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【年内新设立发起基金370只，创近五年新高】业内人士认为，发起基金设立数量与资本市场表现有较大关系。 当市场状况疲软时，设立的发起基金数量实际上会更高。 一方面，发起基金的特点使其相对容易设立； 另一方面，发起基金的设立也是基金管理人对市场未来走势的信心以及低端布局考虑的体现。 但在“宽进严退”的背景下，发起基金管理人仍需面临收益率、规模等一系列考验。
设立发起基金数量创近五年来新高。
据Wind资讯统计，记者发现，截至12月12日，年内共设立发起基金370只，超过2019年至2022年历年设立数量。
业内人士认为，发起设立的基金数量与资本市场的表现有较大关系。 当市场行情疲弱时，设立的发起基金数量实际上更多。 一方面，发起基金的特点使其相对容易设立； 另一方面，发起基金的设立也是基金管理人对市场未来走势的信心以及低端布局考虑的体现。 但在“宽进严退”的背景下，发起基金管理人仍需面临收益率、规模等一系列考验。
市场人气逆势上涨
发起基金是由基金管理人和高管人员作为基金发起人认购一定数额基金设立的基金。 发起基金强调管理人与投资者利益的一致性，通过利益分享提高投资者的信心，强化管理人的责任意识。
12月7日，国寿优质消费股票型发起证券投资基金正式成立。 国寿保障基金出资1000万元认购该基金，认购资金发起的基金份额持有期限自基金合同生效之日起不少于3年，与其他持有人利益共享、风险共担。
这是国寿保障基金近期设立的第四只股权发起基金。 截至目前，公司近期已使用自有资金4000万元参与基金投资。 “在当前形势下，国寿保障基金基于对我国资本市场长期健康稳定发展的信心，设立了四只股票型发起基金，用实际行动向市场传递了信心。” 国寿保障基金表示。
事实上，年内共成立370只赞助基金，创近五年来新高。 据Wind资讯统计，记者发现，2019年至2022年，每年设立的发起基金数量分别为185只、192只、321只、351只。
对此，晨星（中国）基金研究中心高级分析师戴景霞向《证券日报》记者表示，一般来说，发起设立的基金数量与市场状况有较大关系。 在市场相对低迷的环境下，新基金发行困难，基金公司自掏腰包配置保荐资金。 一方面，降低了募资门槛，保证了基金的顺利设立； 另一方面，选择低点布局也可以趁机积累长期投资业绩。
上海证券基金评估中心高级分析师池云飞表示，发起设立的基金数量增加主要与基金公司的关注有关。 由于保荐基金具有设立门槛低、利益捆绑、易于创新等优势，近年来越来越受到基金公司的关注，发行量也稳步增长。 但由于普通基金的发行更容易受到市场情况的影响，去年以来普通基金的发行逐渐降温。 相比之下，赞助基金市场似乎更为火爆。
直面收入和规模挑战
发起基金具有“宽准入、严退出”的特点，相对容易设立。 但在运作期间，基金管理人也面临着一些考验。 他们需要在提高基金回报率的同时扩大规模，以避免3年后失败的风险。 被迫清算。
戴景霞表示，“宽准入”是指设立门槛低，不受200个有效认购账户和2亿元募集资金的最低设立门槛限制。 只需满足基金管理人、高管或基金管理人作为基金发起人的要求即可。 条件是该人认购金额不少于1000万元，持有期限不少于3年。 “严格退出”意味着基金成立后的运营要求更加严格。 如果发起基金成立三年后规模低于2亿元，合同需要自动终止，可能会引发普通基金的基金合同终止。 相比之下，赞助基金面临更大的挑战和更大的清算风险。 此外，由于管理规模较小，发起基金往往面临较高的运营成本，这也侵蚀了基金收益，不利于吸引资金，导致基金规模难以扩大。
戴景霞表示，发起基金通过控股运营做大规模，提升基金业绩是关键。 基金管理人需要通过卓越的投资能力、清晰稳健的投资策略、强化组合风险控制，提高基金超额收益的稳定性和可持续性，保持基金投资风格和风险收益特征的稳定性，增强投资者的投资意愿经验，从而吸引更多的资金加入。 同时，基金公司还可以考虑降低销售费用、管理费等，以提高投资者的回报。 此外，基金公司还可以通过提供教育培训、定期报告等差异化服务来吸引投资者并与投资者建立更紧密的关系。 需要注意的是，保荐基金规模的扩大和收益率的提升是一个长期的过程，需要基金公司和基金管理人不断努力，充分发挥专业投资能力。
池云飞认为，对于一些有代表性的优质发起基金，应加强业务推广，防止因推广不足而被迫清算； 对于一些认可度不高、性能较差的产品，需要提高竞争力。 同时，赞助资金不能仅仅充当新产品的试验田或机构资金的“渠道”。 当然，也可以选择清算产品竞争力不足、性价比较低的产品，以释放基金公司的投研资源。
事实上，随着三年期的到来，部分发起基金确实因规模不足而被迫清算或面临清算风险。 例如，12月8日，某基金公司发布提示性公告称，旗下一只保荐基金可能触发基金合同终止。 截至12月16日，基金资产净值低于2亿元的，基金管理人将按照基金合同的规定办理基金财产清算手续并终止基金合同，无需办理基金财产清算手续。召集基金份额持有人大会。
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