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近期连续两起涉巨额伪私募的消息震惊金融圈！ “财务欺诈”在世界各地都很常见。 2014年曝光的麦道夫证券欺诈案涉及500亿美元。 如何防范假私募、假项目等这些向投资者承诺高额回报却无法拿回本金的“财富陷阱”？
事实上，价值投资之父格雷厄姆在80多年前就说过：“不要让任何人管理你的企业，除非你能够足够仔细地监控和理解他的投资行为；或者你内心有充分的理由相信在他的性格和能力中。”
私募股权投资是熟人之间基于对对方的品格和能力的信任而进行的一种委托理财行为。 一些私募股权产品是分层嵌套的。 当投资者甚至不知道自己到底把财富托付给谁的时候，一张高息空白支票就可以让他们贸然将资金托付给谁。
投资者本身是保护自己财富的第一责任人。 虽然金融诈骗者最终会受到法律的严惩，但他们获得的资金普遍被挥霍殆尽，最终承受巨额财富损失的苦果还是投资者自己。
正如英国古老谚语所说，一分预防胜过一分治疗。 格雷厄姆提出的这四项财富原则值得牢记。
原则一：不要轻易委托他人投资
格雷厄姆的规则是，除非你能足够仔细地监控和理解他的行为，否则不要让任何人经营你的生意； 或者你有强烈的内在理由相信他的性格和能力。 对于投资者来说，这条规则决定了何时适合让其他人为他们做出投资决策。
让我们回顾一下巴菲特早期为他人理财的模式。 首先，巴菲特的投资者都是他的亲朋好友圈子里的。 他在25岁时建立了第一家巴菲特合伙企业，并以美元管理基金。 巴菲特本人是普通合伙人，还有四名家庭成员和两名亲密朋友——巴菲特都确认信任他——巴菲特的岳父、巴菲特的妹妹和妹夫、巴菲特的姑妈以及他在公司的同事。沃尔玛。 代顿商学院的室友和巴菲特的童年玩伴。
巴菲特的投资才华早已在亲朋好友中展现出来。 比如，21岁时，他将75%的财富投资于长期牛股盖克保险，并向亲朋好友推荐了盖克保险； 他著名的可可豆套利案几乎是万无一失的。 公司股票换成可可豆，然后把可可豆卖掉，他每股可以赚2美元，成本只是地铁票、时间和思维； 他发现了联合电车公司，该公司拥有大量隐藏资产，并让他一次操作就获利了2万美元。 巴菲特家族历史上还没有人能够通过一次手术赚到2万美元。 这笔钱是普通老百姓平均年收入的数倍。
“4%以上的收入我拿一半，4%以下的收入我拿1/4。所以，如果我不亏损，不盈利，我就赔钱了，我的赔偿责任损失不限于我的资金。它负有无限责任。” 巴菲特本人的利益与其合伙人的利益紧密相连。
投资最大的风险是本金损失的风险，这需要对投资经理的品格和能力有安全的信任，并且双方的利益完全一致。 这是投资金融产品的首要原则。
原则二：远离利润微薄但可能遭受严重损失的业务。
在金融欺诈中，看似非波动的固定收益产品是欺诈的高风险领域。 例如，2015年底被曝光的e租宝，依靠虚构投资项目和口头承诺9%至14.2%的预期年化利率，引诱投资者上当受骗。 最终，投资者总数为90.95万人，非法筹集资金超过500亿。
在最近曝光的两起伪私募磨合案例中，投资者似乎都被口头承诺每年都有很高的固定回报率。 在著名的麦道夫金融诈骗案中，他给投资者带来的年回报率略高于10%。 然而，这种借新钱还旧钱的庞氏骗局最终也会遇到无法继续下去的一天。 当骗局败露时，投资者损失达500亿美元。
格雷厄姆规则是，如果没有可靠的计算表明某项业务（产品的制造或贸易）有更大的机会获得合理的利润，就不要涉足这项业务，尤其是远离那些能带来好处的业务。规模虽小，但损失却很严重。 商业。 对于一个积极的投资者来说，这意味着他的企业的利润不应该基于乐观，而应该基于计算。 对于每个投资者来说，这意味着当他的回报有限时（至少是传统债券或优先股投资的情况），必须有令人信服的证据表明他的本金没有面临巨大的风险。 的风险.
远离收益有限、风险无限的投资业务。
原则三：知道自己在做什么，了解自己的业务
老钱股票、虚拟货币等也是吞噬投资者财富的陷阱。 绝大多数陷入此类陷阱的投资者并不知道自己在做什么。 他们只是看到了短期利益的诱惑，而失去了思考的能力。 他们就像飞蛾扑火一样向前冲去。
格雷厄姆的规则是，你知道你在做什么，也就是说，了解你的业务。 对于投资者来说，这意味着：不要试图通过证券获取“商业利润”（超出正常利息和股息收入的回报），除非您足够了解证券的价值，就像您了解标的商品的价值一样为生产经营做准备。
投资者应该更多地考虑收入来源。 如果收入不是来自可靠的利息或股息收入，而是来自交易或赌博，即使是历史上最伟大的股票操盘手利弗·摩尔也有一天会返还利润。 虚拟货币、旧钱等等都是需要有人接手才能继续玩的游戏。 如果投资逻辑不可靠，我们的本金就会面临风险。
法则四：不要失去相信自己的勇气
在市场情绪亢奋时入市也是财富流失的一大原因。 比如2000年的互联网世纪泡沫、郁金香世纪泡沫、南海世纪泡沫，当周围的人都失去了理智，似乎都发了财的时候，投资者千万不能失去相信自己的勇气。 当某件事好得令人难以置信时，它很可能不是真的。 投资者千万不能失去判断常识的能力，否则泡沫会无情地吞噬你的财富。
格雷厄姆的规则是要有勇气相信自己的知识和经验。 如果你根据事实得出了结论，并且你知道你的判断是可靠的，那就采取行动，即使其他人犹豫或反对。
1969年美国股市泡沫时，巴菲特勇退。2000年互联网泡沫时，他拒绝跟风参与。 即使他的投资业绩暂时落后于市场，他也不会参与一个他不了解的游戏。
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