互联网赛道正以新姿态重新吸引公募资金重仓

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不少基金经理认为，今年经济的复苏和消费者信心的增强将首先体现在互联网行业的重新崛起上。 同时，成本降低、效率提升以及AI（人工智能）技术的投入将进一步利好互联网行业的利润端。7zo财经新闻网

广告收入改善7zo财经新闻网

互联网主题基金中，规模330亿元的易方达中国概念互联网ETF（交易型开放式指数基金）年内收益率超过15%，过去累计净值增幅三个月已达21.52%； 此外，招商基金旗下的招商移动互联网基金近三个月也大涨近19%。 2021年至2023年的极度下跌期间，部分互联网主题基金累计跌幅高达60%。7zo财经新闻网

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作为与中国经济和消费关系最密切的行业之一，互联网领域股票及相关主题基金近三年来表现极其低迷，与消费低迷有很大关系。7zo财经新闻网

有基金经理表示，消费品公司、房地产公司等近三年广告投放明显减少。 “可以看出，近三年来互联网企业收到的广告收入大幅下降，但从去年三季度、四季度开始，不少互联网企业的广告收入开始止跌回升。 2024年第四季度，广告投放加速，这也预示着中国经济的复苏和消费者信心的回升。 深圳一位重仓互联网股的基金经理告诉证券时报记者，除了经济基本面好转之外，人工智能技术在平板电脑、手机等消费电子领域的应用也进一步刺激了广告投放。对互联网企业业绩的实际支撑。7zo财经新闻网

该机构公布的一季度广告数据显示，互联网企业受益最大。 其中，网络互联网广告复苏最为明显，短视频、电商广告呈现良好增长态势。 报告显示，2023年互联网广告市场规模为7146.1亿元，同比增长7.6%； 2024年预计同比增长10%以上，达到7883.6亿元。7zo财经新闻网

基金经理最关注的头部互联网公司已经开始受益于经济复苏带来的广告收入增长，而规模较小的互联网公司也看到了更好的数据变化。 以南方基金控股的美图公司为例。 公司2021年广告收入为7.6亿元。 2022年，其广告收入大幅下降22%至5.9亿元。 2023年，其广告收入较2022年增长28%，达到7.58亿元，接近2021年的广告收入。7zo财经新闻网

跨境公开募捐7zo财经新闻网

在广告收入激增的背景下，各大互联网股近季度频频开始进场基金重仓，甚至吸引了其他赛道主题基金重仓。7zo财经新闻网

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例如，去年四季度广告收入开始好转的哔哩哔哩，今年一季度就吸引了40余家基金重仓，近四年来公司股价上涨近60%。几个月。 广告收入的提升也引起了新能源主题基金经理的关注。 以李波管理的新奥新能源精选基金为例。 该基金今年一季度末将哔哩哔哩列为其最大持股。 其余9只个股均为新能源股。7zo财经新闻网

小米集团也是资金重点关注的对象。 公司2023年广告收入为205亿元，同比增长11.2%。 过去一个季度，吸引了超过120只公募基金重仓。 在互联网板块快速走强的背景下，小米集团股价近两个月涨幅近53%。7zo财经新闻网

基于基本面的改善，互联网板块成为众多基金经理获取高回报的优质标的。 凭借对互联网龙头股的重仓，范力金管理的广发港股优质成长基金近三个月甚至获得了24.8%的高回报。7zo财经新闻网

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“国内经济数据超出预期，政策环境持续改善，是港股走强的重要基石。” 范立金分析，一方面，一季度国内实际GDP同比增长5.3%，制造业PMI（采购经理指数）连续两个月回归扩张区间； 另一方面，近期官方关于财政、货币、房地产政策的表态，有助于增强投资者对经济中周期企稳、上市公司基本面改善的信心，从而带动此前低配的全球投资者香港股市的投资者正在重新平衡其投资组合配置。7zo财经新闻网

范力进表示，将重点关注港股市场三类“高质量增长”的投资机会。 首先，中国消费者对更高品质产品和服务的不懈追求，使得消费升级仍是中长期的确定趋势。 不少内需相关行业的龙头企业有望在渗透率提升和结构转型的机遇中继续成长。 比如在移动互联网、美容护肤、运动服饰等领域我们可以不断看到这样的案例。 此外，范力进还认为，近年来，电商、本地生活等互联网行业龙头企业也在广阔的海外市场打开了增长天花板。7zo财经新闻网

基金经理：有趋势市场7zo财经新闻网

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基于经济复苏和政策持续利好，不少重仓互联网股的基金经理预计，该板块可能是2024年、2025年的核心机会。7zo财经新闻网

易方达中国互联网基金经理于海燕表示，国内互联网企业盈利端持续向好。 从已公布的2023年季报可以看出，不少行业龙头企业都实现了不同程度的营收和利润增长。 此外，领先的互联网公司正在积极推进股票回购计划，体现了公司对自身股价和长期发展前景的信心，以及良好的现金流基础。 政策方面，工信部提前提出5G、算力等信息设施建设，国家新闻出版总署对网络游戏的审批释放了积极的政策信号，提振了投资者信心，促进互联网产业健康发展。 发展。7zo财经新闻网

鹏华港美互联网基金经理李跃表示，未来我们将继续关注中国总量政策的力度和有效性。 近三年来，中国互联网厂商普遍采取降本增效的策略。 成本端明显优化，市场对整体消费产生积极影响。 前景疲弱的悲观预期已充分体现在资产价格上。 随着中国稳增长政策效果逐步显现，中国互联网行业竞争格局趋于稳定，互联网行业有望获得修复行业估值的机会。7zo财经新闻网

大成互联网思维混合基金经理王帅也认为，市场经历波动后，不再处于拐点区间，很可能有趋势机会。 这也意味着市场必然出现分化，符合时代特征的资产将迎来趋势。 性行情。 因此，我们对市场并不悲观。 相反，我们自身的认知水平能否适应时代和市场才是真正的挑战。 回到投资细节，一方面要更加关注供给结构，无论是国内具有定价权的产业环节，还是AI浪潮中的引领者； 另一方面，要持续关注国内互联网科技产业在全球产业分工中的声音。 推动。7zo财经新闻网

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