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众筹人士表示，当前中国经济正处于高质量发展转型期，或将长期处于低利率环境。 因此，他们看好长期债券的投资价值。
30年期国债ETF升温
近期债券市场中，以30年期国债为代表的超长期国债表现突出，相关基金产品也日渐受到业内青睐。
记者获悉，博时上证30年期国债ETF将于3月6日正式推出，拟定基金经理为博时基金固定收益投资二部基金经理万志文、卢瑞军。
博时上证30年期国债ETF追踪上证30年期国债指数。 上海证券交易所30年期国债指数将于2023年12月20日发布。在上海证券交易所上市的债券中，符合本期30年期国债期货近月合约交割条件的国债选取中国金融期货交易所作为指数样本。 反映相应期限上海股市国债的整体表现。
30年期国债ETF不仅有新产品上架，还有新产品申报。 证监会披露的审批进度信息显示，工银瑞信中证30年期国债ETF于3月1日提交注册材料，3月4日获证监会受理。
其追踪的中证30年期国债指数从沪深交易所和国际债券市场上市的国债中筛选出符合中国金融期货交易所30年期国债期货即月合约交割条件的债券。以银行市场作为指数样本，反映相应期限国债的整体表现。
此外，2023年6月16日，华泰派瑞吉还公布了华泰派瑞吉上海超长期国债ETF。 据悉，上证超长期国债指数样本债券由上海证券交易所上市的剩余期限18年及以上国债组成。 通过优化方法确定样本债券权重，上证超长期国债指数久期稳定在18年。 几年左右。
2024年以来，债券市场延续了去年的牛市，长期债券表现尤为出色。 近期，国债期货再次成为市场焦点，春节后集体上涨，超长期国债利率持续下跌。
30年期国债期货也在2月29日盘中创下107.56元的历史新高。截至当日收盘，30年期国债期货收于107.34元，涨幅0.57%，创历史新高。 尽管近期出现回调，30 年期国债指数今年迄今仍上涨 6.7%。
业内人士表示，正是在利率下行、超长债创历史新高的背景下，基金公司加大了对相关基金的关注和布局。
具有多重优势
目前，市场上只有一款30年期国债基金产品。 随着上述两款产品的上市，将为投资者在“资产荒”的背景下增添更多的资产配置工具。
据了解，鹏阳中债30年期国债ETF是目前市场上唯一的超长期国债ETF。 本基金跟踪的中债30年期国债指数（总价值）全价指数属于中债综合指数系列。 该指数成分债券在境内公开发行流通，发行期限为30年，偿还期限为25年。 20年至30年（含25年、30年）记账式国债结构（不含特别国债）。
近期，超长期国债利率持续走低，也带动鹏阳中债30年期国债ETF净值大幅上涨。 该基金的表现甚至超过了大部分公募基金，引起市场关注。
对于该类产品的优势，博时基金表示，跟踪30年期国债指数的ETF可以为投资者提供一键配置30年期国债的投资工具。 该产品具有30年期国债现货债券和场内ETF的特点。 投资便利具有四大优势——投资价值卓越、进攻性强、流动性好、工具性好。
首先，从投资价值来看，作为超长期债券，该类基金在低利率投资环境下的长期投资价值突出； 第二，攻击性强，为投资者提供长期策略的更锋利的矛——标的指数的加权修正，持续时间约为18至19年； 三是流动性良好。 标的指数成分债券具有良好的流动性。 组成债券可以在银行和交易所之间进行交易。 现有成分债券活跃度、流动性和交易量充足。 支持索引操作； 第四，具有良好的工具性。 相关ETF的标的指数定期调整，投资者无需手动兑换证券即可维持长期。
对于基金行业积极布局超长期债券ETF，一位基金经理认为，这背后有多重原因。 首先是近年来广泛类ETF与行业ETF之间的竞争日趋激烈，而债券ETF产品数量并不多。 基于自身产品，从线路完善的角度来看，基金公司也会大力布局债券ETF。 二是该类ETF填补了超长期债券ETF领域的市场空白，能够很好地满足机构对超长期国债的配置需求和波段交易需求。 第三，超长期国债引导投资者进行长期资产配置，符合国家政策导向。
高息票、长期品种
配置性价比逐步提升
近年来，超长期国债发行规模稳步增长，发行格局逐步强化。 受到保险公司、农村商业银行、基金、券商等投资者的青睐。
超长期国债票面优势较强，无偿债风险。 随着降本逻辑驱动利率中枢持续下移，在风险收益比基本可控的前提下，高息长期品种的配置逐渐划算。 推动。
博时基金表示，中国经济目前正处于高质量发展转型期，或将长期处于低利率环境。 因此，长期债券的投资价值也将长期存在。
30年期国债的走势更多取决于经济的长期发展趋势。 中长期来看，资产短缺、票券缺失可能导致交易机构逐步加大长期配置，而保险资金等配置机构的基本面保持稳定，高位买入特征可能会提供一定的支撑。超长债券的厚安全垫。
目前，尽管债券市场利率处于低位，但不少投资机构仍认为债券牛市仍将持续。 中金公司认为，如果货币宽松预期推动短期债券利率进一步下行，意味着金融机构融资成本下降，其对中长期资产收益率的要求也将适度放松。
通过动态思考负债端利率变动幅度和“资产荒”格局，长期利率不会显得那么“贵”。 展望后市，长期利率大概率会跟随短期利率的下降。 多家机构预测，一季度末，10年期国债利率可能回落至2.3%左右。
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