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信托公司2022年年报分析（二）
业务结构不断优化，信托“三类”初现
信托业务结构持续优化
中国信托业协会数据显示，到2022年底，集合资金信托和产权信托规模分别达到11.01万亿元和6.11万亿元，同比增长3.97%和10.15% . 60家信托公司披露的年报数据显示，集合资金信托和产权信托均实现增长，增长主要得益于部分龙头公司的快速增长。
集合基金信托继续增长。 60家信托公司披露的年报数据显示，2022年共有26家信托公司集合资金信托规模同比增加，34家减少。 从各公司绝对规模看，共有15家信托公司集合资金托管规模超过2000亿元，其中6家超过5000亿元，最大的集合资金托管规模达到10992.53亿元。 从各家公司的变动规模来看，有3家超过1000亿元。 其中，1家信托公司新增约4000亿元，占60家公司增长规模总和的77.69%。 从龙头企业业绩看，行业前十名企业平均规模为5798.28亿元，同比增长7.23%，高于行业平均增速2.04个百分点。
产权信托快速发展。 60家信托公司披露的年报数据显示，2022年过半信托公司产权信托规模实现增长，32家信托公司实现同比增长，27家同比下降——年。 从各公司绝对规模来看，产权信托规模超过1000亿元的信托公司共有17家，其中最大的两家信托公司规模均超过8000亿元。 从各公司变动规模来看，同比增幅超过1000亿元的信托公司有4家，同比增幅最大的为7025.75亿元。 从龙头公司业绩看，前十名信托公司平均规模为3814.82亿元，同比增长16.84%，高于行业平均增速5.63个百分点。
中国信托业协会披露的数据显示，2020年以来融资信托业务规模持续收缩，2022年末融资信托业务规模下降至3.08万亿元，同比下降14.10%。 投资信托业务规模保持持续增长态势，2022年末达到9.28万亿元，同比增长9.20%。
融资信托规模同比下降。 60家信托公司披露的年报数据显示，2022年，50家信托公司融资信托规模同比下降，仅有10家公司同比增长。 从各公司绝对规模来看，融资信托规模超过1000亿元的信托公司仅有8家，较2021年减少3家。从各公司变动规模来看，有9家融资信托同比减少300亿元以上的信托公司，其中2家公司同比减少1000亿元以上。
投资信托规模同比增长。 60家信托公司披露的年报数据显示，2022年，31家信托公司投资信托规模同比增加，28家公司同比减少。 从各公司绝对规模来看，共有15家信托公司投资信托规模超过2000亿元，其中最高的两家达到12829.74亿元和8287.84亿元。 从各公司变动规模来看，投资信托规模同比增长超过300亿元的信托公司有11家，同比增长超过1000亿元的有4家元，增幅最大的信托公司更是达到4238.39亿元。 从龙头公司业绩来看，行业前十名信托公司平均投资信托规模达5558.21亿元，同比增长11.89%。 行业前四名、前八名、前十名信托公司市场份额分别达到33.97%、53.58%和61.32%，龙头公司在投资信托市场的竞争优势更加突出。
工商企业信托规模和占比仍居首位。 信托业践行服务实体经济宗旨，继续大力拓展各类工商企业信托业务。 60家信托公司披露的年报《信托资产运用及分配表》数据显示，工商企业信托的规模和占比位居所有分配领域之首。 具体来看，2022年工商企业信托平均规模为887.45亿元，同比增长12.34%，占工商企业信托规模的比重达到26.23%，进一步提升1.93个百分点。点数同比。 2022年，共有35家信托公司工商信托规模同比下降，25家公司实现同比增长。 从各公司绝对规模看，共有15家信托公司工商信托规模超过1000亿元，其中6家超过2000亿元，最大的信托公司达到8481.99亿元。 从各公司变动规模来看，大部分信托公司变动规模较小。 其中，42家信托公司年工商企业信托变动规模在200亿元左右，9家公司同比增长超过200亿元。 从头部公司的表现来看，由于部分头部公司同比大幅增长，头部公司的市场份额大幅提升。 行业前四名、前八名和前十名信托公司的市场份额分别达到33.15%和48.00%。 %和53.61%，同比分别提高9.61、7.61和5.92个百分点。
证券投资信托同比增长最快。 60家信托公司披露的年报《信托资产运用及分配表》数据显示，2022年平均证券投资信托规模达838.09亿元，同比增长27.14%，证券类投资信托占比投资信托规模将达到24.77%，同比进一步提高4.50个百分点。 2022年，共有40家信托公司实现证券投资信托规模同比增长，18家公司同比下降。 从每家公司的绝对规模来看，共有11家信托公司证券投资信托规模超过1000亿元，其中4家公司超过3000亿元。 从龙头公司的表现来看，证券投资信托业务的龙头效应不断增强。 2022年证券投资信托规模增幅最大的10家信托公司中，有7家证券投资信托规模位居行业前十，增幅最大的信托公司证券投资信托规模也名列前茅行业第一，行业前四名、前八名和前十名信托公司的市场份额分别达到56.14%、70.58%和76.53%。
信托“三分类”正在兴起
2022年，信托业务新分类是信托行业的一件大事。 2022年底，《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见。 三个月后，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式下发。 分析信托公司2022年年报显示，部分信托公司开始布局符合转型方向的新业务，并取得一定成效。
（一）资产服务信托业务创新不断涌现
理财服务信托业务加速发展。 在家族财富管理信托业务方面，龙头信托公司已形成较大规模。 截至2022年底，建信信托、平安信托的家族信托规模已超过1000亿元，中信信托、中航信托等公司的家族信托规模已超过500亿元。 . 2022年，信托公司创新探索设立股权、知识产权等非货币财产的家族信托产品； 家族信托的信托目的种类也不断丰富，如设立上市公司员工股权激励信托、产业投资型家族式家族信托等。2022年，保险资金信托业务也将实现快速增长。全面推动信托公司加大发展力度，借助民营银行等外部渠道。 此外，更多信托公司推出家族服务信托品牌，开展家族服务信托业务，部分信托公司也积极尝试开展薪酬福利管理信托等个人理财信托等财富管理服务信托业务。
行政管理服务信托取得更多探索和突破。 在预付资金服务信托方面，山东信托以山东省单一用途商业预付卡备案管理改革为契机，开发建设预付信托业务体系，设计推出“安信福系列服务信托” . 上海信托以预付卡业务为突破口，推进与协同监管平台的口岸对接，完成预付资金委托服务信托体系试运行。 在企业/职业年金服务及信托方面，中信信托正式受托管理华夏基金企业年金计划，同时在广东、浙江、辽宁等地开展职业年金业务。
实现风险处置服务信托从试点到推广。 2022年更多信托公司实施风险处置服务信托，中信信托、光大信托中标海航集团破产重整专项服务信托项目，紫金信托中标南京建工等25家企业以Dai为代表的风险处置服务信托备受市场关注。 在业务领域创新方面，信托公司通过风险处置服务信托业务化解更多领域的风险项目。 例如，建信信托创新推出“彩虹”系列房企救助“保障房”服务信托，助力隔离化解房地产风险。 在组织架构创新方面，多家信托公司设立了专门的特殊资产业务部。 除了大力开展风险化解，他们还加强与AMC等各类外部机构的合作，将信任的价值和优势延伸到各类市场化债务重组中。 商业领域。
（二）资管信托转型加速
标准信托产品体系不断丰富。 作为资产管理信托业务的重头戏，信托公司加快规范信托业务转型和产品创新。 在产品体系方面，不少信托公司在二级市场推出了现金管理、纯债权、固收+等固收产品、权益类产品和资产配置类证券投资产品。 推出固定收益+收益凭证FOF、股权FOF系列产品等创新资产配置产品。 在投资策略方面，信托公司标准信托产品不断丰富资本策略，构建了涵盖套利、市场中性、多策略均衡、多头股票等主流投资策略的产品体系，为投资者提供更多的产品选择.
股权投资业务进一步聚焦发展。 2022年，信托公司将继续推进以战略投资、金融投资、基金投资为主的股权生态体系建设，加快发展市场化产业基金和股权投资业务。 部分公司进一步聚焦股权投资业务方向。 例如，建信信托股权投资业务聚焦科技创新型企业，支持科技自立自强； 、现代服务业、医疗卫生等领域。
绿色信托业务加速创新。 2022年，多家信托公司将加大力度拓展绿色信托业务。 具体业务方式包括标准信托业务投资绿色债券，股权投资信托业务投资新能源等绿色项目的建设和收购，通过投贷联动不断完善对绿色项目和项目的投资。和供应链金融。 绿色资产投融资支持。 除了通过上述资产管理信托支持绿色产业，信托公司还通过发行碳中和资产证券化产品等服务型信托，积极支持各类绿色项目。 目前，信托业已形成包括绿色信托贷款、绿色债券投资、绿色产业基金、绿色资产支持票据等绿色金融工具在内的完善的绿色信托业务体系。 部分股东具有产业背景的信托公司围绕国家“双碳”战略，深入开展股东协同业务，搭建了具有特色的绿色产业金融服务平台。
（三）慈善信托的可持续发展
根据中华慈善总会、中国信托业协会联合发布的《2022中国慈善信托发展报告》，2022年慈善信托累计备案规模将突破50亿大关，到2022年底将达到订单1184个，规模51.66亿元； ，2022年新增备案392件，规模11.4亿元。 新申请规模较2021年增加4.93亿元，增长76.24%。 2022年，共新备案以共同富裕为主题或以共富信托为宗旨的慈善信托46只，总规模2.2亿元；新备案以乡村振兴为主题的慈善信托66只，以共富信托为目标。总规模4.22亿元。 总体来看，2022年，共同富裕和乡村振兴主题慈善信托全年新增备案规模达到全年整体新增备案规模的56.32%。
（注：本文数据采用母公司口径。）
本文首发于金融时报客户端
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