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【年内公募FOF总规模持续下滑,富国基金等10家机构积极布局】数据显示,截至今年11月12日,公募FOF总规模1678亿元,减少近较年初增加250亿元。 其中,混合型母基金规模下降幅度最大,最新规模为1628亿元,较年初减少243亿元。 与之相对应的,还有富国基金、嘉实基金、易方达基金、中银基金等10只公募基金在积极布局。
数据显示,截至今年11月12日,公募母基金总规模1678亿元,较年初减少近250亿元。 其中,混合型母基金规模下降幅度最大,最新规模为1628亿元,较年初减少243亿元。 与之相对应的,还有富国基金、嘉实基金、易方达基金、中银基金等10只公募基金在积极布局。
多位公募基金人士告诉《证券日报》记者,与其他类型基金的发展相比,公募FOF仍属于新兴产品。 再加上其本身的双重收费和投资能力等劣势,持有者的获得感并不高。 这就是公募母基金成为新兴产品的原因。 发展受到限制的主要原因。 但随着体验和参与度的提升,预计未来公募FOF的规模和产品数量将会发生变化。
混合型母基金规模下降幅度最大
公募FOF分为股票型、混合型和债券型三类。 其中,混合型FOF规模最大、产品数量最多。 Wind资讯数据显示,在总规模1678亿元的公有母基金中,混合型母基金规模下降幅度最大,较年初下降243亿元至1628亿元。 此外,股票型FOF和债券型FOF规模较年初分别减少4.37亿元和1.36亿元。
从月度来看,年内公募母基金总规模持续下降。 今年1月为1931亿元,3月下降至1894亿元,6月下降至1786亿元。 9月份以来一直维持在1680亿元左右。
对此,北京一位公募基金人士告诉记者,FOF基金本身有几个缺点:一是双重收费问题导致交易成本较高; 产品分类和定位不够清晰,导致投资者选择困难; 同时,由于FOF投资组合较为复杂,投资者仅通过季报信息和FOF二级分类来筛选合适的产品难度较大。 二是管理人投资能力不足。 目前部分FOF基金投资组合策略同质化特征明显,未能充分展现大规模资产配置的优势; 此外,FOF在构建基金投资组合时缺乏系统的筛选方法,基金投资组合调整滞后,导致收益不足。 预期的。
“投资者体验不佳也是主要原因之一。” 上述北京某公募基金人士表示,投资能力有限以及近年来复杂的市场环境,导致大部分FOF产品业绩不佳,投资者业绩体验困难。 达不到预期,加上销售渠道维护意愿不高,使得FOF基金的发展更加困难。
“由于操作时间较短,加上目前的市场表现,投资者的获得感有限。但我相信,一旦市场好转,未来持续操作有了一定的基础,投资者的体验和参与度也会随之提高。”届时,母基金整体规模和产品数量将同步提升。 另一位公募基金人士告诉记者,与其他类型的基金相比,公募FOF仍然是一个新兴的投资品种,投资者对FOF的认知度还有很大的提升空间。
18款新品即将发布
尽管公募FOF基金年内表现不佳,但仍有不少公募基金逆势上扬。 Wind资讯数据显示,目前发行的FOF基金有18只,其中包括易方达如意安诚持仓C 6个月、嘉实领航聚信稳配持仓A 6个月、富国智信稳持A 12个月以及中银养老的2035年的目标日期、三年的持有期等; 此外,年内获批发行FOF基金17只,已受理审批28只。
从FOF产品募资目标来看,最大募资规模为50亿元(2个产品),其他募资目标为20亿元、10亿元、5亿元等。从管理人角度来看,共有10家。公募机构包括易方达基金、嘉实基金、富国基金、鹏华基金、国海富兰克林、中银基金等。 总体来看,公募基金对于FOF产品的规划各有不同。
上海某公募基金相关人士表示,自2022年11月个人养老保险制度正式启动以来,个人养老基金的产品目录不断扩大。 可见,目前纳入个人养老基金目录的基金产品均为养老标的FOF产品。 同时,投资者对个人养老金制度的认知度还不高,开立个人养老金账户的人数和实际缴费的人数仍然较低。 但随着投资者教育和可投资资产的进一步完善,预计未来该类产品将会快速发展。
另一位北京公募基金人士建议,从降低持有人持有成本、提升持有人持有体验的角度来看,股票、债券产品应该更加以FOF为主,特别是养老金FOF产品的管理费、托管费、赎回等。 收费应进一步降低。 同时,代销机构应强化持有人收益率的考核指标,通过专业的评估和筛选标准,为投资者提供更合适的产品。
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