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2023年全年交易即将结束。 私募行业最新问卷调查显示，近80%的私募投资者对2024年A股表现持乐观态度，其中“科技成长”方向最受青睐。
多数私募机构认为，随着稳增长政策效果显现，经济有望持续向好，企业业绩将出现边际改善，为A股上涨趋势提供支撑。 同时，目前A股估值处于历史中低位，存在较大修复空间。 此外，中长期资金引入持续加大，将为市场带来更多增量资金。
近80%私募股权投资者看好
2023年以来，A股市场经历波折，整体表现疲软。 但由于A股估值持续走低，加上经济好转以及美联储进入降息周期，近80%的私募投资者对2024年的市场表现持乐观态度。
记者通过私募拍拍网进行的问卷调查显示，78.57%的私募投资者认为2024年A股有望震荡上行； 14.29%的私募投资者认为，由于经济中期出现结构性问题，A股上涨空间不大，期间会反复波动； 7.14%的私募投资者认为A股将继续震荡探底。
对于2024年A股市场风格将如何解读，调查结果显示，45.45%的私募投资者认为2024年A股市场风格将更加均衡； 27.27%的私募投资者认为明年市场不会出现明显风格； 18.18%的私募投资者认为2024年A股市场风格将更加均衡，随着经济企稳复苏，明年大盘股风格将占据主导地位； 另有9.09%的私募投资者认为小盘股风格将占据主导。
“2023年整体市场形势并不理想，投资者普遍对市场投资前景抱有一定程度的悲观情绪。但考虑到明年的市场形势，美国近期通胀等核心指标的表现相对较去年有所下降。”基本面下降，预计明年上半年开始，降息周期内，明年市场形势会有不错的表现。” 昌利资产董事长包晓辉表示，随着近期中央经济工作会议的落实，相信未来我国经济会有更好的表现，这也将带动明年的经济，推动市场继续向上。
优米利投资总经理何金龙认为，在当前市场调整过程中，A股的性价比逐渐凸显。 2024年的根本性修复和缓慢复苏过程将对市场起到重要的推动作用。 持续的政策努力加上库存周期将为进一步修复提供刺激。 相应的稳中求进的财政政策预计将提高赤字率、特别债额度等指标； 进一步稳健宽松的货币政策仍有调整空间。
对于当前火热的小盘风格，包晓辉认为，目前小盘股占据主导地位的主要原因是市场的“惯性”。 在波动的市场中，资金找不到投资方向，会尝试小盘股，而在财报披露的真空期，市场的注意力也更多地集中在小盘股上。 此外，北交所个股近期持续活跃，也引发了小盘风格的演绎。
“科技增长”方向受青睐
对于2024年投资机会较大的主题板块，调查结果进一步显示，科技成长是私募机构最关注的。 其中，52.94%的私募投资者认为科技是未来经济增长的重要引擎，看好科技增长领域的机会； 23.53%的私募投资者认为经济复苏将带动大宗商品需求增长，看好周期性行业； 17.65%的私募投资者认为消费是政策刺激的主要方向，看好大消费领域； 5.88%的私募投资者看好大金融。
“科技是经济增长动力转型转换的必然路径，也是获取长期超额收益的优质赛道。” 何金龙表示，近年来，技术发展和技术创新突破带动了科技产业的复苏和普及，使相关领域产业能力更强。 长期维度的绩效确定性可能性很高。 多重因素共振下，可关注科技行业趋势明显、景气度快速提升、产能供需稳定的相关板块公司。
在包晓辉看来，周期性板块有更大的机会。 她认为，随着美联储降息周期的预期实施，全球宏观经济将加速复苏，但供给侧增长预期增强，大宗商品需求仍呈现健康增长趋势，供需形势预期改善，大宗商品价格可能稳步上涨。 继续看好原油、煤炭、工业金属、农产品等价格表现，按照历史惯性，这些周期性板块将迎来一波上涨，而从市场表现来看，周期性板块现在处于罕见低位，具有较强的投资潜力和上涨空间。
兴石投资近日也表示，从长远来看，技术突破、市场突破的成长型产业将成为国内经济增长的重要引擎。 国内科技龙头企业与海外同行相比仍有很大的成长空间，是“最强之矛”，投资者可以持续关注医药科技领域的优质公司。从术语来看，最大的焦点是均值回归，在近三年的市场调整中，A股具有定价能力的核心资产已普遍消化了估值，盈利已见底，潜在回报空间大这是投资组合中的“最强盾牌”，包括服务型消费、媒体互联网等行业。
中型私募大幅加仓
在唱多中国经济2024年的同时，私募机构却在“真金白银”做多A股。
私募排行网统计显示，截至12月8日，股票型私募持仓指数为78.73%，较上周上涨0.18%。 整体来看，近一个月私募股票持仓量处于年内较低水平，但近期已开始加仓。其中，私募全仓（持仓>80%）股票占比55.76 %，私募中仓位（50%≤仓位≤80%）股票占比31.59%，私募低仓位（20%≤仓位）占比31.59%
从规模来看，管理规模在50亿元至100亿元之间的中型私募股权公司持仓增幅最为明显。 数据显示，截至12月8日，私募管理规模在50亿元至100亿元之间的股票持仓率为76.29%，较前一周上升2.58个百分点。
兴石投资认为，均值回归将是2024年A股的关键驱动力。一方面，盈利能力开始恢复，将支撑公司的实际价值。 2023年三季度，上市公司利润同比增速由负转正。 随着逆周期政策的落实和需求侧改善的加强，现有优势企业业绩有望逐季改善。 另一方面，当前A股估值风险已充分释放。 随着海外美元虹吸效应即将结束，中美利差趋同将推动资产定价回归均值，境内优势资产已具备良好的配置价值。
半夏投资创始合伙人李蓓在“2023雪球嘉年华”活动中表示，目前的政策方案已经足够，但尚未落地，处于储备弹药阶段。 政策一旦到位，效果将超乎预期。 现在市场基本已经黎明，预计明年初将会出现重要变化。
林源投资董事长林源近日表示，坚定看好当前市场底部领域的投资机会。 在具体投资机会方面，林园认为，人口老龄化趋势下，强烈建议关注大健康领域，尤其是与糖尿病、心脏病、高血压这三大常见病相关的医药企业。老年人。 主要业务包括预防。 ，生产治疗并发症药物的公司。
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