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过往简历显示，刘锐的职业生涯始于2011年在贝莱德纽约风险量化分析团队。 此后，先后就职于平安资管、招银金控等机构，从事重大资产配置研究、产品线布局等工作。 2023年9月加入贝莱德建信金控，未来将在多资产投资领域努力工作。
面对理财客户的需求，刘锐表示，一方面不要急功近利，要小步走，尽可能让净值曲线平稳上升； 另一方面，要正气出奇，做出差异化的产品，满足投资者多元化的资产。 配置要求。
展望2024年，他更看好A股和港股市场的反弹，重点关注低波动高股息、科技增长、扭转困境等主题。 同时他认为债券市场的配置价值还是比较好的，能够提供相对稳定的收益机会。 ，结构上较为看好中短期高等级信用债； 此外，相信包括美债在内的海外固定收益投资机会值得关注。
通过多资产配置
努力创造稳定、周期性的回报
近年来，多元资产配置的理念越来越流行。 刘锐深耕风险管理和财务管理领域多年，在大类资产配置方面拥有丰富的经验。 “多元化投资是唯一的免费午餐。 在不同的市场环境下，不同资产类别的表现可能会上涨或下跌，也可能会出现低价。” 相关甚至负相关可以产生对冲作用。 从长远来看，多资产投资组合相对具有成本效益。”
刘锐坦言，多元资产不仅包括股票、债券，还包括黄金等大宗商品，以及海外配置。 通过多元化配置，长期回报风险比会更好。 “我们做了研究，发现5%-10%左右的股权比例是股债对冲比较好的长期风险回报比，是一个性价比较高的组合。”
刘锐的投资理念不是急功近利，而是行万里路，走对的路。 他表示，在做理财产品资产组合时，第一是控制回撤，第二是力求稳定收益，第三是让净值曲线尽可能平稳上升，而不是一味上升。急剧下降。
因此，他的投资框架主要涉及三个策略：一是债券投资，首要任务是防范风险，以高等级信用债为基础，争取获得稳定的票息，避免过度的信用沉没，然后通过多元化投资。二是股权投资。 目标是追求一定程度的收入弹性，但首先必须控制投资组合的整体风险暴露。 权益类资产性价比较高的阶段参与，调整仓位比例。三是另类投资，除了股票、债券以外，积极捕捉一些另类策略的机会。
他还认为，从投资者的角度来看，投资应该注重久期。 长期资金，如养老金或子女教育金，可以承担较高风险，投资于股权或含权益产品； 短期资金对于短期资金来说，可以投资现金、固定收益等相对稳定的资产，因为资产的短期确定性会比较高。
自去年11月人力资源社会保障部等五部门印发《个人养老金实施办法》以来，已过去一年多的时间。 据了解，目前开设的个人养老基金账户已超过5000万户，但存在“个人养老金融”，刘锐认为，这一现象与过去一年的市场表现以及国内投资者对养老金投资的认知有关。“个人养老金融产品刚刚运营一年多，不能仅用短期表现来判断是否可持续、是否符合投资者预期，而是需要更长的时间来评估。”
他表示，理财公司可以在几个方面积极行动：一是加大知识普及和养老金投资理念传播，让投资者逐步接受个人养老金投资的重要性； 同时，金融机构必须提供越来越丰富的产品来满足投资者的需求； 更重要的是，投资端将更加努力，打造业绩能够被投资者认可的产品。
看好国内股市复苏
美国债务和其他资产也存在投资机会
展望2024年的市场，刘锐相对积极乐观。 股市方面，他认为，随着近期海外加息预期的边际缓解，风险资产估值有望逐步提升，加上国内经济复苏预期，A股市场或迎来复苏阶段性复苏的市场。
“我们看好2024年A股和港股的配置机会，股市会有一些边际改善。预计2024年经济将进一步向好，国内宏观环境也会慢慢好转。”回暖，尤其是政策层面，这将会是一个比较大的支撑，比如我们可能会看到更多房地产相关的政策出台，解决一些问题。同时，目前市场估值已经处于较低水平，如果出现反弹，也可能是比较快的反弹。” 他说。
具体来说，2024年股市有一些结构性机会值得探讨：一是科技增长方向。 中央经济工作会议提到科技创新和产业创新。 2023年引领的人工智能交互应用将启动。 人工智能的发展将带来许多行业的质量和效率提升，引发巨大变革； 未来在应用层面还会有很多机器人主题的标志性产品，比如人形机器人，这也是未来量产的好机会。 二是高股息资产。 虽然这类资产近一两年出现了一定的增长，但目前的股息率还是比较理想的。 尤其是在利率下行的环境下，高股息资产的相对表现仍然值得期待。 的。
对于债券市场，刘锐还是有信心的。 他表示，8月份以来，债市整体呈现趋平走势。 虽然信贷扩宽和稳增长可能会对债券市场产生一定的扰动，但作为相对稳定的资产，配置的价值还是比较大的。 “从资产定价角度来看，中短期品种未来回调风险可控。从组合配置角度来看，我们认为中短期高等级信用债可以继续受到重视。”
海外市场方面，刘锐表示，近两年最大的宏观变量是美联储在通胀环境下不断加息。 美联储已基本结束加息周期，对未来一段时间美债收益率水平相对乐观。 此外，他认为美股仍存在阶段性机会。 总体而言，美联储加息结束后，美债利率将会下降，这将为美股估值提供一定支撑。 此前，十年期美债收益率已从5%降至4%左右。
刘锐直言，从多元资产投资的角度来看，在当前的市场周期中做出一些安排是非常有价值的。 产品的潜在盈利能力可能会增加。 “在当前的经济环境下，多资产产品潜力巨大，可以为大家提供不同的产品类型和净值曲线。因为它们不仅投资A股和债券市场，还投资海外股票和债券，或者“大宗商品。机会。相比单一资产，会更加稳定。通过多元化投资，波动和回撤都相对可控。”
积极利用资源禀赋
走差异化发展道路
大资管时代，银行、理财公司、公募基金、私募基金、券商资管和保险资管等机构同台竞技，共同服务投资者的理财目标。 近年来，竞争日趋激烈。
在刘锐看来，虽然各个资管机构看似都在从事资产管理，但其资源禀赋却有所不同。 “比如理财公司的客户与银行渠道绑定更加紧密，因此对于此类客户可以更准确地把握客户的需求。 这就需要理财公司在了解客户需求的基础上设计产品、投资策略等。”
刘锐表示，从整体需求来看，投资者存在金字塔式的需求。 最旺盛的需求是最大、最强的。 每个机构都可以生产类似的产品来满足客户的需求，市场巨大。 纯股权需求风险水平较高，需求量相对较小。 财富管理公司拥有更丰富的产品品类优势，或许能够更轻松地满足不同投资组合的需求。
但他也承认，各大资管机构的产品存在一定程度的同质化竞争。 例如，现金产品和短期债务产品之间的差异可能很小。 “即使是同质化，内部竞争还是有的，也是有利的。投资产品端的竞争对广大投资者来说是有利的。”
作为一家合资理财公司，刘锐表示，贝莱德建信金管将充分发挥自身优势，在掌握固定收益业务基础的基础上，积极开展多元化资产配置，满足投资者多样化的资产配置需求。 “海外市场投资是差异化的重点，我们希望充分发挥贝莱德集团的全球投研经验，打造全球化或专业化的海外投资产品，比如美元存款、美元债券产品等。除了基础资产外，我们也在研究不同类型的资产，比如衍生品投资，努力在产品设计和管理上创造差异化。”
据悉，贝莱德建信金控已获得开设一般衍生品交易业务的牌照，未来可能会做出一些前瞻性的计划，并将其应用于多元资产配置。
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