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概括
【什么信号？ 悲观时刻，重仓新能源的赵毅恢复认购！ 】6月12日，全国基金公告称，为满足广大投资者的投资需求，公司首只持有期限为三年的公募基金全国旭元自2月9日起暂停申购业务，恢复申购。并自6月13日起开通定额投资业务，所有代销机构单个基金账户单日累计申购（含定期定额投资）单笔基金份额上限为5万元。 据悉，该基金基金经理赵毅拟在基金恢复申购后出资100万元购买该基金，持有基金份额不少于三年。 （经纪人中国）
在新能源极度悲观的时刻，重仓新能源旗下明星基金产品宣布开启申购。
6月12日，全国基金发布公告称，为满足广大投资者的投资需求，公司首只持有期限为三年的公募基金全国旭元自2月9日起暂停认购业务。 6月13日起恢复定期定额投资业务，对所有代销机构单个基金账户单日单只基金份额的累计申购（含定期定额投资）设置上限5万元。 据悉，该基金基金经理赵毅拟在基金恢复申购后出资100万元购买该基金，持有基金份额不少于三年。
一线产品关键时间点开放认购
全国基金今早公告，基金经理赵毅目前管理的唯一产品全国旭元持有三年，将于6月13日起今年2月以来首次开放认购，实行每日5万元认购金额上限（A/C类股份另行计算），公告同时披露，恢复认购后赵毅拟出资100万元购买该产品，并承诺持有相关股份一段时间不少于三年。 赵毅是公募前的“年度冠军”。 此前由农银汇理基金管理的农银汇理基金的工业4.0基金产品，2020年收益率高达166%。
由于2020年的A股市场是典型的行业贝塔行情，赵毅的冠军表现也充满争议。 根据基金当时披露的持仓信息，赵毅采用了押注新能源行业的投资策略，这意味着他可以大幅放大基金的超额收益，以及市场的贝塔市场特征由行业主导而非个股主导也意味着166%的业绩，难以充分证明基金经理“选股”这一最基本的能力圈。
虽然166%的业绩在基金圈充满争议，但对于“不知为何”的普通投资者来说，这一惊人的业绩让赵毅迅速成为自带流量的“一线基金经理”，这意味着赵一依托，“冠军基金经理”和“顶流基金经理”已经具备了投放资金的能力，可以为基金公司发行产品提供充足的流量。
不久，赵毅离开农银，加入刚刚成立、急需“明星流量”的全国基金。 ，可想而知，在公募格局既定的背景下，市场难以打开。 赵毅的加盟，让全国基金名声大噪。
券商中国记者注意到，以赵毅为首的全国旭元持有该基金三年，发行之初就备受关注。 去年10月，该基金在“寒冬”发行时，仅用两天时间就完成了100亿的募资目标，提前收盘。 相比之下，全国基金其他基金管理人管理的产品总规模不足25亿。 截至目前，赵一管理的产品规模目前占全国基金总规模的85%以上。 这个数据足以证明全国基金找流量基金经理的好处。
冠军基金经理面临业绩考验
和大多数取得极致业绩的年度冠军基金经理一样，虽然赵一的名字让第一只基金产品的规模接近200亿，但赵一也面临着业绩可持续性的问题。
基金披露的数据显示，赵毅管理的全国旭元三年期控股基金自去年10月成立以来一直处于亏损状态。 今年以来的六个月里，该基金产品的亏损率达到了10%。 在2023年的3534只可比基金产品中，赵一的当前业绩排名第2841位。
赵毅面临的问题是路径依赖下的盈亏同源。 2022年他虽然押注在新能源赛道，位置比较集中，但随着2020年新能源行业的内测，他将大大碾压其他玩家。 不过，当新能源行业的行业贝塔消退后，赵毅很难继续押注策略实现业绩超额。 据全国旭元三年期持仓基金披露的信息，截至今年一季度末，该基金持仓前十大产品中有一半以上为新能源股。
可见，在A股市场“聪明玩家”越来越多、“少数策略”赚钱的背景下，瞬息万变的市场行情使得任何策略在取得惊人成绩后都可能面临突然失败的可能. 当押注新能源能够在2022年取得高达166%的惊人业绩时，显然很难在两年后继续采取类似的策略来应对市场变化。 今年A股市场突然转向2022年底未被基金经理普遍认可的媒体，游戏板块就是这种变化的折射，而赵一的大手笔投资新能源显然没有到 2023 年不再是“少数民族战略”。
新能源基金或有机会逆袭
那么，重仓新能源的赵毅，究竟是延续昔日的辉煌，还是挽救目前的基金业绩？
赵毅在其管理的基金一季报中表示，一方面，新能源行业经过近两年的扩张周期，大部分环节已经供大于求。 在不买不跌的心理预期下，整个产业链进入去库存阶段，原材料价格的大幅下跌将导致终端产品成本大幅下降，也将传导至终端消费者，这意味着随着产品价格的逐步回升企稳，较低的产品价格有望刺激需求进一步扩大。 在全产业链库存低的情况下，有望进入新一轮的需求增加和补货周期，龙头企业也能承受本轮降价周期 考虑到产业链企业的股价大幅调整，估值处于历史底部，新能源行业企业越来越看好。 但后续行业企业之间的分化将非常明显，需要做的工作更多。 选择个股； 另一方面，也会有公司陆续进入业绩预测期，出现拐点或业绩加速增长的行业值得关注。
赵毅表示，未来会更加关注“增量”的方向。 一是技术进步带来的需求增加方向，包括新能源、5G应用； “定调下的国产替代和补短板的方向，尤其是以航空发动机和半导体为主的高端制造业，以及需求回暖的消费行业。
对于新能源板块，部分基金经理认为或将逐步进入布局期。 华夏基金杨宇表示，随着多重悲观因素的持续改善，新能源板块的估值和性价比有所提升，带来长线配置机会，尤其是板块个股。 绩效披露明显不同。 龙头企业依托技术优势、成本优势、规模优势、管理优势，持续实现良好增长。 该行业预计将在第二季度完成清算。 同时，在锂电池和储能行业的支撑下，行业增速远高于此前市场预期。
上述基金经理认为，新能源终端销售存在顾虑，3月下旬以来销售情况实际有所好转，保持向好态势； 对价格体系崩盘的担忧，实际上目前库存情况合理，行业本身供需平衡，理论上价格已经大幅下调，动力正在减弱； 盈利下滑担忧，整车板块实战分化，优质公司业绩回升，零部件板块议价能力高于市场预期； 对于行业的长期增长，价格战实际上是推动行业分化、引领行业的催化剂，之前市场质疑价格战没有赢家，但实际上结果是分化的。 近期，部分公司一季度业绩明显提升，表现好的公司也可以跑出来。
同时，根据一季度公募仓位数据，2023年约180只新能源高仓主动型股票基金的历史配置比例将发生较大变化，这些基金产品将维持在80%以上。 2021年底至2022年底，但2023年一季度新能源配置平均占比下降19.5%，配置占比降至66%，与年中水平持平-2021。 行业筹码明显松动。
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