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今日A股市场全面反弹，上证指数收复3200点。 早间高开后，全天呈现单边上涨走势。 截至收盘，上证指数上涨1.26%，深成指上涨1.61%，创业板指上涨1.85%。 两市成交额突破9000亿元。
中信一线行业中，除汽车下降外，其余均上涨； 其中，传媒、通讯、食品饮料涨幅最大，分别上涨3.14%、2.68%、2.51%。 3918只个股上涨，1111只个股下跌。
那么，今天A股为何大涨呢？ 下半年A股能否走出独立市场？ 哪些投资机会值得关注？ 对此，中国基金报记者采访了博时、汇丰晋信、永盈、中信保诚、鑫源、兴业、兴业银行、德邦、创金合信、融通基金等10家基金公司。
多家基金公司表示，近期市场积极信号已开始逐步显现。 国内财新PMI、大宗商品价格、人民币汇率改善，市场政策预期增强，情绪缓和。 下半年市场复苏的因素或已具备，A股未来市场依然乐观。 预计，随着中报的发布，市场将重新审视各行业基本面与估值的匹配程度。 你可以关注媒体、通讯和计算机。 、半导体、食品饮料等行业。
多种因素推动今日大涨
对于今天的大涨，鑫源基金李飚认为，今天的大盘大涨可能代表着市场风险偏好的增强。 展望未来，与上半年相比，下半年市场状况可能会发生较大变化，主要是海外和国内环境已经或即将发生重大变化。 美联储加息很可能在7月见顶后，明年美债利率重返3%区间的可能性较大，这对全球风险资产利好，对香港来说也是不言而喻的股票。
汇丰晋信宏观及策略师沉超表示，周四上涨的最大基础是近期人民币汇率的持续反弹。 人民币兑美元自高点以来已升值超过1%。 强劲的表现提振了投资者对人民币资产的信心。 可以看到，近四个交易日北向资金持续流入，周四流入量突破135亿。
此外，周三好于预期的美国通胀数据加深了市场对美联储加息周期结束的预期。 市场已经开始提前交易美联储降息和美元贬值的预期，进一步走强市场，包括A股和港股。 人民币资产的吸引力。
盈赢基金表示，波动原因是美国6月CPI同比涨幅大幅回落至3%（预期3.1%），核心CPI同比涨幅收窄至4.8%（预期5%）。 美联储今年加息步伐小幅放缓，流动性边际预计将催化媒体、电子和通信等科技行业的增长。 与此同时，6月份国内PPI再次回落至-5.4%，市场预计三季度PPI可能企稳，此前市场已经出现冲向顺周期板块的迹象，而今日早盘较为极端的食品饮料、美容护理等表现可能是前期冲盘行情的进一步蔓延；
此外，近期中美之间的会晤也有助于强化中美关系逐步缓和的预期。 总体来看，全球流动性边际宽松预期、国内经济复苏预期“先发制人”以及中美关系阶段性缓和预期共同支撑今日北向资金净买入超百亿，推升股指大幅走高。
博时基金表示，最新公布的美国6月CPI降幅超预期，市场对美联储加息的预期有所降温。 受此影响，今日A股市场集体上涨，创业板涨幅近2%，北向资金大量净流入超百亿元，创近六个月新高。 经过前期调整，市场对经济的悲观情绪有所释放； 6月份金融数据显示，实体经济融资需求有所改善，市场对经济的悲观情绪有望逐步缓解。
在内需疲软的情况下，当前我国经济复苏动能有待增强。 美国6月CPI放缓至3%。 随着通胀持续降温，美联储加息周期有望结束，海外流动性对A股的压制将持续缓解。 目前，我国政策依然继续为经济增长基调服务，人民币汇率近期也有所回升。 在海外经济衰退预期下，就全球股市而言，A股相对更具投资价值，仍可适当关注经济复苏的效益。 工业领域的机会，比如消费领域的一些细分赛道。
德邦基金表示，市场整体表现良好，我们认为主要原因是国内金融数据超出预期以及美国通胀数据跌至两年来新低。 国内方面，6月份社会融资增加4.22万亿，增速回落0.5个百分点至9%。 6月末，M2增速回落0.3个百分点至11.3%。 社会融资和M2数据均超出市场预期。 从结构上看，个人住房贷款和消费贷款的恢复较为明显，是本次社会融资的亮点。 海外，6 月份消费者价格同比上涨 3.0%，低于预期的 3.1%。 从6月CPI数据结构也可以看出，主要受益于2022年同期基数较高以及二手车、租金、工资服务等项目的下降。
后续，由于6月份社会融资状况相对较好，国内进一步持续降息的可能性较低，市场对其他更强力政策的预期较强； 海外，高基数效应带来的通胀已经下降，红利期已经结束。 如果四季度经济再次升温，通胀再次上升，则需要警惕海外进一步加息对全球市场的影响。
兴银基金表示，近期市场积极信号开始逐渐显现。 国内财新PMI、大宗商品价格、人民币汇率改善，市场政策预期增强，情绪有所缓和； 海外美国债务上限风波已经平息。 回顾过去16年经济预期降至冰点后逐步修正的5次市场表现，市场大幅下跌期间顺周期环比平均跌幅因经济预期悲观而悲观。 前期超卖方向整体超额收益相应领先。 主要包括顺周期属性较高的食品饮料、房地产连锁以及汽车、家电等大型耐用品。 周期性板块虽然也受益于经济预期修正带来的利润预期改善，但整体表现处于中游。
下半年市场复苏因素或已具备
从A股市场开始，兴业基金股票研究总监邹辉表示，下半年市场复苏的因素已经具备：一是宏观经济进一步复苏。下半年将支撑A股走出盈利低谷； 二是二季度A股震荡调整，释放了国内外一些宏观风险。 目前，A股整体风险溢价处于较高水平，权益性价比突出。 三是下半年政策有望继续发力，支撑市场风险偏好上行。
融通基金万敏元表示，不要太悲观。 尽管目前中国经济复苏缓慢，但经济总体韧性仍在。 从产业结构来看，当前经济结构遇到了一些小瓶颈，但仍然具有灵活性。 高端制造、新能源汽车、半导体、光伏等新兴产业未来也将有更大的增长空间。
未来国内货币政策有望进一步宽松，海外正进入加息周期末期，美债收益率或将继续下降，这对国内权益类资产也利好。 居民的超额储蓄也有望进入股市。 目前，A股估值处于历史低位。 当指数估值处于较低水平时，市场继续下跌的空间相对有限，未来有机会满足经济周期和流动性周期的扩张。 反弹。
永盈基金表示，回顾过去，对A股和H股将保持积极的态度。 一是外部流动性收紧幅度有所缓解、内部流动性幅度有所宽松的总体趋势已经形成。 6月份，美国CPI和核心CPI降幅均超预期。 尽管美联储可能会继续强调“通胀仍远高于2%”，但其目的更多是为了压制市场的通胀预期，实际做法可能偏鸽派； 国内6月份，出口同比下降12.4%（以美元计），30个城市商品房月销售额同比下降32%。 经济压力依然存在，央行未来可能进一步降息降准；
据Wind一致预期，6月份以来，全A股（2023年）盈利能力呈现逐步改善趋势。 随着稳增长政策的逐步落实和经济自我复苏动能叠加，A股盈利能力有望进一步上升； 总体来看，流动性方面，在边际预期宽松、A股盈利逐步改善、中美关系稳定的背景下，后续外资有望逐步回流，将成为上涨动力A/H 股。 因此，我们对A/H股未来市场保持乐观。
您可以关注媒体、通讯、计算机、半导体、食品饮料等板块
配置方面，兴业基金股票研究总监邹辉表示，在经济复苏乏力、政策回暖的背景下，以人工智能、数字经济为代表的TMT仍是重点方向。 虽然上半年经济复苏方向的市场表现不及预期，但下半年受益于经济复苏和政策力度，估值修复空间有望提升打开。 下半年我们还将重点关注消费和原材料板块的配置机会。 此外，他还看好受益于国企改革推进、低估值、高分红、高分红的中特估值板块，预计仍将表现较好。
鑫源基金李飚认为，在行业轮动方面，我们重点关注新的方向和变化。 下半年，新能源领域的结构性机会更加显着，包括复合电极液、异质结电池等。 这些行业从5月到7月逐渐发生变化。
消费领域现在处于较好的阶段，但之前缺乏催化剂。 无论是白酒、消费医疗还是酒店，均较去年10月底的位置调整至10%左右，下跌空间不大。 无论从政策还是表现来看，消费信心或将得到催化。
半导体板块虽然经历了3~5个月的上涨，但近期调整较为明显，行业已逐渐走出谷底。 我们还是非常重视国产化的设备材料、存储相关领域。
另外，前期极其火爆的两个方向，人工智能和机器人也被看好，但变现过程会比较漫长。 机器人就像2013年的新能源汽车，未来可期。
汇丰晋信宏观及策略师沉超表示，从周四的市场表现来看，各行业普遍上涨，市场仍未呈现出明确的主线。 预计，随着中报的公布，市场将重新审视各行业的基本面。 面值与估值的匹配程度，中报中业绩亮点、经济走势好转的板块或值得期待，比如受益于出行景气改善的出行连锁板块、数字经济行业与产业趋势和政策产生共鸣，并持续繁荣。 新能源领域等
中信保诚表示，6月份市场波动加剧，预期与现实反复交织，导致指数波动。 未来短期指数整体或将继续震荡，目前点位偏向震荡区间中下沿。
行业关注：1）持续关注国家安全及国产替代、半导体、高端制造、数据要素资本化等主线，持续关注泛AI行业趋势及表现履行; 2）中期维度，波动中考虑关注大消费板块优质公司（如暑游连锁），关注顺周期板块； 3）特殊估值公司股价调整后，可关注行业趋势共振方向。 除了半导体高端制造数字中国，还有一带一路相关的投资机会。
创金合信基金表示，近期市场仍处于板块轮动期，高景气行业和中期业绩预告的个股受到市场青睐，其中中报行情较为明显。 7月12日召开的平台企业座谈会，坚定了对互联网行业健康可持续发展的期望。 这标志着自2020年11月起，互联网行业集中整治转向常态监管，为平台经济从监管调整期进入下一个发展周期奠定基础。 今年以来，在疫后常态化监管推动下，互联网平台企业收入呈现逐步复苏迹象。 叠加目前港股互联网板块估值处于历史位置，建议关注该板块估值回升机会。
兴银基金表示，从资金面来看，近期北向资金配置在建筑装饰、建材、家电行业持续加持，TMT板块也出现加速流入迹象。
对于后市，我们重点关注方向：1）政策利好方向和前期超跌方向； 2）顺周期属性和高ROE方向； 3）增量资金流入方向偏好。 关注行业：媒体、通讯、计算机、半导体、食品饮料、汽车、机械设备等。
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