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在市场估值大幅调整之际,不少私募巨头纷纷表达了对市场的看法。
林源投资董事长林源近日在多个公开场合表示,坚定看好当前市场底部区域的投资机会。 他认为,当前A股市场已经显现出很多积极信号,无论是政策支持还是市场表现,都显示出当前区域已经到了底部。 这次是一个大趋势投资,会持续很长时间。
无独有偶,半夏投资李蓓也非常看好当前的股市。 她在最新的月度投资报告中表示,“股市是20年一遇的机会,果断加仓,愿意承受一定的波动和回撤。” ,愿意维持较高的股票仓位。”
林园:市场机会非常确定
2023年A股的表现并不理想。 年初上证指数开启了一波持续震荡反弹的走势。 二季度后,该指数重心持续下移,年底仍维持在3000点附近徘徊。 不过,随着影响A股的一些外部因素改善,市场环境有望改善,不少私募巨头对当前市场也相对乐观。
林园表示,明年的市场会比今年好很多,因为目前的市场估值已经很便宜了。 “A股在3000点附近打转,而美股已经走出了10年的牛市。但如果对比中美两国的经济竞争力,中国显然更强。虽然中国目前的经济确实有一些优势。”结构性过剩,随着去产能的深入,大宗商品供给最终会达到平衡,企业将再次面临融资需求,市场也会找到平衡点。”
同时,当前政策环境相对积极且仍在发展之中。 林园表示,“我们有理由相信国家的明天会比今天更好,我们也坚信会有更多的资金流入资本市场。”
值得一提的是,对于林远近期的一系列表态,有分析认为林远可能深陷困境,恳求大家加仓。 对此,林园回应称,“相关报道中提到‘求大家加仓’其实是一种误解,我只是表达了对后市的坚定看好,加仓建议也只是针对基金客户而言。”林园投资。”
林园表示,目前市场机会非常确定,但不建议大家使用杠杆。 虽然他这次可能会投入全部现金,但后续投资后他将不再发布产品。 这是他现在的想法。 他还对此前宣布的永不赎回的承诺进行了解释:“永不赎回也是针对当前公司的利润和个人现金,后续投资的钱基本都是没用过的钱,所以没有必要赎回。”
在具体投资机会方面,林源再次强调了其前景广阔的医药赛道。 他表示,未来20到30年,他只会关注与高血压、心脏病、糖尿病这三种疾病相关的投资机会,因为这是一个年复合增长率超过30%的赛道。 中国社会已进入老龄化阶段,三大疾病对药品的刚性需求是任何因素都无法抗拒的。 他相信,未来30年,这个赛道的企业一定会成长为与茅台媲美的市值。
李蓓:现在股市是20年一遇的机会
对于当前的股市行情,李蓓也表达了自己的看法。 在最新的月度投资报告中,她提出当前的股市是20年一遇的机会。
11月,美国经济数据持续疲软,美元贬值,推高全球主要资产价格。 发达市场和新兴市场股市普遍上涨。 人民币大幅升值,仅A股和港股表现疲软。 李蓓认为,他们对美国经济走弱、利率下降、美元走弱、人民币升值、全球风险资产走强的判断都是正确的。
她表示,过去一个多月,中国股市的表现确实远弱于他们的预期。 事后看来,判断的偏差来自两点:一方面,虽然美债利率大幅下跌,美元持续贬值,但北向并没有回归A股,而是继续抛售。 另一方面,国内存量资金减仓尤其是大型顺周期股,加仓与宏观经济关联度不高的小型传媒、科技股。
李蓓指出,无论中长期还是中短期,我们都应该看好中国股市。 目前的情况是中长期和中短期的共振底部,而不仅仅是小周期的底部。 未来中国股市牛市的水平是会超过过去两三轮牛市的水平,而且很有可能会超过五年一次的水平,而且可能是出现一次的水平10年甚至20年内。
在10月月报中,她还指出,如果以三年来看,保险资金可能是股市非常重要的新基金。 她认为,以目前沪深300指数11倍PE的估值水平,唯一的缺点是股票波动性较大。 考核标准的提高,刚刚为保险公司进入股市扫清了障碍。
她还表示,未来几年可能是她职业生涯中中国股市最好的一波机会,她不想错过这一波机会。 “希望大家多一点耐心,不要错过这一波机会,可能只需要几个月的时间,当大家回首目前的低点时,都会感慨万千。”
百亿私募连续两周加仓
林园、李蓓等私募大佬对当前股市的看法与当前私募领军机构的观点不谋而合。
私募拍拍网数据显示,截至12月1日,股票型私募持仓指数为78.55%,较前一周略有下降,但仍处于近一个月来的第二高位。 值得注意的是,百亿私募连续两周加仓。 私募排行网数据显示,不同规模的存量私募对于仓位的态度已经开始出现分化。 其中,百亿私募机构坚定地继续加仓,仓位较前一周增加0.71个百分点。 加仓后,百亿私募持仓指数上涨。 至74.62%,在不同规模股票私募持仓指数中排名第二,仅低于5亿规模私募持仓指数79.01%的水平。 具体来看,目前全仓百亿私募占比38.59%,中仓百亿私募占比50.18%,低仓百亿私募占比11.17% ,百亿私募空仓占比为0.06%,主要是由于越南越来越多的百亿私募倾向于满仓操作。
中信证券认为,市场底部正在不断巩固。 一方面,中共中央政治局会议对经济政策定调依然积极。 政策稳中求进,随时而变。 预计中央经济工作会议提到的具体措施将继续强化,重点领域风险化解进程也将加快,科技创新在产业体系和供应链中的重要作用方面,支持经济先立后破。 另一方面,当前经济仍处于低速复苏状态,宏观数据仍处于正常波动区间。 随着政策持续发挥作用,经济形势将企稳向好,外部评级下调预计不会对市场产生影响。 产生真正的影响。
国泰君安表示,虽然近期市场仍处于调整阶段,但权重指数底部结构已逐步改善。 考虑到当前国内政策保护明显,外部环境相对友好,且人民币相对美元已形成中线升值走势,中线底部已完全形成前期大幅调整,是利好。有机会参与“阳春市场”。
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