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【ETF加速扩张，三年内规模翻倍。 机构和个人投资者喜欢购买什么？ 】 从1.26万亿元到2.5万亿元，只用了三年时间，ETF规模就增长了近一倍。 近年来，随着A股市场持续波动，资金不断从主动型股票型基金向ETF市场转移。 加之基金公司的不断努力，ETF市场迎来了快速发展。 去年的净流入是两年前（2021年）的十倍。 从股票ETF持有偏好来看，机构投资者青睐广泛型ETF，而个人投资者持有行业主题ETF（即跟踪行业指数和主题指数的ETF）比例最高，主要包括医疗、医药、三大板块行业和主题包括证券公司和芯片和半导体。
从1.26万亿元到2.5万亿元，只用了三年时间，ETF规模就增长了近一倍。 近年来，随着A股市场持续波动，资金不断从主动型股票型基金向ETF市场转移。 加之基金公司的不断努力，ETF市场迎来了快速发展。 去年的净流入是两年前（2021年）的十倍。
其中，宽基ETF成为资金逆势流入的主力。 去年净流入3195.16亿元，占全年净流入的64%。 ETF产品 资金大规模流入的背后，个人投资者正在加速配置ETF产品。 以深圳ETF市场为例，个人投资者已经持有超过一半的ETF。
从股票ETF持有偏好来看，机构投资者青睐广泛型ETF，而个人投资者持有行业主题ETF（即跟踪行业指数和主题指数的ETF）比例最高，主要包括医疗、医药、三大板块行业和主题包括证券公司和芯片和半导体。
基础广泛的 ETF 很受欢迎
近年来，ETF的工具性得到越来越多投资者的认可，资金不断从主动股票型基金转向ETF。 根据深交所发布的《ETF投资与交易白皮书（2023年）》（以下简称《白皮书》），非货币ETF市场连续三年实现资金净流入，资金流入量创历史新高。
数据显示，2021年至2023年，非货币ETF市场近三年每年净流入分别为502.88亿元、3111.76亿元、5696.76亿元。 从去年的资金流向来看，这主要来自股票ETF的贡献，其中宽基ETF成为资金流入的主力，占全年净流入的64%。
就产品而言，作为资金逆势配置资金布局蓝筹、科技成长板块的重要工具，以沪深300、科创50、创业板ETF为代表的宽基ETF已成为投资者的逢低吸纳工具，并已大幅增持。 。 例如，去年资金流入最多的ETF是华泰浆果中证、华夏上海科创板50ETF、易方达中证。 三者全年净流入分别为669.06亿元、521.75亿元、346.73亿元。
行业主题ETF方面，增量资金主要集中在科技和医药两大赛道。 由于两条赛道在2023年经历了较大回调，相应的行业主题ETF吸引了资金的持续流入。 例如，中证医疗和300医药指数去年分别下跌24.25%和14.41%，追踪这两个指数的ETF产品流入金额超过100亿元。
此外，跨境股票ETF主要集中在追踪香港股市的恒生互联网ETF、恒生科技ETF和恒生医疗ETF。 经过过去三年香港股市的持续走弱，香港主要股指的估值已回到历史低位。 因此，吸引了大量资金流入。
今年以来，ETF“吸金”的趋势仍在持续。 Wind数据显示，截至5月17日，年初以来ETF市场累计净流入3172.01亿元，较去年同期净流入527.59亿元增长五倍多年。
其中，沪深相关资金净流入已超过2531亿元。 比如，最“吸金”的易方达沪深300净流入已超800亿元。 华泰浆果中证、华夏中证、嘉实中证的情况类似，资金净流入均超过500亿元。
配置属性被识别
资金加速进入的背后，是个人投资者对ETF产品配置的增加，逐渐由股票投资者和主动型基金投资者转变。 白皮书数据显示，截至2023年底，深圳ETF持有量已达328万户（不含穿透支线基金），较2022年底增长16%，较2022年底增长6.5倍2018 年。
根据穿透式支线基金持有结构计算，截至2023年底，ETF持有者以个人投资者为主。 从ETF持有规模来看，个人投资者持有总规模万元，占比50.87%，较上年末增长1.48%； 其中直接持有非货币ETF总规模7007.60亿元，比上年末增长1.48%。 增长5.39%。
从基础资产类别来看，个人投资者以黄金ETF为代表的商品ETF占比较高，占比73.83%，体现了股市波动期间对具有风险属性资产的追求。 今年以来，金价依然受到场内场外投资者的关注。 14只黄金主题商品ETF年内吸金121.78亿元。
机构投资者会更喜欢基础广泛的 ETF。 数据显示，截至2023年底，机构投资者持有宽基ETF合计4476.77亿元，占比53.01%。 例如，去年下半年，中央汇金投资有限公司买入易方达沪深两市股票逾61.46亿股。 今年一季度，再次增持该产品457.06亿股。
总体来看，随着产品的工具属性逐渐被认可，ETF市场的交易活跃度不断增加，尤其是行业分布相对分散的宽基指数产品。 数据显示，去年ETF总成交额为27.58万亿元，同比增加4.67亿元； 其中，广义ETF全年成交额达到5.84万亿元，超过行业主题ETF的4.87万亿元。
以最大的CSI为例。 Wind数据显示，截至5月16日，沪深股市共有22只股票，总规模约5772亿元。 其中，华泰浆果中证、易方达中证、嘉实中证30ETF等三只产品规模均突破千亿元，而华夏中证距离关口（990.13亿元）仅一步之遥。
各项数据显示，以沪深两市为代表的宽基指数已成为更多投资者的选择，也成为基金公司规模增长的重要来源。 记者注意到，富国基金选择加入这一赛道。 5月17日，富国银行上海和深圳提前结束募资。
公告显示，富国CSI管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 该费率追踪沪深300指数相关ETF中的最低水平。 现有产品中，易方达基金、南方基金等7家公司的产品已采用“减费卡”。
事实上，这也是ETF市场通过公募募集资金的手段之一。 去年9月以来，多家基金公司开展降费操作。 据第一财经统计，管理费最低为0.15%的股票ETF产品已达104只，占股票ETF总数的13.54%。
“ETF市场目前仍有很大的扩张空间。” 华东某大股本公司的基金经理在与记者交流时表示，ETF产品越多，可供投资者使用的基础“模块”就越丰富，最终能够构建的投资组合数量可以呈指数级增长。 ，每个ETF产品的潜在价值也会增加。
他认为，良性竞争可以为市场提供大量优质产品。 即使现有的产品仍然有很大的潜力可以挖掘。 例如，一些优质赛道对应的ETF产品目前规模较小，流动性较弱，作为配置工具的能力有限。
截至5月17日，以基金成立日计算，今年共成立ETF产品63只，总发行份额377.23亿。 同时，目前还有低股息、黄金、油气、芯片等11只ETF正在发行过程中。
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