财经新闻网消息：
目前美联储在降低通胀方面遇到的障碍不再是一个小坑，而是一座“真正的大山”。 这迫使市场参与者深刻反思今年的降息预期。
美国劳工部周三公布的数据显示，受汽油和房价上涨带动，3月份美国消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%，同比涨幅反弹至3.5 %，均超出市场预期。 剔除波动较大的食品和能源价格，3月份核心CPI环比上涨0.4%，同比上涨3.8%，均高于市场预期。
回顾近期的CPI数据，这是连续第四次美国核心通胀数据热于市场预期：
尤其令人担忧的是，美联储重点关注的所谓“超级核心通胀”（排除住房的核心CPI服务成分）同比加速至4.8%，为11个月来最高水平。 RJ O'Brien & 董事总经理汤姆表示，如果过去三个月的读数按年化计算，超级核心通胀率将上升8%以上，与美联储2%的目标相差甚远通胀目标。 “当我们今天坐在这里时，我认为他们（美联储官员）可能正在焦急地抓狂。”
这份“灾难性”的CPI报告一夜之间对全球金融市场产生了非常直接的影响。
利率互换市场对美联储6月降息概率的预期从50%以上“自由落体”至15%左右。
同时，市场目前仅预计美联储2024年降息38个基点（相当于降息1.5个基点）……
被数据震惊的华尔街投行加入了“撕毁报告、改变预测”的阵营。 例如，高盛的戴安娜周三表示，他们的研究团队现已将美联储首次降息的窗口预测从6月推迟到7月，并预计今年只会降息两次。
这一切直接引发了今年债市最猛烈的恐慌性抛售。 隔夜美国各期限国债收益率大幅上涨，其中短期债券抛售尤为激烈。 两年期和十年期国债收益率分别创下2023年3月和2022年9月以来的最大单日涨幅。
截至纽约时段收盘，2年期美债收益率飙升22.9个基点至4.984%，3年期美债收益率飙升23.7个基点至4.808%，5年期美债收益率飙升22.9%基点至4.612%。 其中，10年期美国国债收益率飙升18.2个基点至4.551%，30年期美国国债收益率飙升13.2个基点至4.632%。
这是自11月中旬以来美国2年期国债收益率首次逼近5.00%大关。
10年期美国国债收益率升至关键的4.5%大关之上。 CPI数据的灾难性表现也直接导致了当天10年期美国国债拍卖的悲惨命运。 10年期美国国债拍卖最终中标利率达到4.560%，为去年10月以来最高，符合预期。 发行利率尾部利差高达3.1个基点，为历史第三大。
与此同时，5年期和30年期美债收益率自去年9月以来首次回到倒挂状态。
股市方面，隔夜不少美股投资者最担心的就是接下来今年张开的“鳄鱼嘴”是否会再次闭上——图中绿线是纳斯达克，红线是纳斯达克指数。美联储今年预计降息次数。 估计。 年初以来，尽管美联储降息预期不断降温，但股市多头却始终不为所动。 但这样的场景真的能持续很久吗？
新一轮通胀冲击令主要股指周三走低，加剧了投资者对美联储短期内不会降息的担忧。 截至收盘，标准普尔 500 指数下跌 0.9%，将 2024 年涨幅降至 8.2%。 以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌 0.8%。 道琼斯工业平均指数下跌约 422 点，即 1.1%。
小盘股当天交易表现最差，下跌 3.25%，收盘价自 11 月以来首次跌破 50 日移动均线。
标准普尔 500 指数 11 个板块中有 10 个板块下跌。 当天房地产股遭受的打击最大，只有能源股因油价上涨仍收高......
颇为有趣的是，随着美债股遭遇大规模抛售，昨天英伟达似乎再次取代它成为人们的“避险”选择之一。
当然，论及CPI数据带来的长期影响，对外汇市场的影响显然不会逊色于股票市场和债市。 本周之后，投资者可能需要做好彻底的准备，与一件事进行“持久战”——如何应对强势美元！
衡量美元兑六种主要货币价值的ICE美元指数周三上涨逾1%，至105.18，创2023年3月以来最大单日涨幅。彭博美元指数也升至去年11月以来的最低水平年。
显然，对于昨晚的美国CPI报告，日本决策者甚至可能比美联储官员还要紧张。 美元兑日元隔夜进一步上涨至1990年中期以来的最高点，突破了一些业内人士认为的干预“红线”的152关口。 市场参与者对日本当局干预提振日元的任何迹象越来越警惕。
事实上，一些经济学家现在已经开始盘算时机：如果美联储无法在6月或7月实现首次降息，那么9月和11月可能也会很困难，因为大选临近。 如此一来，美联储采取的任何政策措施都会更加谨慎，甚至可能导致今年年底美联储只能降息一次！
Macro的Neil Dutta表示，美联储官员今年仍应降息，但不是从6月开始。 我认为7月份是可能的，这意味着两次降息仍然是一个合理的基准。 然而，如果美联储7月份不降息，那么投资者将需要担心路径依赖。 例如，9 月份是否距离大选太近了？ 简而言之，如果不是六月，那就是七月。 如果不是七月，那就是十二月。
当然，一切最终取决于未来几个月美国通胀如何发展。
但至少目前来看，降息前景显然并不乐观。 周三，美国一年期通胀预期飙升至新周期高点，为2022年6月以来最高。
过去几个月，许多市场参与者一直在担心美国20世纪70年代和1980年代的“二次通胀”。 现在看来，已经不再是完全无稽之谈了……
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