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接受采访的业内人士表示，分红策略具有高分红、低估值、顺周期性、防御性强等特点。 当市场风险偏好下降时，股息策略可能会获得超额收益。 随着市场日趋成熟，稳定、可持续、能积累复利效应的股息等策略将越来越受到重视。
受到个人投资者青睐
股息主题基金采用股息策略，即通过寻找长期股息稳定、股息率高的股票来获取收益。 如果股票分红较多，相应的资金可能具有较大的投资价值，是产品收入的重要来源。
近一个月来，红利主题基金的发行和运用较为活跃。 据Wind数据显示，近期已成立9只红利主题基金，占全年红利主题基金成立数量的45%。 据证监会官网消息，近一个月来，包括信达澳亚基金、博时基金、富达基金、中信保诚基金等在内的多家公募基金管理人正在申请红利主题基金产品。
华宝基金指数投资总监、华宝标普红利ETF基金经理胡杰对《证券日报》记者表示：“从市场风格和资金流向来看，今年以来，行业轮动加快，赚钱能力增强。”在此背景下，高分红策略往往具有更明显的超额收益，高分红配置具有波动性低、收益稳定、债权属性，这也提高了其配置的成本效益。同时，在宏观利率下行、预期投资回报较低的情况下，股利策略配置更具性价比。”
除了公募基金管理人的积极布局外，红利主题基金也受到了投资者的青睐，部分基金中个人投资者持股比例较高。 以12月11日上市的天弘中证红利低波动率为例，截至2023年12月4日，基金份额持有人结构中，机构投资者持有的基金份额占基金份额总额的8.09%。 个人投资者持有基金份额的比例高达91.91%。 此外，易方达中证红利低波ETF、摩根标普港股通低波红利ETF、华泰莓果中证央企红利ETF等基金公布的股东中，个人投资者持股占比许多。
天弘基金相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示：“红利主题基金在积累收益的同时，在一定程度上起到了防御作用。以天弘中证红利低波100A类股票为例，该基金近三年表现良好（以2023年9月30日为基准日）累计回报率为51.55%（业绩比较基准23.65%），近六个月、一年、三年均取得正回报年，且自成立以来，表明该策略具有一定的稳定性，历史业绩的释放也较为温和，因此受到个人投资者的青睐。”
华泰-莓果红利ETF经理李前表示，今年以来，在不确定性较多的市场环境下，高红利板块表现持续，防御性强的红利策略优势明显。属性更加凸显。 同时，股息率高的公司可能具有基本面好、现金流充裕、盈利稳定、估值低等特点，安全边际较高。
19个产品年化回报超10%
据Wind不完全统计，截至12月11日，已设立红利主题基金169只，总规模超1438亿元，基金份额较年初增加约270亿。
业绩方面，截至12月11日，已有19只红利主题基金年内产品收益率超过10%。 其中，金鹰红利价值A/C以超过30%的收益率分别排名第一、第二，天弘中证红利低波100A/C、华泰莓果红利低波ETF、华宝标普中国A股红利机会A/ C等基金产品年收益率超过10%。
展望股息主题基金的投资机会，天弘基金相关负责人表示：“随着市场日趋成熟、参与者更加专业，对于稳定的股息等策略会越来越感兴趣。” 、可持续，并能积累复利效应，要注意叠加低波动因素对中短期市场行情的防御作用，两者结合产生的复利效应，不仅可以在市场上积累收益中长期，同时也减少中短期的回撤和波动。这是一个很好的持有体验，值得长期关注的策略。”
“从长远来看，随着资管新规的实施，刚性汇率逐渐被打破，无风险利率处于下行区间，分红策略高分红、低波动的特点正在显现。适合作为长期资产配置的工具； 周期中期来看，随着房地产、地方债、资本市场、消费等宏观调控重点领域的发展，市场风险偏好开始增强。 股息策略具有较强的防御性，预计将继续成为攻防两端的重要目标。 手。”李谦说道。
在股利策略的投资思路上，胡杰认为，一是选择有分红能力的上市公司； 二是根据分红策略动态调整行业布局； 三是股息率指标最大化曝光。 市场上不同类型的股息指数编制计划之间存在较大差异。 投资者可以根据最重要的条件来评估股息指数，即该指数是否使股息率最大化。
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