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事实上，正是这只基金的超高亏损，促使其中一位投资者将基金销售机构告上法庭，并最终获得了30%的赔偿。 10月27日，华夏时报记者就此事向长安基金发出采访信。 面对公司权益类产品严重亏损，给投资者和基金机构造成损失，截至发稿，公司尚未给出任何回复。 。
然而，处于风口浪尖的长安成长优化组合，只是长安基金权益类产品表现惨淡的一个缩影。 今年三季度，长安基金唯一一只股票型基金出现负收益，公司19只（A/C股合计）混合型产品中仅有3只收益为正，且收益最高的一只也仅为1.10%。 值得注意的是，长安基金目前运营的25只产品中，3只债务基金和1只商品基金支撑了公司规模的68%。 长安基金的发展之路可谓漫长而艰辛。
一年亏损超37%，投资者愤怒状告法院
“亏”是今年大部分购买基金的投资者的共同感受。 面对这种无奈的愤怒，一位投资者竟然将基金分销银行告上了法庭，并胜诉了。
今年9月25日，裁判文书网公布了关于中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）的民事判决书。 其提到，2021年7月28日，杨某某在民生银行西安文一路支行工作人员周某某的推荐下，购买了长安成长优先混合型证券投资基金，并将本金27.37万元投资于民生银行西安市文一路支行。当时的基金。 人民币并缴纳手续费人民币3284.58元。 然而，该基金自成立以来，业绩持续下滑。 持有该基金一年多后，杨某两次赎回，损失本金10.23万元，损失比例为37.38%。
随后，杨某向西安市碑林区人民法院提起诉讼，称财务管理人未向其充分披露持有该基金的风险，要求赔偿损失的本金和利息。
根据判决书相关信息，西安文一路支行作为专业金融机构、基金代理机构，在合同履行过程中必须履行适当性义务。 事实证明，西安文一路支公司未及时向杨某通报基金市场情况，并在涉案基金到期、持续下跌等重要节点进行风险提示。 因此，其未履行适当性义务，应当承担一定的缔约过失。 责任，对杨某某的损失承担相应的责任。
但由于涉案基金产品是通过手机银行购买的，杨某某作为手机银行账户和密码的持有者，可以登录查询涉案基金类型并进行基金申购和赎回。运营。 杨某某作为投资者，在明知有风险的基金产品购买、在西安文一路支行进行风险提示、明知已发生损失而未及时止损时，未尽合理谨慎。 法院认为，杨某某应当承担相应的投资决策风险，并对其经济损失承担主要责任。
最终，法院判决西安市文一路分局赔偿杨某经济损失的30%，杨某承担其经济损失70%的责任。 据此，杨某某自行承担71625.17元，西安文一路分公司承担30696.50元。
或许投资人杨某某不知道的是，这只基金从去年到今年一直在亏损。 10月25日，长安成长精选混合公布第三季度业绩报告。 报告显示，该基金今年三季度A/C股收益分别为-24.07%、-24.22%； 与同期业绩比较基准相比，分别下跌20.49%和20.64%； 自2021年8月12日成立以来，收益率分别为-43.93%、-44.88%。
在三季报中，基金经理徐晓勇将基金亏损归咎于人工智能板块大幅下滑。 他表示，三季度投资组合以人工智能为代表的信息科技股为主，大部分出现较大回调。 “2023年三季度，市场横盘下跌，成长股跌幅较大，能源股上涨，金融股震荡强劲。以人工智能为主线的信息科技股出现大幅回调；光伏、风电、动力电池系列持续下滑。”
不管是什么原因，基金的损失对于投资者和银行机构来说还是造成了一定的影响。 10月27日，华夏时报记者就此事向长安基金发出采访信，但截至发稿，尚未收到回复。
4款产品支撑长安基金70%规模
资料显示，长安成长精选混合基金经理为徐晓勇。 曾就职于中国建设银行总行信托投资公司、中国信达信托投资公司、中国银河证券。 曾任银河基金基金经理、华泰证券（上海）资产管理有限公司股权部负责人、长安基金总经理助理。 现任长安基金副总经理、投资总监。
目前，他共管理7只基金，管理产品规模31.4亿元。 值得注意的是，这7只基金均为中高风险级别的混合型产品。 他管理的股票基金在过去一年中均出现负收益。 同花顺数据显示，许晓勇手上损耗最低的产品是长安新悦消费组合A，该产品近一年退货率为-12.83%，其他产品近一年退货损耗均在20%以上。
事实上，徐晓勇产品的表现也能反映出今年长安基金权益类产品的整体情况。 据长安基金披露的三季度业绩报告显示，公司唯一股票产品长安沪深300非周期A、C类股三季度及今年均出现负收益。
长安基金旗下19只混合动力产品中，只有长安新逸增强型混合动力、长安宇腾混合动力和长安新兴混合动力三款产品在三季度实现正收益。 其中，长安新逸增强型混合动力车回报率最高。 混合A，第三季度回报率仅为1.10%。 其余16款混合型产品均出现负收益，业绩十分不理想。 以规模5.6亿元的长安新喜灵活配置混合动力车为例，今年三季度，该产品A、C股收益分别为-19.47%、-19.50%，收益过去一年分别为-41.43%和-41.55。 %。 要知道，该产品的规模在长安基金的产品中排名相当靠前。
公开资料显示，长安基金成立于2011年9月，共有25只基金，其中混合型产品和股票型产品20只，占比80%。 虽然资金众多，但这20只产品规模仅为78.33亿元，仅占公司总规模245.60亿元的32%。 此外，公司权益类产品的表现也不佳。
这种奇怪的构图不得不让人产生疑问。 难道长安基金剩下的5个产品支撑了公司近70%的规模？ 天天基金显示，截至9月30日，长安基金管理的长安币最新规模为110.23亿元，占公司总规模近一半。 三大债基总规模为57.04亿元。 仅这四款产品就占长安基金总规模的68%。
作为公司唯一一只商品基金，可以说撑起了长安基金的“面子”。 数据显示，该基金成立于2013年1月25日，成立以来，A、C股产品累计收益率分别为36.29%和39.82%。 华夏时报记者梳理长安基金其他三只债券型基金业绩后发现，上述产品几乎全部实现正收益。
权益类产品很多，但业绩较差、规模较小、无法普及。 商品基金和债务基金数量较少，但业绩良好。 仅其中4家支撑着公司近70%的规模。 面对这种现象，或许长安基金2024年可以考虑重点关注债基和货币基金。
中小基金能解决哪些问题？
自2011年成立以来，长安基金仅有8名基金管理人，管理25只公开发行股票，产品规模不足250亿元。 基金管理人数量少，规模发展慢，打造旗舰产品困难。 像长安基金这样的中小基金公司想要在夹缝中生存下来并不容易。
目前，我国中小公募基金公司面临人才短缺等一系列发展瓶颈。 拍拍网财富管理合伙人王璞秀告诉华夏时报记者，我国中小公募基金公司高管变动频繁，任期短，人才非常不稳定。 “一方面，中小公募机构面临人才机制压力，导致高管人员缺乏稳定性；另一方面，经验不足的高管人员短期内可能难以适应环境。任期内，促使股东频繁调整人选。”
此外，中小基金公司还面临规模增长乏力、新基金发行失败频发等问题。 王璞秀认为，造成这一现象的主要原因是各渠道平台推广的产品大多需要在规模、销量、成立时间等方面有一定的限制，而很多中小型企业还处于起步阶段。 。 公司成立时间不长，一些硬性指标无法满足平台需求，从而错失了很多曝光机会。
“此外，中小机构营销费用有限，知名度提升缓慢，即使能取得不错的业绩，但从各渠道和线上平台获取流量仍然困难。而且线下渠道大多喜欢卖东西热门产品。基于热门产品本身，流量和销量会比卖给中小企业的产品高很多，收入也会有很大差异。” 王璞秀补充道。
业内人士表示，发展股权基金并不一定是中小基金公司改善自身困境的好办法。 王璞秀坦言，从以往基金市场增长情况来看，股票型基金规模能够快速增长，但这些只是少数龙头基金和优质基金。 对于小公司来说，业绩是突破的最关键因素。 然而，对于一些中小基金公司来说，良好的业绩固然重要，但未必能改善自身的困境。
“其实，在行业中不难看到，一些中小型企业的产品性能不错，但规模较小。” 王普修指出，由于中小基金公司在投研能力、渠道资源等方面明显不足，单纯依靠业绩表现很难实现规模增长。 基金行业仍以银行、券商为代表的传统渠道为主。 由于渠道资源拥挤，大部分中小基金公司不具备优势。 但即使是小公司，也有自己深耕的渠道。
因此，对于中小公募基金公司来说，想要突破瓶颈，可以从固定收益产品入手。 王璞秀表示，建议中小基金公司选择避免股权投资这种“战争”，重点关注债券基金等固定收益产品。 毕竟债券产品的波动性和预期收益都比较小。 将会相对稳定。 基金公司可以先集中资源打造几个业绩优秀的产品，因为这样的产品其实很容易找到优质、长期的机构客户，规模也能保持缓慢增长。 良好的业绩可以吸引更多的资金，扩大规模，从而获得管理费和资源，形成良性循环。
从长远来看，中小基金公司只能理性立足中长期，先保证生存，后发展，把握好自身的资源禀赋，继续用有限的资源做正确的事。 只有规模达到一定程度，他们才能取得更大的成功。 有了更多的资源，我们就能做更多的事情。
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