财经新闻网消息：
今年以来A股市场波动较大，市场围绕经济预期和政策预期不断博弈。 年初以来，市场缺乏清晰的逻辑主线。 投资者不断寻找在波动的市场中轮动阻力较小的方向。 市场整体呈现出局部主题风格的特点。
我们认为整体市场估值已经处于历史较低位。 从稍微长远的角度来看，如果我们能够筛选出一批管理优秀、商业模式良好、基本面良好的公司，我们有望构建一个既具有下行安全边际，又具有前进空间的资产组合。回报向上。
目前，市场对经济前景的担忧已显着释放。 虽然短期市场仍面临存量博弈的局面，下半年经济很可能仍将维持弱复苏的轨道，但国家层面不断释放稳定增长的信号。 随着各项政策逐步落实，市场预期有望恢复。 我们需要不断衡量公司基本面与估值的匹配程度，实现投资组合的动态平衡，更好地应对和利用市场波动。 我们认为，长期股价表现的锚是公司的基本面。
立足当前时点，我们看好经济高质量发展方向。 高股息资产的业绩稳定性可以提供稳定的基础回报。 顺周期资产预计将恢复符合经济预期。 技术上有创新，也有不足。 制造业是国家的主导产业，增长潜力大，建议继续朝这个方向发展。
再看制造业，在过去的行业迭代中，越来越多的企业展现出高效率、低成本，研发创新能力不断增强。 除了内需复苏，优质行业龙头企业纷纷选择集体出海，在海外市场寻找新的增长空间。 我们也看到一批中国企业正在积极拥抱新技术，包括以光伏、锂电池为代表的制造端创新，以及以AIGC、智能驾驶为代表的应用端创新。 这些积极的现象让我们对国内优秀企业有了充分的了解和信心。
具体而言，未来可朝以下方向进行投资安排：一是商业模式稀缺、盈利能力稳定、现金流优良的高股息资产； 二是在科技创新和海外扩张浪潮中有望实现较高增长的行业，如半导体、计算能力、军工、汽车及零部件、智能驾驶、机器人等领域； 第三，随着全球供应链体系重构，中国正在加速补短板，带来国内替代机会。
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