产品中，有18只处于“断网”状态，个人净值甚至出现“腰斩”。 分析人士表示，权益类理财产品的净值表现与目标市场的整体表现、投资经理和理财公司的投研能力等多种因素有关。 面对净值损失，财富管理公司一方面必须加强投研能力。 另一方面，通过加强自购、优化成本结构或水平等，可以与投资者利益挂钩，立足长远，最终提升净值业绩。
罕见身家“半截”
理财产品净值很少“腰斩”。 7月19日，北京商报记者注意到，光大金控发行的一款名为“阳光红健康安全主题精选”的权益类理财产品将于明日开放申购，但净值表现并不乐观。
据悉，“阳光红健康安全主题评选”已运行三年。 这款理财产品成立于2020年5月，自次年8月该单位净值跌破1后，始终没有走出“断网”困境。 2023年7月，产品净值将减半。 截至最新净值披露日7月17日，净值已跌至0.4945，最近一个月投资收益率为-4.6103%。
作为权益类理财产品，“阳光红健康安全主题精选”的产品资金80%-95%投资于境内外合法发行的权益类资产，主要投资于与健康安全主题直接或间接相关的行业。
不过，北京商报记者注意到，自2020年12月化工出身的方维宁接替翟志进出任投资经理以来，“阳光红健康安全主题评选”一度偏离医药主题，健康方面，大力投资新能源、智能装备和化工行业，持仓企业包括宁德时代、领先智能、万科、新洲邦等。直到2021年11月，投资经理换为嘉迪，他逐渐回到了最初的投资轨道。
据“阳光红健康安全主题精选”2023年一季度投资报告显示，持有该理财产品的药企包括药明康德、威宁健康、康源药业、迈瑞医疗、一心堂、恒瑞医药。 然而，投资公司改变立场的频率更高。 7月19日，北京商报记者从该产品销售机构光大银行一位财务经理处获悉，截至6月25日，仅有恒瑞医药和迈瑞持有该理财产品。 医疗与一季度公司持股情况一致。 两家医疗相关公司的股价自7月份以来一直处于低位。 7月19日，股价分别下跌1.08%和0.13%。
对于“阳光红健康安全主题精选”长期净值较低的原因，光大金控相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，“阳光红健康安全主题精选”成立后，红色健康安全题材精选》，趁着医药“小牛市”行情，净值震荡上涨，2021年7月达到1.1915，为阶段性高位。 初期的盈利体验不错，但接下来的两年，随着医药市场的走弱，产品业绩逐渐下滑，业绩不及预期，因此，近两年该产品经历了比较大的波动。净回撤。
净值大幅波动导致部分投资者做出赎回决定。 产品公告显示，“阳光红健康安全主题评选”初始募资规模为4902.15万元。 截至2023年一季度末，产品规模仅为2897.21万元。
不过，光大金管相关负责人透露，未来“阳光红健康安全主题评选”将继续聚焦医药行业。 该行业目前处于暂时的困难期，但从长远来看，正在逐步进入左侧投资布局阶段，行业整体已经具备了较高的胜率和胜算，并且值得坚持投资。
身家表现难言乐观
债券市场的复苏带动理财市场回暖，但权益类理财产品却未能跟上净值的增长，净值表现并不乐观。 据中国金融网了解，呈现净值走势的30只权益类理财产品中，有18只处于“断网”状态。
除了上述净值“腰斩”的理财产品外，光大理财还有4只存续权益类理财产品目前处于“断网”状态。 ESG投资公募REITs的“阳光红ESG行业精选”、“阳光红基建公募REITs最佳第一”、投资新能源行业的“阳光红新能源主题A”。
此外，招行理财、民生理财、信银理财等理财公司也有多款权益类理财产品“破网”。 谈及股权型理财产品净值表现不佳的原因，招行理财相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，招行理财已主动发行4只管理股权型理财产品1只，FOF类理财产品1只。 五只权益类产品主动风险评级为PR5，股票仓位不低于80%。 近一年来股市波动较大，股市风格更加分化。 高仓位权益类产品净值波动不可避免。
北京商报记者注意到，目前招行理财销售的5款股权理财产品净值大多在0.9左右。 尚未跌破净值的招银理财兆卓价值精选股权理财计划，今年5月开始募集，目前仍处于建仓期。
“权益类理财产品的净值表现与很多因素有关，包括基础市场的整体表现、投资经理和理财公司的投研能力、管理团队的稳定性等。”于百成表示。厚学研究院首席研究员。 一年多来，刚刚转型净值的银行理财，遭遇了罕见的股票和债务双杀。 目前，股市依然疲弱。 这样的整体背景，导致不少股权理财产品破产。
融360数字技术研究院分析师刘银平也指出，目前权益类理财产品主要投资于国内股票和基金，受股市影响较大。 理财产品的表现仍不理想。
投研能力仍需提升
脱胎于银行的理财公司在固定收益理财产品方面已经具备较强的投研能力，但在权益类理财产品方面仍有提升空间。
招行理财党委副书记钟文跃此前表示，大多数理财公司都是中低风险产品，以固定收益和项目投资为主。 就此而言，风险控制能力和投资能力较强，但尚未形成有利于股权的投研体系结构。 权益类产品配套齐全、人才相对匮乏，投研能力有待进一步提升。
招银理财相关负责人在接受北京商报记者采访时也表示，招银理财仍然注重把握股市的结构性机会。 在产品运营管理中，高度重视风险控制。 不同定位的产品都有相应的风险预算，日常风险部门会监控产品的波动，产品波动的程度也纳入投资经理的考核中。 同时，仍将积极把握股权市场机遇，通过产品策略、产品管理费等方面的创新，将自身利益与投资者利益深度绑定。
对于未来如何提高权益类理财产品净值的稳定性，光大理财相关负责人表示，“未来公司将继续加大优秀人才的引进力度，加强沟通和交流。”与行业领先券商研究机构交流，深化股权投资投资与研究合作，稳步提升股权投资竞争力。
“经历2022年理财‘清理’潮后，理财公司投资趋于谨慎，权益类资产配置比例有所下降，发行的权益类理财产品数量也较少。” 刘银平认为，权益类产品发生了变化。 “破网”趋势一方面取决于股市，另一方面财富管理公司也需要加强投资研究，扩大权益类资产的投资范围。
余百成指出，面对净值损失，理财公司必须恢复投资者的信心。 一方面要增强投资能力，留住投资研究人才； ，与投资者利益挂钩，立足长远，最终提高净值业绩。
当权益类理财产品净值波动较大时，投资者购买此类产品应注意什么？ 一位理财公司内部人士建议，投资者在购买权益类理财产品时，一方面要做好风险评估，对自己的风险承受能力有清晰的认识； 另一方面，应仔细阅读产品说明书，了解产品风险程度和投资方向。 、投资策略等。此外，还要多元化投资，选择好的管理者。
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