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9月15日，交银施罗德基金宣布，交银瑞源三年期定期开放混合型将于10月12日发售，最高募资规模30亿元。 这也成为公募行业利率改革的开始。 这是随后公布的首个浮动管理费基金产品。
公告显示，交银瑞源三年内定期开立的混合股票投资（含存托凭证）比例不得低于基金资产的60%，其中投资香港标的股票的比例沪港通占股票资产的0-50%。
此次最受关注的部分是浮动管理费基金的管理费收费方式。 交银施罗德基金介绍，交银瑞源三年定期开放混合管理费由基本管理费和绩效薪酬两部分组成。 管理费根据基金业绩分阶段收取。 根据投资者的实际收益体验，费率水平双向波动，通过管理费与业绩挂钩的新模式，实现管理者和投资者的利益和风险共担。
公告称，基金开业期间不收取基本管理费。 封闭期内，基金基本管理费按前一交易日基金资产净值的1.0%按年计提，其中50%为固定管理费，每日计提，逐日累计，直至每个月底，按月支付； 另外50%是或有管理费，每日累计，直至每个休市期的最后一天。 若基金份额期末净值小于或等于期初净值，则封闭期内或有管理费全额返还至基金财产，否则将在期初5个工作日内支付资金封闭期结束后的下个月。
另外，当基金封闭期内年化收益率超过8%且超过同期业绩比较基准年化收益率时，基金管理人应当将基金年化收益率视为超过业绩比较基准。薪酬计提基准（8%及同期业绩比较基准）。 （以年化收益率较高者为准），绩效薪酬按照20%的提存比例计算，每年绩效薪酬提存比例不超过1.0%。
抓住机遇逆势布局
交银施罗德基金介绍，交银瑞源三年期定期开放混合产品计划酝酿阶段，公司高度重视，对产品模式、管理人员、时机选择等进行了充分讨论和论证，最终决定了计划。 拟任基金经理为杨金金。
Wind数据显示，2020年5月，杨金金开始独立管理交通银行Trend Mix。 截至9月15日，杨金金管理的交通银行趋势组合A总就业回报率为155.14%，年化就业回报率为32.10%。 而且，交银趋势混合基金规模由2020年6月末的5.91亿元增至2023年6月末的80.63亿元。该基金近三年A股收益率为66.37%，位列同类第一。
日前，杨金金在接受中国证券报记者采访时表示，无论当前的经济环境还是行业趋势，都很难判断下一个将主导市场的赛道。 他认为，现在我们可以看到未来共同的机遇，就是行业将稳步增长或触底回升，同时格局将明显改善，领先地位将确立或加强，未来将有更多的机会。成为盈利拐点，利润增速将远大于收入增速。
杨金金的投资理念可以概括为“天时、地利、人和”。 “机会”是指最好的行业由于去库存、价格波动等因素而出现超调。 短期内有望弥补跌幅； 长期来看，增速放缓的行业可能是成长型市场，渗透率仍有提升空间。 。 “区位不佳”意味着行业经历了残酷的洗牌，但同时份额仍有增长空间，小企业正在被淘汰。 “人”意味着公司具有优秀的企业精神和综合的公司能力，不断追求卓越。
此外，交银施罗德表示，作为银行基金公司的代表，公司以主动的投资能力着称，旗下权益类产品取得了良好的中长期业绩，赢得了良好的声誉。 目前，在交通银行、托管银行及各销售机构的多重支持下，公司正在积极筹备产品发行，抓住逆势机遇，投入降费高质量发展进程在公募行业。
考验投资运营管理能力
2023年7月，证监会发布公募基金费率改革工作部署，包括在坚持以固定利率产品为主的基础上，研究开展更多浮动利率产品试点，完善公募基金收费产品谱。公募基金产品，并提供投资机会。 提供更多选择。
国海证券在研报中表示，浮费基金是公募行业高质量发展阶段的积极探索，对管理人的研究和投资能力提出了进一步考验，有利于基金管理人之间的关系和持有人。 他们之间形成了利益共享、风险共担的良性关系。
除了在基金合同层面建立长期利益分享机制外，相关研究人员分析，浮动费率的收费模式在一定程度上能够更好地激励基金管理人追求更持久、稳定的业绩，可能有利于基金管理人追求更持久稳定的业绩。促进和鼓励资金。 管理人和基金管理人进一步提升主动投资管理能力，引导投资者长期投资。
但无论是浮动利率还是固定利率，该人士认为，这只是基金运营模式的差异。 基金产品本身能否做大做强，能否给投资者带来收益，还是取决于基金产品的性质。 投资运作能力和基金经理管理能力。
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