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12月22日，受游戏、传媒板块巨幅震荡影响，基金业绩排名重新洗牌。 目前，东方区域发展以43.33%的年化回报率位列主动股票型基金业绩排名第一，紧随其后的是东吴移动互联网和华夏北交所创新中小企业精选两年期定开，年化回报率为分别为41.87%。 %, 41.44%。
12月以来，众多基金纷纷大显身手，争夺年度冠军。 此前，金鹰科技创新、金鹰核心资源、泰信产业精选等年内优质基金相继宣布限购和分红。 不过，成功的关键仍然在于基金的押注能否继续主导市场。 目前，参与冠军争夺的基金多为风格极致的主题基金，主要投资赛道集中在AI（人工智能）、TMT（科技、媒体和通信）和北交所。
与以往不同，今年股市贝塔市场的变化明显加速。 近年来，无论A股板块如何波动，主线依然清晰。 但2023年的风风雨雨中，人工智能、传媒板块、煤炭、京交所概念将会登场。 目前，排名前十的基金中，下半年实现正收益的仅有三只。 业内人士提醒，基金投资的最终目的是获得正的投资回报。 因此，投资者在选择基金时应遵循投资最好的原则。 在考察基金时，不能忽视其风控能力，也不能过分注重短期业绩排名。
业绩排名再次洗牌
上周，“冠军基地”多款产品轮番上阵。 12月19日，泰鑫产业精选以46.51%的收益排名第一； 12月20日，华夏北交所创新型中小企业精选两年计划后来居上，收益达49.58%； 12月21日，泰信产业精选以44.51%的营收重夺第一； 12月22日，由于游戏板块跌幅较大，此前排名第四的东区发展逆市上涨逾3%，以43.33%的业绩新居第一。
回顾四季度以来的市场情况，AI和媒体领域再次蓬勃发展。 泰信产业精选乘着市场东风大幅上涨，登上业绩排行榜榜首。 截至三季度末，该基金重仓包括万达电影、光线传媒、华夏电影等，可以说都是影视股。 近期该基金净值表现仍与相关板块走势趋同。 可以推断，该基金四季度仓位调整幅度并不大。 截至12月21日，该基金以44.51%的涨幅暂居第一，但盈亏同源。 12月22日大幅下跌期间，该基金十大持股（截至三季度末）跌停5只，导致该基金净值单日下跌6.29%。 在排名十字路口遭遇重挫的泰信产业精选也不得不放弃了之前的榜首位置。
截至12月22日，暂时登顶的东区发展也是一张“熟面孔”。 公开数据显示，该基金凭借重仓AI板块，上半年取得了可观增长，且基金经理在AI板块高位时及时调整仓位，保住了来之不易的业绩。 “结果。” 在一定时间内取得业绩排行榜第一名。 二季度末，基金开始将配置转向长期下滑但有触底迹象的白酒板块。 因此，下半年净值表现较为稳定。 在年底的“卡位战”中，虽然未来略显疲软，但22日游戏板块的大幅下滑也让东部地区的发展“知而不福”。
值得一提的是，三季度末，东方区域发展前十大权重股均为白酒股。 12月22日，白酒板块涨跌互现。 基金净值应该是比较稳定的，甚至是小幅下降。 但收盘后披露的数据显示，该基金在市场整体下跌的背景下意外上涨3.01%。 近一个多月以来，东方区域发展净值与白酒板块走势的收敛性逐渐减弱，这或许表明基金经理周四月选择在四季度进行大规模仓位调整。 从12月22日的行情来看，全天仅有PEEK材料、锂矿、航运航空、船舶建材等少数板块逆势上涨。 不难推测，周四月的仓位调整方向可能就是上述板块。
业绩基金各显绝技夺冠
近段时间，为了争夺冠军，不少优质基金大显身手，轮番使用限购、分红等战术。
例如，12月22日，目前普通股票型基金业绩排名第一的金鹰科技创新发布分红公告，表示将于12月27日进行分红，A/C股分红计划为0.67元/股。 10股基金份额。 这是该基金2023年的第五次股息，第四次股息发生在12月8日，大约半个月前。 此外，12月1日，金鹰基金宣布，自12月4日起，暂停旗下金鹰科技创新、金鹰核心资源两只基金10万元以上的大规模申购。上述两只基金均为由基金经理陈颖执掌，为年内业绩优秀基金。
无独有偶，12月20日，暂居主动股票型基金业绩排行榜第一名的泰鑫产业精选宣布将于12月22日派息，A/C股分红方案为0.43元/10基金份额。 这是该产品2023年的第五次股息分配，该基金每年最多进行六次收益分配。 此前，该产品曾宣布12月19日至21日暂停机构投资者大额申购，限额100万元。
有分析人士表示，基金产品临近年底分红，可以进一步增强产品的投资收益能力，减轻基金赎回压力，同时也增强基金产品的竞争力，有利于其争夺优势地位。在绩效排名中。 此外，在分红的同时限制大额申购也是为了产品分红的顺利进行。 如果不控制大额申购，可能会导致基金规模增长过快，从而影响产品的后续运营，不利于产品的业绩排名。
主题投注成为赢家
虽然花样繁多，但不难发现，冠军的争夺主要集中在风格极致的主题基金之间。 上述年内表现优异的基金均为单赛道重仓基金。 此前，一位基金经理告诉记者，押注题材可以说是近年来公募基金追逐排名的决定性武器。 在他看来，任何alpha都服从于beta。 如果整体贝塔值非常好，个股基本面的缺陷甚至可以忽略不计。
与以往不同的是，今年股市贝塔市场的变化明显加速。 纵观A股此前的表现，单一风格往往能持续一年。 例如，2020年和2021年，新能源板块表现无与伦比。 这两年活跃的股票冠军均来自新能源主题基金； 2022年，能源和房地产板块也显着占据主导地位，当年的冠军也大力投资相关赛道。 但今年，人工智能板块上半年表现突出，随后出现大幅调整。 煤炭、京交概念相继走红。
整理数据可以发现，大部分优质基金上半年重仓人工智能板块，但下半年并未实现正收益。 一个明显的例子是，上半年主动股权冠军诺德新生活重金投资TMT板块，以75.7%的回报率夺冠。 截至12月22日收盘，该基金全年收益率为-7.83%。 相反，目前位居榜首的东区发展上半年大力投入人工智能，下半年则转向白酒板块进行防御。
下半年，市场出现明显逆转。 目前，排名前十的基金中，下半年实现正收益的仅有三只。 据Wind数据统计，下半年表现优异的基金大致可分为三类。 第一个是以泰康北交所精选两年计划A和华北交易所创新中小企业精选两年计划启动为代表。 京交主题基金下半年以来分别上涨22.5%和12.71%； 其次是重仓能源板块的基金，2022年主动股票基金冠军黄海管理的三只基金分别是万嘉宏观时机和多策略、万嘉新利和万嘉精选，涨幅分别为22.11%、21.7%下半年以来分别增长 %、21.36%； 三是以诺安多策略、金源顺安元旗为代表的小盘策略基金，下半年以来涨幅分别为22.11%、21.7%、21.36%。 分别为17.04%和12.47%。
对于北交所概念的火爆，华夏基金认为，足够低的估值、优质标的、流动性改善的三重共振是行情持续的根本原因。 对于配置顺周期上游能源股的原因，黄海在三季报中表示，观察到各项经济数据都处于企稳修复阶段，库存周期正在发挥积极作用。 饱受争议的微盘策略基金近年来在波动的市场中表现出了强劲的整体性价比。 明星产品金元顺安元气已连续五年实现正回报。
投资者选择基本面时应着眼长远
虽然投注赛道对业绩贡献很大，但对于大多数投资者来说，基金投资的最终目标是获得正的投资回报。 据此，业内人士建议，基金的选择应遵循择优投资的原则，对基金的考察不能忽视其风控能力，也不宜过分注重短期业绩排名。
一位FOF基金经理表示，在选择基金经理时，他们更青睐风险控制意识强的人。 一般来说，长期业绩优秀的基金经理都是风险控制能力较好的人。 相反，很少重视基金经理的短期业绩排名。
“2020年以来，这类基金经理表现特别好，年化收益非常高，比过去工作十几二十年的基金经理要好，但可能会出现一些回撤。”后来，所以他们还是要着眼长远。” 上海一位基金经理接受记者采访时表示，对于基金持有者来说，未来收益预期要适当设定，持有体验会更好。
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