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在市场波动的调整下，主动股票型基金的表现出现了明显的分化。 即使是成立时间不长的次新基金，第一只基金和最后一只基金的业绩差距也很大。 有的基金成立后8个月盈利超过30%，有的基金成立近一年亏损40%左右。 受访者表示，设立时间、仓位级别、配置方向等多种因素影响次新基金的业绩。
性能差异为 72 个百分点。
Wind统计显示，截至12月8日，市场上成立时间在半年至一年之间的主动股票型基金（仅统计主力代码，下同）有216只。 由于过去一年基础市场表现不佳，这些基金成立以来的平均收益率为-9.55%。
在题材快速轮换的结构性市场中，次新基金的表现也出现分化。 其中，26只主动股票型基金逆势实现正收益，占比12.04%。 具体到单一产品，2023年4月7日成立的泰康北交所，两年内精选开业，成立以来收益率高达32.82%。
作为北交所主题产品，泰康北交所选择在北交所市场进行两年期固定开放的A类重大投资。 10月23日自底部反弹，随后开始持续上涨走势。 截至11月27日，北交50指数创下一年多来新高，累计区间涨幅达58.6%。
嘉实信息产业A自成立以来回报率为24.98%，在统计的第二新基金中排名第二。 这支成立于2022年12月的信息产业主题基金取得了优异的业绩，主要受益于今年AI和TMT板块的价格。 可谓“生逢其时”。
此外，今年4月成立的金鑫优质成长和3月份成立的广发成长领航持有A基金一年，迄今涨幅分别为15.54%和13.94%。 总体来看，这些表现领先的次新基金主要投资于高成长、小市值的标的。
反观一只业绩不佳的主动股票型基金，自成立以来已下跌39.91%，与业绩最好的基金相差72个百分点。 这个去年12月成立的6个月持有期科技主题产品，大力投资新能源领域，过去一年表现不佳。
影响次新基金业绩的三大因素
总体来看，影响次新基金业绩的因素主要有三个：成立时间、基金仓位和选股能力。
由于过去一年市场波动较大，在市场相对高点和相对低点设立的基金表现差异很大。 业绩靠前的基金大多成立于今年3、5月份，当时市场处于回调阶段，这给了这些新基金很好的建仓机会。
业绩不佳的次新基金大多是在市场高位设立的。 数据显示，成立以来跌幅超过20%的29只次新基金中，去年12月和今年1、2月份成立的有19只。
除了成立时间外，基金的建仓速度和持仓水平也是影响其业绩的重要因素。 一些次新基金虽然在市场较低位置设立，但仓位很低，错过了更好的建仓机会。 随着随后的市场调整，净值深度下跌。 相反，其他基金则勇于抓住低点并快速建仓，净值表现相对较好。
当然，决定次新基金业绩方向的另一个重要因素是基金的配置方向和基金经理的选股能力。
纵观业绩不佳的次新基金，大多投资于跌幅较深的方向。 比如一些低碳、新能源、医药主题的基金今年表现会比较困难。
一些业绩较差的次新基金，调整仓位和换股的频率较高。 例如，2022年底成立的基金一季度持股主要为光伏、计算机、电子、军工、医药等。 二季度新能源仓位基本回撤，基金仓位主要分布在计算机、医药、通信、传媒等领域。 但随着随后AI的调整，基金净值也出现了一定的回撤。 截至12月8日，该基金净值下跌近30%。
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