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《试行意见》直击证券基金经营机构目前面临的经营理念偏差、职能不足、治理水平有待加强、合规意识和水平不高等问题。 提出了7个方面25条重点措施，为公募基金行业未来发展指明了方向，对推动行业高质量发展发挥了积极作用，具有重大指导意义。 业内人士分析，《试行意见》将成为未来加强证券基金机构监管的指导性文件。
打造一流投资机构
路线图很明确
作为加快建设一流投资银行和投资机构的纲领性文件，《试行意见》明确和强化了对中介机构的监管要求，端正行业机构定位，牢固树立大局意识，进一步引导行业迈向高质量发展。
总体而言，《试行意见》指出，力争用五年左右的时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位更加端正，职能更加有效，经营理念更加稳健，发展模式更加集约化。 公司治理更加完善，合规风控更加自觉，行业生态不断优化，推动形成10家左右引领行业高质量发展的优质龙头机构。
博时基金表示，《试行意见》是今后较长时期证券基金运营机构发展和行业生态发展的总体政策框架。 指出了行业组织目前存在的突出问题，认为经营理念和定位是首要问题。 在治理和合规方面，我们也把深入发展中国特色金融文化作为重点。 《试行意见》围绕投资机构高质量发展提出要求、明确工作重点，这也是机构竞争的焦点。 头部组织在定位、合规风控等方面还需要更多改进、更快进步。 《试行意见》还指出，适当扩大优质机构资本空间，支持龙头机构通过兼并收购、重组、组织创新等方式做优做强，鼓励中小企业各机构发挥自身特色，共同推动行业高质量发展。
广发基金表示，《试行意见》围绕金融强国建设目标，进一步聚焦近五年的阶段性任务。 《试行意见》从强化行业机构定位、提升职能绩效、提高专业能力和监管有效性等角度，加快建设一流投资银行。 与投资机构明确了时间表、路线图、施工图。
海富通基金表示，政策制定坚持目标导向和问题导向，紧紧抓住加强监管、防范风险、推动高质量发展的主线。 《试行意见》为证券公司、公募基金在经营理念、职能绩效、治理水平、合规意识等方面指明了提升方向，将进一步引导行业走向高质量发展。
强有力的监管
解决行业突出问题
近年来，公募基金行业发展驶入快车道，基金产品数量突破万只，管理规模一度突破28万亿元。 但在行业快速发展的过程中，不可避免地会出现一些问题。 在公募基金行业高质量发展的关键阶段，《试行意见》直接针对行业较为突出的问题，引起行业的强烈关注。
例如，《试行意见》要求强化公募基金投研核心能力，完善投研能力评价指标体系，摒弃明星基金管理人现象，加强“平台化、团队化”建设。基础性、综合性、多策略”的投资研究体系。 又比如，在提高服务中长期基金的能力方面，要求持续优化基金行业销售生态，督促基金管理人和销售机构加大逆周期布局。
针对上述问题，国泰基金表示，资管机构应通过加强“平台化、团队化、一体化、多策略”的投研体系建设，努力获得高质量的规模增长和高水平的业绩增长。优质的投资回报。
其中，高质量规模增长体现在底层产品设计与投研前瞻的协同。 通过对每个基金经理的研究，精准匹配合适的产品、合适的人管理合适的基金。 在产品设计上，将认购规模控制在基金管理人的能力范围内，防止因基金产品规模过大而损害投资者的利益，努力为投资者提供更好的持有体验。
优质的投资回报应立足于长期，不宜过分押注于赛道。 面对波动的市场，我们要保持敬畏和谦逊的态度，坚持研究驱动的投资理念，不断锻造和提高投资能力，发现真正具有长期价值的优质公司，避免追逐短期热点或押注单一赛道导致基金净值大幅波动，为投资者带来更稳定的投资回报和更好的投资体验。
博时基金认为，首先，在投研资源的安排上，需要对不同生命周期阶段的行业给予足够的关注，鼓励在更多行业和标的的比较中对个股和行业机会的判断，鼓励宏观和市场策略研究能够有效帮助解决个股和行业问题，鼓励积极从宏观、行业和个股运行周期角度进行投资研究； 其次，在投研组织中，鼓励成员之间相互交流、学习，打造有效的赋能平台； 合理安排、严格考核，避免“一言以蔽之”，为投资研究者创造健康的激励环境； 最后，在投资研究员的管理方面，鼓励不同行业背景、不同成长路径的投资研究员融入团队，保证投资研究员体系的开放性。
海富通基金表示，在基金管理人的考核方面，应建立科学、全面的评价体系，强调基金管理人、团队、平台的专业能力，杜绝“娱乐化”、“明星化”宣传包装。
贯彻落实研究《试行实施意见》
公共筹款机构是时候采取行动了
目前，不少机构均表示正在组织全公司学习《试行意见》的要点和精神，并在工作中切实贯彻落实。
海富通基金表示，已组织全体员工认真学习领会，落实到工作中。 关注重点包括：正确处理功能性和盈利性的关系，坚持业务本源，坚持差异化发展，提高服务中长期资金的能力。 能力，夯实合规与风险控制基础，培育积极向上的企业文化。 在可实施措施方面，海富通基金表示，公司已着力优化考核评价机制，将投资者的实际盈利纳入高管、投资、销售部门的考核指标； 明确基金产品定位和考核基准，完善基金管理人投资流程管理。
具体来说，为强化管理人、高管、基金管理人与投资者之间的利益绑定机制，海富通基金采取了薪酬结构优化、跟投机制、延期支付、问责机制等措施，确保基金管理人的利益。公司的行为符合投资者的利益； 在降低费率和创新收费模式方面，公司拟发展与业绩挂钩浮动管理费的股权基金，推广股权专户产品，优化资源配置，降本增效。 在持续优化行业销售生态方面，我们将进一步加强投资者教育，通过各类线上线下投资者教育活动，增强投资者的风险意识和长期投资理念。 同时，规范销售行为，以客户为中心，大力开发多策略基金产品，丰富基金产品线； 打造多元化销售渠道，加大互联网金融渠道建设，利用人工智能等科技手段提高客户服务效率和质量，提升投资者体验。
广发基金认为，基金公司要有效发挥社会财富“管理者”作用，首先要加强核心投研能力建设，推动建立“平台化、团队化、一体化、多元化”的投研团队。 -战略”投资研究体系； 其次，要优化产品和服务供给水平，打造适合各类投资者需求的多元化产品和服务体系； 三要着力提升投资者获得感，稳步降低综合利率水平，加大逆周期布局，积极与其他金融机构合作，构建以投资者为导向的财富管理生态系统。
国泰基金表示，将坚持逆周期布局，理性看待短期市场波动，多做“困难但正确的事”。 在监管指导下，国泰基金将继续将股东利益置于公司利益之上。 布局产品时，控制时机和规模，完善内部考核激励机制，实行“逆向销售”； 当市场估值较低时，我们通过自购股权基金、创新投资陪伴等方式稳定投资者信心，为行业提供支持。 为高质量发展作出贡献。
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