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【超过70%的亚太LP计划增加私募股权信贷投资】报告显示，全球私募股权投资信心正在恢复。 从投资类别来看，44%的LP出于对经济环境和利率波动的担忧，计划加大对民间信贷的投资。 其中，亚太地区的投资者兴趣最为浓厚，约占亚太地区的72%。 与此同时，房地产和对冲基金是全球投资者计划减少投资的领域。 科勒资本投资主管谢家银认为：“根据交易结构，民间信贷可以提供相对稳定的现金收入，甚至接近股权投资水平的收入，并具有一定的下行保护。在当前的经济环境下亚太投资者认为这种收入模式变得更具吸引力，因此他们增加了对私人信贷的配置，以实现投资组合多元化。”
贷款是 PE 的终结吗？
今年以来，PE做私募授信的消息不断传来。 12月11日，英国老牌私募机构科勒资本（ ）发布的最新一期《全球私募股权晴雨表》似乎正在验证这一说法。
超过70%的亚太有限合伙人计划增加私募股权信贷投资
报告显示，全球私募股权投资信心正在回升。 在对全球110位私募股权投资者（LP）进行调查后，调查结果显示，90%的投资者计划维持或增加对另类资产的配置。 超过一半的LP对投资人工智能的基金有浓厚的兴趣。 （注：LP是为股权投资提供资金来源的团体）
从投资类别来看，44%的LP出于对经济环境和利率波动的担忧，计划加大对民间信贷的投资。 其中，亚太地区的投资者兴趣最为浓厚，约占亚太地区的72%。 与此同时，房地产和对冲基金是全球投资者计划减少投资的领域。
在谈及欧美市场和亚太市场LP对私募信贷的态度时，科勒资本投资总监谢家银认为，虽然与欧美市场相比仍相对滞后，但私募亚太地区信贷市场显示出巨大的发展潜力，无论在融资还是交易层面都保持了增长势头。 在亚太地区信贷市场上，相对保守的银行资本仍然占据主导地位。 再加上2023年PE/VC投资活动减少，该地区企业面临一定的融资缺口，这也为私募股权信贷的发展提供了机会。 满足市场多元化融资需求的机会。
“根据交易结构，私募信贷可以提供相对稳定的现金收入，甚至接近股权投资水平的收入，并具有一定的下行保护。 在当前的经济环境下，亚太投资者认为这样的收入模式变得更具吸引力，因此他们增加了对私人信贷的配置，以使自己的投资组合更加多元化。”谢家银进一步解释道。
PE加速录取
谢家银介绍，民间信贷资金的投资范围是多元化的，可以包括为大企业提供优先担保贷款，以较低的风险获取较低的回报，创造稳定的现金收入； 他们还可以投资于资本结构中偿还排名较高的投资。 无担保次级债务或夹层债务，具有低但高回报和可能的股权转换机会。 根据策略的不同，私人信贷投资可以获得从高个位数内部收益率到股权投资水平的回报。
今年以来，越来越多的国际PE巨头加速进入该领域，并持续加大对该领域的资本配置。
9月，黑石集团在官网宣布，将旗下企业信贷、资产金融和保险集团整合为一个新部门：黑石信用保险（BXCI）；
9 月，据报道，高盛正在就将这家专业贷款公司出售给一组投资公司进行深入谈判，交易价值约为 5 亿美元。 这些投资公司包括Sixth、太平洋投资管理公司和KKR； 9月份，知情人士透露，高瓴私募信贷团队也开始招人，据说聘请了几位董事总经理。
8月，华平投资集团( )和安宏国际资本( )同意以42.5亿美元收购医疗科技有限公司的一个部门，资金来自私募股权贷款机构； 8月，金融软件公司集团将通过一家私人贷款公司美元融资完成60亿美元收购，如果完成，这将是有史以来最大的私人信贷交易；
6月，全球最大资产管理公司贝莱德（BLK.N）首次推出零售私募信贷基金；
今年5月，橡树资本寻求为私人信贷基金筹集超过180亿美元，该基金可能成为历史上最大的私人信贷基金。
谢家印认为，大型PE机构越来越青睐私募信贷有几个原因。 首先，银行在当前经济环境下减少了贷款，使得民间信贷基金管理者能够抓住机会填补资金缺口。 其次，私募信贷高度灵活，可以提供定制化的借贷方案，让投资者更加方便快捷地获得多元化的交易机会。 在亚太地区，适合通过私募信贷融资的公司数量不断增加。 此外，更多专注于杠杆收购策略的投资公司也出现了。 这些因素促使大型PE机构更加积极拓展私募信贷业务。
此前预计，到2027年，民间信贷资产规模将达到2.3万亿美元。 尽管私募信贷规模正在蓬勃发展，但《全球私募股权晴雨表》调查显示，虽然四分之三的受访LP认为，未来一到两年，私募信贷基金管理人对私募股权的询价将比私募股权基金更频繁。银行。 工业提供贷款。 但绝大多数LP不愿意通过贷款进行投资。
风险投资活动复苏
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