财经新闻网消息：
私募基金行业首部行政法规——《私募股权投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》）近日发布，旨在进一步完善私募基金监管制度，推动私募基金行业健康发展，引起了私募基金行业的高度关注。
其中，《条例》专门设立了创业投资基金专章，明确了创业投资基金的内涵，实行差异化监管和自律管理，鼓励“早投入、小投入技术”，成为成为各方热议的焦点。
业内人士普遍认为，《条例》对创业投资基金作出专门规定，实行差异化监管，将极大有利于创业投资和私募股权投资（VC/PE）行业规范健康发展，促进回报。的私募股权基金。 私募股权定位和支持创新创业的根本方向。
“10年来，创业投资基金服务重点领域和战略产业，有效支撑国家战略，积极支持计算机、半导体、医学生物等重点科技创新领域和国家战略。” 6月16日召开的国务院办公厅也表示，强调要对创业投资基金实行差别化监管政策，及时出台促进创业投资基金发展的具体政策。 宝盈资本法务总监王澍表示，风险投资已得到广泛认可。 监管全球化可谓万众期待。
风险投资基金的特别规定
2014年，中国证监会发布《私募股权投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），初步提出了创业投资基金差异化管理的监管理念； 《备案办法》（以下简称《登记备案办法》）进一步明确了创业投资基金在基金备案、投资运营、上市公司减持等方面提供差异化自律管理服务，降低初始缴纳费用在风险投资基金的募资规模上。 要求。
《条例》的发布再次强调国家对创业投资基金给予政策支持。与《暂行办法》和《登记备案办法》相比，《条例》在‘募集、 “投资、管理、退出”中国证监会和中国证券投资基金业协会未来将为创业投资基金的监管提供便利。 中伦律师事务所合伙人张平表示，根据司法部、证监会负责人就《规定》答记者问，下一步有关部门将进一步研究出台具体规定支持创业投资基金发展的政策措施。
《条例》通过专门章节对创业投资基金进行了规定。 张平认为，一方面基本延续了《登记管理规定》中创业投资基金的定义； 另一方面，进一步细化了风险投资基金的定义。 此外，《条例》还明确了国家发展改革委在创业投资基金发展中的重要作用。
具体来说，《条例》明确，国家发展改革委负责组织制定促进创业投资基金发展的政策措施，并与中国证监会建立健全信息和支持政策共享机制。加强创业投资基金监管政策和发展政策的协调配合，中国基金会协会应向上述两部门报送创业投资基金相关信息。
在张平看来，通过信息共享机制的建立以及双方的合作，未来两部门对于创投基金的监管规则可能会进一步趋同。
北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国宏观经济学会副会长巴曙松表示，目前创投基金确实面临“募资难、退出难”的困境，市场期待加大力度推动创投基金的发展。 尽快出台支持政策和差异化管理措施。
中国投资协会副会长、股权与创业投资专委会主任委员沈志群表示，如何处理好强力监管与促进发展的关系，如何实施差异化监管等，都直接影响成本。 -风险投资公司的有效性和正常运作。 跑步。 监管只是手段，发展才是目的。 两者不可偏废，更不能本末倒置。 按照市场决定创投资源配置、实施差异化监管的思路，改革一旦实施，将极大释放创投活力，加速行业发展。
有效落实差异化制度支持
近年来，以创业投资基金为代表的私募股权基金在“技术早投、小投”方面发挥了重要作用，是推动科技自立和产业创新升级的重要力量。
证监会数据显示，截至2023年一季度末，私募股权基金（含创投基金）已累计投资近20万家境内未上市及未上市企业股权、新三板企业股权、再融资项目，形成实体经济新基础。 股本超过11.6万亿元。 注册制改革以来，近90%的科创板上市公司、60%的创业板上市公司、90%以上的北交所上市公司上市前获得私募基金支持。
以创业投资基金为代表的私募股权基金聚焦重点领域和战略产业，有效支持国家战略。 整体投资呈现典型的初创型、中小型型、高科技型特征，积极支持计算机、半导体、医药生物等关键技术。 创新领域和国家战略。 截至2023年一季度，私募基金已向上述企业投资近5万亿元。
“风险投资是针对高风险、轻资产、长期、无担保的科技型企业量身定制的投资方式。当前，支持科技型企业已上升到‘重中之重’的新高度，这表明预计我国科技创新项目、高新技术企业和科技成果转化将出现新一轮快速发展，科技自力更生、自强不息的进程将进一步加快。科技产业给风险投资带来了巨大的投资需求，市场前景广阔。
《条例》在总则中明确鼓励私募股权基金发挥服务实体经济、促进科技创新的作用，随后专章对创业投资基金作出了专门规定，并提供政策支持，鼓励引导他们的投资增长和创新。 初创企业。
“私募股权投资基金作为一个类别概念，总结了同类对象的共性，应采取同质监管模式，但统一立法并不意味着一刀切地适用于所有情况，仍可按照市场实践中的差异化业务形态、差异化管理。” 中国社会科学院法学研究所商法室主任、研究员陈杰说。
巴曙松认为，《条例》简化登记备案程序，在资金筹集、投资退出等方面提供便利，以吸引更多市场资金加入“早投小、投硬科技”的行列。 。
北京大学法学院院长郭力表示，《条例》明确规范创业投资基金的投资行为，并明确给予政策优惠，支持符合条件的私募基金合理发展需求，并提供监管便利。管理，这将有利于规范创业投资基金的实际运作，有效落实对创业投资基金的差异化制度支持，培育长期机构投资者，也是深化私募差异化监管探索的积极一步。股票基金。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018