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“后来我其实就成了指数投资的信徒了。” 鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰表示。
“指数投资信徒”也是鹏华基金多年来在指数领域追求的目标。 作为“老十”公募基金之一，鹏华基金早在2019年就将ETF作为战略发展方向，目前整体规模接近570亿元。 采用场内+场外“两步走”策略打造鹏华，建立了集产品、策略、投教等为一体的“鹏华”指数基金品牌。
近年来，指数投资凭借操作透明、费用低廉、风险相对可控等优势，发展迅速。 不仅产品数量不断增加，规模也不断扩大。 随着市场上首个千亿级股票ETF产品的出现，指数基金发展的规模化、多元化特征逐渐清晰。
指数基金的管理重点是如何在获得基金收益的同时尽量减少跟踪误差。 鹏华基金在这方面有着丰富的经验。 自2014年推出鹏华中证国防指数以来，鹏华基金在不断完善指数基金产品线的同时，也不断拓展收益增长的探索方向，利用“AI+”、“α+β”等多种手段捕捉超额收益返回。 ，推出一系列高品质产品。
完善鹏华产品线
讲述一个关于索引的好新故事
自2002年第一只指数基金问世以来，国内指数投资的历史已走过20多年。 投资者已经能够相对科学地明确自己的投资需求和目标，并逐渐将关注点从追求Alpha回报转向稳定获得Beta回报。 。
这一变化也促使市场开始以投资者为本的思维面对指数的未来发展，对每一个潜在的投资方案进行细分和分类，并根据行业、风格等角度及时推出相应的投资工具。 指数基金是通用性最强的工具之一。
作为行业指数领域的领先者，鹏华基金几乎参与了指数基金的整个发展过程，并在此期间积累了丰富的经验。 鹏华基金凭借创新的产品布局思路和品牌经营意识，打造“鹏华”指数基金品牌，利用聚集效应不断扩大指数投资的影响力。
从纵向来看，鹏华有清晰的产品布局逻辑，大致分为三个部分：
特色行业指数：现有产品覆盖消费、制造、新能源、循环、科技、金融、港股等主要板块，且仍在扩大覆盖范围。 近日，市场首只粮食ETF正式挂牌交易，帮助投资者一键配置粮食产业相关资产；
主流宽基指数：从沪深300、中证500到创业板、中证1000、国证2000、科创100等，我们敏锐捕捉指数内的成长红利，努力帮助投资者赚取收益；
广泛的增强：在市场走势越来越复杂的环境下，在为投资者提供贝塔收益的同时，我们可以合理结合AI算法进行高频量价和机器化多因素挖掘，进行量化更符合市场的车型，然后努力寻找更多额外的阿尔法收益。
此外，鹏华还展现出几个独特的优势：
紧跟国家战略
鹏华的品牌布局包括“国家安全系列”ETF，其中包括与国家发展密切相关的国防ETF和粮食ETF。 此外，鹏华基金还在一带一路、高铁等领域布局了指数产品。 场外股票还包括国防LOF、航空航天军工LOF等，方便场外投资者分享行业红利，也为相关实体企业提供资金支持，力争在多个领域实现健康发展。方面。
关注传统文化
“国粹系列”是鹏华品牌的另一个重点发展方向，其中包括中药ETF等。鹏华基金之所以关注这些行业，不仅是因为它们具有显着的长期成长性和丰厚的利润，还因为它们代表了这个国家几千年来文化发展的精髓。 它们底蕴深厚，是传统文化的外在物质表现。
依靠自主创新
该分支主要包括科创50指数增强、创新50ETF、半导体ETF、光伏ETF等一系列硬科技指数和硬科技跟踪产品，基本聚焦国民经济重点创新领域。发展并具有较高的增长潜力。 此外，该分店品牌布局的差异化也较为明显。 基于科技创新100指数和科技创新50指数编制原则的差异，鹏华基金还完成了国内第一批科技创新产品的发行和全部上市工作，并且交易量和活跃度在该类别中名列前茅。
鹏华基金产品布局的重点也会随着时间的推移而发生变化。
鹏华基金经理陈龙对国内ETF市场的交易走势做了详细解读。 他认为，明显的结构性市场状况能够更好催生行业主题ETF，而当前的市场环境投资意愿更倾向于宽基指数。 因此，鹏华基金未来的布局重点也会偏向于此，比如增强国证、科创50指数、国内首创科创等，通过主动营销来削弱弥补普通投资者信息滞后的问题，引导投资者扩大投资视野，扩大选择范围。
由此不难看出，鹏华基金始终将指数业务发展与国民经济发展结合起来。 在坚守金融机构服务责任的同时，积极承担社会责任。 正如鹏华基金视频账号“鹏华指数中国新故事”名称所传达的态度一样，鹏华基金正在全力以赴，讲述指数投资线的新故事。
“AI+”基础量化系统辅助人工计算
多维度获取超额收益
投资的最终目的是赚取收益，因此投资者自然对能够兼顾Alpha和Beta的产品更感兴趣。 对于如何在不断波动的市场中获得尽可能多的超额收益，鹏华基金指数团队尝试在指数产品的投资中加入主动量化策略，以基本面多因子量化策略作为增加收益的有效工具。 。 。
所谓基本面多因素量化策略，就是关注基本面因素，加入行业、交易等维度因素构建模型的投资方法。 说到鹏华基金的量化策略，就不能不提量化与衍生品投资部总经理苏俊杰带领的鹏华量化投资团队。 经过多年的研究，他们打造了一套基本成熟的多因素策略，其中包括基于企业财务数据的基本面因素，以及量价数据、高频数据、ESG数据、行业和舆情数据。 。
苏俊杰表示，策略总是在演进和迭代，但目前已大致形成以“基本面选股”为底层逻辑，以“基本面、量价、另类”为核心维度的多因素框架。 与此同时，今年最大的科技趋势人工智能，早在一年多前就被苏俊杰团队纳入量化投资研究流程。 相比之下，AI机器挖掘的因子在合成和特征提取的效率和维度上明显优于人工，并且可以有效减少因子重叠并产生额外的Alpha效应。
具体来说，苏俊杰团队的多因素模型是一个综合投资体系。 由于加入了人工智能算法、基本面质量、基本面动量、基本面预期等信息，该系统被定义为“AI+”基本面量化系统。 因此，苏俊杰也特别关注基本面、成交量、价格和AI机器学习之间的平衡关系，将团队分成不同的部分，各自可以根据市场变化挖掘可能的Alpha收益。
目前，鹏华基金因子库有效因子数量已超过5000个。 团队会在日常投研过程中选取其中200多个因素引入模型中帮助选股，力图全面覆盖多维度超额收益。
鹏华基金独特的制度框架和严格的投资纪律也为量化策略的长期表现提供了一定的“支撑”。
首先，公司有投资委员会来把关。 所有量化因素将根据投资逻辑和底层数据的差异分为9类。 权重将根据具体市场表现确定，权重数值变化由投资委员会决定。 会决定的，通常范围会在5%之间波动。 这种方式可以很好地避免投注风格的暴露，同时也可以平静地度过市场风格切换期，有利于保持业绩的相对稳定性。
其次，鹏华量化团队也将长远思维融入风控之中，力求风险与业绩控制同步。 团队中有专门的研究人员对因子风险收益进行表征，提前防范各阶段可能出现的风险点，及时调整操作方向，聚沙成塔，降低整体投资风险。
业绩证明了这一策略的有效性。 银河证券数据显示，鹏华基金量化旗舰产品沪深300指数2020年至2022年间实现了28.69%的超额收益（对比沪深300指数），其中Alpha因子选股贡献约为28.11 % %，是主要的收入来源，成功证明了鹏华量化团队主动提升的管理实力。
注重指数品牌建设
推动鹏华内涵升级
投资策略的迭代演进和投资教育工作的深入，让越来越多的机构或个人投资者参与到指数市场。 随着规模的增大，市场对基金公司整体产品设计布局提出了更高的专业要求，亟需打造系统化、多策略的工具产品。
此时，鹏华基金作为公募“老十”之一，展现出强劲的头部效应。 2021年管理规模突破万亿后，鹏华基金不再仅仅追逐发展规模，而是着力推出多元化、特色化的产品布局。 鹏华是指数品牌建设的重要成果之一。 。
鹏华指数品牌推出是在2019年，这也是鹏华基金指数业务发展的一个重要分水岭。
今年以来，鹏华基金指数产品布局取得了较大突破。 部分细分行业ETF产品陆续发行，其中鹏华基金指数“爆款产品”国防ETF等。 迄今为止，该基金仍是市场上唯一跟踪中证国防指数的ETF。
2020年以来，鹏华指数布局覆盖更多特色行业。 半导体ETF、传媒ETF、光伏ETF、龙头证券ETF等产品的加入，有效扩大了投资者的选择范围，也让罗英宇、严东、于占昌等一批指数基金经理开始出现。
2022年布局的重点是宽基指数。 今年，由于国家重视科技创新和经济转型，创业板指数、科创50指数等硬科技赛道的发展方向日益明显。 鹏华基金迅速抓住这一市场趋势，推出了创新50ETF和科创50增强ETF，为投资者在科技创新领域提供了强大的配置工具。
今年，鹏华基金在指数领域再次取得重大突破。 科创100指数发布当月，鹏华基金完成科创申报发行前期准备工作。 9月15日，鹏华科技（代码：）正式挂牌交易。 Wind数据显示，鹏华科技上市首日累计交易额突破4.36亿元。 截至11月8日收盘，鹏华科技单日交易额突破10.85亿元，创上市以来新高，交易活跃度表现突出。
随着战略产品科创板的正式上市，鹏华ETF大军基本形成了广基战略、新能源、港股通、金融“三剑客”、消费、周期、科技制造、医药八个阵营。
品牌基础设施已取得一定成效，鹏华基金已开始升级品牌内涵和目标，力争从行业“领先的专业ETF提供商”成长为“指数投资系统解决方案提供商”。系统布局和解决方案提供。 两个方向平行进行。
在布局上，鹏华基金将在现有产品的基础上，围绕市场情况，加速拓展范围。 今年以来，美国科技股不断上涨，日本股市也表现良好。 因此，全球资产的风险偏好是可以梳理的。 在此背景下，鹏华基金申请并获批追踪道琼斯工业指数的ETF产品。 正式发行后，公募市场将聚集美国股市三大指数投资产品。
此外，鹏华基金量化及衍生品投资部经理苏俊杰表示，基于经济复苏乏力的背景，在高新科技等新兴产业催化下，主题投资即将迎来“大年”。红利确定性资产和大型模型。 TMT赛道将会有长期的发展机会，这体现在国内市场上，就是近期如火如荼的“中国专考”制度。 因此，鹏华基金迅速反应，申请了恒生央企ETF产品。 产品正式发布后，将为投资者提供参与“中国特评”体系下市场红利的便捷工具。
同时，苏俊杰还积极采取不同形式表达对未来市场投资趋势的看法，力争在市场走势尚不明朗时为投资者提供参考解决方案。
在明确了“中国特评”和TMT主题后，苏军详细介绍了三个想法。
一、同时配置这两类资产的杠铃策略可以选择50%特殊资产（银行、保险、中医药、油气等）+50%TMT（媒体、半导体、大数据）等），既可享受特估重估，又可受益于TMT主力上涨；
二是稳健的核心卫星策略，配置沪深300指数增强以央企含量高的宽基指数为核心地位，再叠加灵活品种（中药、石油、燃气、证券、保险等）获得大金融Beta收益的影响力；
三是进取的核心卫星战略，以科技创新50为核心阵地，再叠加技术导向的卫星阵地（媒体、半导体、大数据等），以科技创新为大贝塔。
三种不同的配置思路不仅覆盖了不同风险偏好的各类投资者，配置产品也全部集中在鹏华指数工具箱中，证明鹏华基金在指数品牌布局上的全局观和全面性能够满足投资者的需求。投资者的不同组合和需求，基本上可以省钱又省心。
围绕基本面进行投资的美妙之处
打造线上线下深度投资教育体系
近两年市场波动频繁，对投资者的心态提出了很大考验。 如何帮助投资者在大起大落的环境中树立科学思维、提高市场意识、提升盈利体验，逐渐成为基金公司践行责任投资的关键问题。 、做好投资者关系管理。
放眼行业，鹏华基金的投资教育体系建设显然有其独特之处。 尤其是在指数投资教育方面，除了摆脱原来刻板的投资者教育书面形式，根据热点话题推出各类投资教育课程外，鹏华基金还创新性地推出了“线上+线下”组合，让投资者带领持有人实地走访相关公司，增强持有人个人体验，多维度提升投资者认知。
网络时代，线下拜访和线上交流密不可分。 在沟通平台建设方面，鹏华基金将重点关注近年来发展迅速的微信视频号，并将其作为主要的线上沟通渠道。 这也是鹏华基金打造全新投资教育体系的重要一步。 一。
在内容上，“鹏华指数新故事”视频号不仅定期更新投资教育系列视频，还与基金经理合作推出视频和直播栏目，包括ETF投资教育国粹酒文化、ETF携手丰富小剧场等，方便投资者更轻松、便捷地了解指数基金知识。 此外，“鹏华指数新故事”还将同步进行线下参观相关直播，并及时发布精彩视频点评，让无法亲自到场的投资者也能感受到活动现场气氛。
当前，随着投资者素质不断提高，投资者教育的必要性更加凸显，内容更加丰富。 作为行业基本面投资专家，鹏华基金自2011年起推出“投资可以更美丽”深度投资探索之旅活动，持续以投资者需求为导向，坚持深入基本面研究，运用多种形式创新投资教育工作，有助于推动投资教育服务高质量发展。 2023年1月，鹏华基金重启“鹏华基投美”活动。 作为“投资可以更美丽”的创新系列活动，本次活动继续秉承基础投资理念，密切关注持有者，以投资研究团队深入研究为基础，通过寻找具有核心价值的行业领袖凭借竞争力和可持续增长优势，我们携手基金持有人及合作伙伴对优质上市公司进行实地考察，提升基金持有人的个人投资体验，实现基金管理人与基金持有人的充分互动，力求让更多投资者有机会体验企业转型升级成果和中国经济高质量发展。
2023年以来，鹏华“基投之美”活动围绕中医、国防为主题。 目前已开展七场活动，不仅带领投资者参观了广药白云山、九芝堂、云南白药、片仔癀等中药行业龙头企业，还参观了泉州医学院药学院等医疗卫生院校医学。
国防主题方面，今年4月，鹏华基金带领投资者和合作伙伴推出“国防ETF·爱国者投资教育计划”，并参观了成都航空主题投资教育基地和剑川博物馆。 7月，参观工业集团航天科技二院。 鹏华基金希望通过这种方式让更多的投资者熟悉中医药和国防工业的发展历程，同时将中医药和国防知识的学习与资本市场投资结合起来，逐步打造中药ETF、国防ETF为载体。 投资教育生态圈力求让更多投资者感受到企业转型升级下潜在的长期机会。
作为具有高度社会责任感的资产管理机构，鹏华基金始终高度重视指数投资者教育，不断创新投资教育模式。 鹏华指数基金投资教育作为鹏华基金整个投资教育基地的一部分，通过打造独特的沉浸式场景投资教育IP，将普及金融知识、树立理性投资理念等投资者教育内容融入投资者和公众之中。 在教育中，帮助投资者增强对被动型指数投资的认识，拓展了投资者教育的深度和广度。
同时，鹏华基金还表示，线下投资教育活动不仅是带领投资者参观企业等相关场所，更是让投资者体验现代化背景下企业和中国经济的转型升级。通过现场检查。 为实现高质量发展成果，我们努力缩小信息差距，努力让不同城市的投资者增强对中医药和国防工业的了解，了解投资的底层逻辑，进而增强投资意愿对相关产品的信心。
在多年的发展历程中，鹏华基金始终积极响应中国证监会、教育部的工作部署，加强证券期货知识的普及教育，高度创新投资教育内容和传播形式积极承担社会责任，服务居民理财、构建新发展格局。 责任助力市场健康运行。
当前，投资环境已进入重大范式转变。 经济周期边界的模糊、资产组合的复杂化，意味着依靠单一产品获取收益的时代一去不复返，这势必让投资者的实际操作变得更加困难。 同样，投资者也很难容忍其金融配置组合出现明显波动和大幅回撤。
因此，鹏华指数品牌的深入发展很好地回应了这一投资现象。 通过提供全市场各类指数产品，为不同需求的投资者提供各类资产的一键布局。 投资平台，同时还通过主动管理策略促进指数投资市场的扩大。
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