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7月11日晚，中国人民银行发布上半年金融统计报告。 数据显示，上半年人民币贷款增加15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。 其中，6月份人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元，大幅超出市场预期。
值得注意的是，6月份，居民贷款增加9639亿元，同比大幅增加1157亿元。 其中，居民短期贷款、中长期贷款分别增加4914亿元、4630亿元。
中金公司认为，6月份新增信贷在高基数下能够实现同比增长，财务数据全面超出市场预期。 实现低稳定性。
浙商证券银行业分析师梁凤杰认为，居民中长期贷款新增超预期背后主要有两个因素：6月份贷款提前还款情况有所缓解，支撑了居民中长期贷款规模收窄。居民消费中长期贷款同比降幅收窄，甚至同比有所增加； 银行加大居民经营中长期贷款发放力度，填补房贷缺口。 1月份以来，居民经营中长期贷款同比持续增长。
但由于居民信贷数据大幅增加以及6月房地产销售疲弱，市场对6月信贷需求是否真实存在争议。
招商证券银行业首席分析师廖志明认为，6月份新增贷款3.05万亿元（6月22日为2.81万亿元），同比小幅增长。 受多种因素影响，尤其是季末信贷高峰的影响。
部分银行：提早还贷确实比年初容易
梁凤杰认为，6月份信贷创造量超出市场预期，预期差异来自于居民中长期贷款。 判断主要是由于提前还贷减少以及居民中长期贷款同比增加。
7月12日，财联社随机了解到部分银行提前还贷的情况。 华南某农商行债权人告诉财联社，5、6月份提前还款的情况比年初要轻松很多。 正在减少，目前排队时间约为1个月。
国家统计局数据显示，1-5月，全国商品房销售面积46440万平方米，同比下降0.9%，其中住宅建筑增长 2.3%。 商品房销售额49787亿元，增长8.4%，其中住宅销售额增长11.9%。
对于6月房地产销售疲软与居民贷款增长的背离，招商证券银行业首席分析师廖志明认为，6月个人贷款增加9639亿元可能与满足小微信贷发放季度考核要求。 个人经营贷款大幅增长。 受房地产销售疲软以及提前还款影响，预计按揭贷款增幅较小。
浙商证券首席经济学家李超分析，6月30日商品房交易高频数据存在偏差。 我们认为，上半年末银行有冲动诉求，在稳增长背景下，信贷数据或将有所预设。 抵押贷款可能提前放贷，推高6月数据。
广发证券银行业首席分析师倪军认为，6月份居民中长期信贷同比有所增加。 主要原因是去年6月份居民中长期贷款基数不高。 每月的房地产销售情况反映在6月的抵押贷款等中。
中金公司：经营性贷款已占居民中长期贷款增量70%
与此同时，中金公司数据显示，2008年以来，国内住房抵押贷款占居民全部中长期贷款的比重持续下降，从2008年5月高峰时的81%下降到目前的70%左右。 与此同时，经营性贷款和消费贷款占比持续上升。
居民中长期贷款增量方面，中金公司数据显示，截至一季度末，住房抵押贷款/消费贷款/经营性贷款占居民中长期贷款余额的70%/11%/19%。分别为居民中长期贷款。 增速较快回落，居民中长期增量结构发生重大变化。 23年一季度，新增抵押贷款/消费贷款/经营贷款占比分别为4%/25%/72%。
据此，中金公司认为，6月份居民中长期贷款同比增长主要由经营性贷款和消费贷款贡献。
平安证券首席经济学家钟正生认为，6月数据反映出居民信贷保持“弱复苏”，存量同比增速仅较上年上升0.05个百分点月，继续徘徊在历史低位。 6月份房地产销售进一步疲弱，居民预期不强、信心不足的问题依然存在。
6月30日，央行发布的银行家调查报告显示，今年二季度，我国总体贷款需求指数为62.2%，比上年同期上升5.6个百分点； 城镇储户调查报告显示，二季度倾向于“多花钱”的居民占比24.5%，比上季度上升1.2个百分点；倾向于“多投资”的居民占比17.5% ，较上季度下降1.3个百分点。
廖智明认为，从央行披露的贷款需求指数来看，23Q2仅为62.2%，比Q1低16.2个百分点，比信贷需求较为旺盛的21Q2低8.3个百分点。 6月新增贷款3.05万亿（6月22日2.81万亿），同比小幅增长。 从这个角度来看，或许并不意味着信贷需求明显改善，因为银行信贷受多种因素影响，尤其是受季末信贷热潮影响明显。
中金公司还认为，6月份新增信贷在高基数下能够实现同比增长，金融数据全面超出市场预期，体现政策仍在积极发力稳增长，有利于提振短期内市场情绪。 但内生动力薄弱的现象尚未扭转，金融数据能否持续强劲的关键在于财政扩张。
下半年这种势头能否延续？
平安证券钟正生认为，下半年货币政策一定会推动贷款利率进一步下行，结构性工具的支持将会持续。 第二次降准可期，年底仍有再次降息的可能。
对于下半年信贷和社会融资，多数机构表示谨慎乐观。
广发证券倪军表示，未来，由于上半年信贷同比增加约2万亿，下半年可预计同比持平。
招商证券廖志明认为，下半年社会融资增速可能相对稳定。 展望下半年，2022年中期增加政策性银行信贷额度的8000亿、7400亿基建资金政策可能不再存在，但由于今年国债发行节奏缓慢，支持下半年社会融资增长。 预计全年社会融资增量约34万亿元，年末社会融资增速约9.3%。
浙商证券李超预计，对于金融数据后续走势，虽然宽松总量仍可预期，但我们预计下半年信贷增量同比或将小幅增长，信贷增速也将逐渐小幅回落。 预计年底降至10.5%，较2022年底下降0.6个百分点。下半年社会融资和M2增速主要受基数因素影响、 、 分别向上和向下波动，趋势发散。
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