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《每日经济新闻》记者在多方联系后，找到了华软新动力稳定对冲FOF一号的持有者，并获得了产品合同。 据持有人介绍，华软新动力累计投资深圳汇盛产品10亿元，其中1.1亿元华软新动力稳定对冲FOF一号投资汇盛产品占比39%。
持有者透露该产品“踩雷”
中软新动力稳定对冲FOF一号持有者向记者讲述了他了解到的该产品“爆款”的全过程。
据该持有人介绍，11月3日，当客户选择兑换产品时，华软新动力发现汇胜无法兑换产品，于是立即报警。 经济调查介入后，发现汇生投资杭州余姚； 杭州余姚进一步投资了四名管理人，其中一名是问题私募盘晶，另外三名均没有问题。
对于目前产品赔偿的进展，该持有人告诉记者：“我不知道实际损失了多少钱，不知道谁来负责赔偿，也不知道能赔多少钱。”能否恢复以及需要多长时间。”
值得注意的是，中软新动力稳定对冲FOF一号并不在公司此前公布的更换投资经理名单的6个产品系列中。 数据显示，华软新动力累计投资深圳汇盛产品10亿元，目前尚不清楚华软新动力旗下有多少资金投资汇盛产品。 截至发稿，华软新动力尚未给出任何相关回复。
汇盛投资占比近40%？
作为一家私募母基金公司，中软新动力为何在万亿级量化私募中选择了默默无闻的深圳汇盛？
中国基金会协会登记信息显示，深圳汇盛成立于2016年1月，注册资本1000万元，实收资本1000万元。 深圳汇盛实际控制人为张平，出资900万元。 2002年9月至2006年10月，张平在天地人策划（香港）有限公司担任广告文案。2007年4月至2015年12月，在国内某大型证券公司工作，担任投资顾问。部门。 2016年1月深圳汇盛成立后，张平一直担任公司法定代表人、总经理、执行董事、信息报告负责人。 除张平外，另一名出资100万元的人也由钟永德变更为李明瑞，公司监事也由钟永德变更为李明瑞。
现任深圳汇盛风控负责人卢岩，早年曾在贵州一家钢铁公司担任工程师、会计。 2001年10月至今，先后在上海、江西、北京、珠海等地多家公司从事财务、风控等工作，担任财务总监、风控总监等职。2022年9月起，担任深圳市汇盛、汇盛资产管理有限公司合规风控负责人、风控总监。
资料显示，备案信息显示，深圳汇盛管理规模在10亿元至20亿元之间。 截至目前，共设立9只私募基金，其中3只已清算，还有6只产品仍在运营，但只有汇盛一号私募证券投资基金成立于2017年6月。根据最新提交的资料显示，资料显示，该基金现有规模不足500万元。 其余5只仍在运营的基金均为量化对冲产品，且均成立于今年2月9日至4月14日期间。 今年4月中旬以来，该公司尚未传出任何新产品。 最近一次信息产品报送时间为4月19日，对应产品为汇盛资产量化对冲6号。
当被问及中软新动力选择汇盛股权的原因以及相关风控体系问题时，记者也没有得到回复。
“中软这几年规模增长非常快，主要投资量化私募，比较看重一些前沿私募，从投后角度看，也算是孵化了一批量化私募。” 上海某券商人士指出。
同时，有券商FOF人士也指出，中软新动力的业务风格是寻找前沿的量化私募，让公司在谈判时拥有更强的议价能力。 当然，小规模的量化私募往往有更高的超额收益，但也有更高的风险和更多的麻烦。 此外，中软还擅长渠道间资源整合。
根据华软新动力稳定对冲母基金1号基金合同，该私募基金成立于2019年，存续期为10年。
上图为中软新动力稳定对冲FOF 1日向投资者发布的最新月报。 月报显示，截至2023年10月20日，中软新动力稳定对冲FOF 1号拥有投资顾问15名，已作为产品投资了15个项目。 其中，投资顾问1至9均为综合套利策略，投资顾问11至13均为高频策略，商品期权、对冲、大宗套利策略各一项。 从占比来看，投资咨询4、投资咨询5、投资咨询6、投资咨询7占比最高，分别为16.16%、14.32%、10.02%、9.94%。 总比例为49.94%，接近一半。
所以，从单一项目占比来看，最高的单一投顾策略仅占比16%左右。 为什么持仓比例最终能达到39%？
一位深圳私募母基金相关人士告诉记者：“这是一个多层嵌套的产品，如果母基金的多个子基金下一级投资同一个产品，单只基金的对外提升不会超过16% ，但是渗透之后，总数接近40%，这个可能性是存在的，多层嵌套的产品可能会出现这个问题。”
基金合同：投资者保护不足
“如果汇盛的投资比例能够接近40%，那么FOF多元化投资的意义何在？” 在与持有人的交谈中，他多次向记者提及这个问题。
与此同时，记者在沪软新动力稳定对冲FOF一号私募基金合约中看到，在投资过程中，该产品的托管人实际上存在多项监控基金资产投资比例的豁免条款。
“上述条款表明，中软新动力对外投资项目的具体比例不受限制，按理说应该受到托管人的限制，但这一豁免条款意味着托管人没有监管责任。无论对于由于技术或其他原因，托管人的豁免条款也意味着合约本身对持有人的保护不够。” 上海一位私募FOF人士告诉记者。
同时，上海私募人士进一步指出：“当产品向机构介绍时，机构的专业团队是否对合同的相关条款进行了分析？他们是否发现合同对投资者的保护力度不够？” ？”
值得注意的是，在投资限制中，该基金第一条规定：“本基金不得投资于不具备证券投资基金托管资格的机构管理的私募基金”。 而本次事件涉及的标的资产银行投资的非托管产品明显违反了基金中基金的规定。
“在投资方面，产品投资后，子基金的投资范围应小于母基金的投资范围。基金合同还明确规定，不得投资未经托管的私募基金产品。”经过多层嵌套，投资盘晶已经没有投资范围了，管理产品就是变相通过一层层扩大投资范围。” 上述上海私募人士指出。
中软新动力：尽职调查可能存在严重问题
一位资深量化私募人士认为，这次中软新动力事件至少暴露了三个问题：底层没有底线、托管不负责任、中软尽职肯定存在问题。
此前有传言称，中软新电投资汇盛不遵循内部投研体系，仅基于估值表。 对此，记者联系沪软新动力公司，但未得到对方回复。
上述券商FOF人士指出，中软应检查其投资的子基金合同是否符合规定。 这是一个尽职调查问题。 而如果这么长时间都没有发现问题，也值得思考是否对相应的投资进行了持续的跟踪和详细的尽职调查。
对于持有者来说，如此高的单一公司比例，华软新动力在投资比例控制管理和风险预算管理方面是否做好也值得思考。
上述产品的持有者告诉记者，投资顾问也认为承认的披露具有误导性。
新动力资产（北京华软新动力私募股权基金管理有限公司）实收资本6310万元，总部位于北京。 2014年，公司注册为私募股权投资基金管理人； 2015年，公司核心团队成立，并发行首支私募基金产品。 2023年1月，公司规模达到160亿元。 据传闻，该公司管理规模已突破200亿元。 下图为公司核心高管。
中软新动力也在其官网表示，经过八年的发展，新动力资产已成长为市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一。
中国证券投资基金业协会登记数据显示，公司现有全职员工66人，基金从业人员62人。
曾公开表示公司团队坚持尽职调查的中软新动力，这次真的只是尽职调查吗？
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